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作者 TroyeSivan (wild)
標題 Re: [新聞] OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬
時間 Sat Feb 21 16:04:57 2026

這篇寫得非常好
這個消息如果處理不好 很可能會成為AI泡沫的最後一根稻草

當初2000年網路泡沫戳破的關鍵就是華爾街開始放大檢視巨頭們的獲利能力跟現金流
豈不是跟現在很像？
龍頭老大OAI開始縮減開支 大家就會放大檢視各種利空消息面
AI增速放緩的跡象只要一出來
骨牌效應不是蓋的
資金會瘋狂逃竄
真的非常有可能股市會在今年面臨50-60%以上的修正。
※ 引述《waitrop》之銘言
: 2026到2030,
: 大概再三年左右,
: 1.4兆 下修成 6000億,
: 也就是原本每年平均4500億 下修成 2000億美元,
: 其實蠻好的,
: 不但讓OpenAI 提早盈利賺錢,
: 也減緩供應端的壓力,
: 記憶體跟GPU不會再一直漲價,
: 筆電跟手機不會再要漲價還要縮小記憶體容量
: 但是,
: 原本OpenAI 承諾 Oracle 3000億美金的RPO怎麼辦?
: 三星海力士的40%記憶體產能訂單怎麼辦?
: GPU 訂單, 雲端的單怎麼辦?
: TPU 自製AI晶片訂單怎麼辦?
: OpenAI 代工廠, 智慧行動裝置訂單怎麼辦?
: ※ 引述《thinksilver (銀白色的沉思)》之銘言：
: : 原文標題：
: : OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬投入6,000億美元
: : 原文英文標題：
: : OpenAI resets spending expectations,
: : tells investors compute target is around $600 billion by 2030
: : 原文連結：
: : https://reurl.cc/EbkK3v
: : 原文英文連結：
: : https://reurl.cc/MMr7aK
: : 發布時間：
: : 2026.02.21  11:01
: : 記者署名：
: : 工商時報  呂佳恩
: : 原文內容：
: : OpenAI傳出向投資人表示，將2030年前的總算力支出目標設定為約6,000億美元，顯著低

: : 於執行長奧特曼（Sam Altman）數月前所提及的基礎建設承諾。據悉，由於外界擔憂大
規
: : 模擴張是否能對應未來營收規模，OpenAI因而提出較為具體且可量化的支出規劃。
: : 外媒20日引述知情人士報導，OpenAI正在重新調整其擴張預期，該公司向投資人表示，
到
: : 2030年時，總算力支出目標約為6,000億美元，較奧特曼此前宣稱的1.4兆美元基礎設施
承
: : 諾大幅縮水。
: : 在營運表現方面，消息人士指出，OpenAI於2025年創造131億美元營收，高於原先設定的

: : 100億美元目標；同年度公司資金消耗約80億美元，亦低於原預估的90億美元。OpenAI預

: : 估至2030年時，全年總營收將超過2,800億美元，其中消費端與企業端業務的貢獻比例大

: : 致相當。
: : 該公司之所以向投資人提供更低且更明確的支出規劃，主要是為應對外界對其擴張野心
過
: : 大的質疑，此次提出的算力支出計畫，旨在更直接對應其營收成長預期，以在資本投入
與
: : 業務擴張之間建立較為清晰的關聯。
: : 回顧去年下半年，OpenAI曾密集宣布多項數十億美元規模的基礎建設合作案，並與主要
晶
: : 片製造商及雲端服務公司建立夥伴關係，以支撐其人工智慧（AI）模型的訓練與部署需
求
: : 。
: : 此外，OpenAI正在敲定一輪規模龐大的融資案，總額可望超過1,000億美元，其中約九成

: : 資金將來自策略性投資人，據了解，輝達（Nvidia）正洽談投資最高300億美元，該輪募

: : 資可能使OpenAI的投前估值達到7,300億美元。除輝達外，策略性投資人亦包括軟銀集團

: : （SoftBank）與亞馬遜（Amazon）。
: : 面對競爭壓力，OpenAI曾於去年12月宣布進入「紅色警戒」狀態，將重心放在提升
: : ChatGPT產品表現，以回應來自競爭對手Google與Anthropic的挑戰。
: : 心得/評論：
: : 之前說1.4兆基礎建設，現在縮水變成6000億?
: : 果然奧特曼講話都要打折~
: : 公司是不是覺得越花越不對勁呢
: : 還是認為打不贏Gemini，打算偷偷降低支出?
: : AI循環融資是不是有人想要抽腿了，
: : 各位AI股神怎麼看呢?


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.14.5.91 (臺灣)
※ 作者: TroyeSivan 2026-02-21 16:04:57
※ 文章代碼(AID): #1fcMSh5K (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1771661099.A.154.html
※ 同主題文章:
[新聞] OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬投入6,000億美元
02-21 12:10 thinksilver
Re: [新聞] OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬投入6,000億美元
02-21 15:26 waitrop
Re: [新聞] OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬投入6,000億美元
02-21 16:04 TroyeSivan
Re: [新聞] OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬投入6,000億美元
02-21 19:35 chirex
推 xvft: 不可能跌啦！跌我就加碼，怎麼輸1F 02/21 16:06
推 light61010: 不至於 ai仍舊是未來趨勢 腰斬太過極端2F 02/21 16:09
推 temwif: 還有人在看空，代表糕點還沒到，等PTT空蛙都消失時才要擔心3F 02/21 16:09
噓 z19890506: 還在幻想5F 02/21 16:18
推 ebee: 可是星期一空單還是得去補錢啊6F 02/21 16:23
→ strlen: 就等你的空單7F 02/21 16:23
→ Brioni: OAI投資有泡沫成份，但整個ai產業泡沫成份沒到很誇張8F 02/21 16:24
噓 repast: 哈哈哈恐慌蛙繼續恐慌10F 02/21 16:26
推 shter: .com 當年也是未來趨勢，斬了又斬還不是日常
你是未來跟你會賺錢是兩回事11F 02/21 16:29
→ solid1109: coreweave才被報導被拒絕借貸，公司否認
NVDA上月才買20億美CRWV股票13F 02/21 16:32
推 MKIIjack: 多頭賺了幾年的早就下車了15F 02/21 16:42
推 for767: 別危言聳聽，美光禮拜五428元了16F 02/21 16:43
推 ProTrader: Open醬可能會倒 但這跟AI泡沫無關
有實業的大廠光是用AI升級技術就完全不虧17F 02/21 16:55
推 basophil: 說個笑話-OpenAI 是現在的龍頭老大19F 02/21 17:09
→ Thomson1014: 黑皮衣黃董和魏董都強調供不應求,只有All in 233020F 02/21 17:19
推 CAFEHu: 崩多悍將：泡沫破裂加倉，崩盤加倉，不管啥小理由老子都加倉到爆，滿倉到地球爆炸再說
屎多蛙：市場跌不下去，空手仔很急齁？21F 02/21 17:46
噓 Luwan: 我ok 你先買24F 02/21 17:48
推 rosenzulu: 只有open ai 有泡沫25F 02/21 17:50
推 CAFEHu: 多蛙軍團：恐仔進場記得要說啊26F 02/21 17:57
噓 andy79323: 還在泡沫 可憐27F 02/21 17:58
推 CAFEHu: 屎多蛙：信心者賺錢，恐慌仔接盤，空手仔洗碗28F 02/21 17:59
推 touchbird: 跌50% 正二不就歸零了 = =29F 02/21 18:00
推 shyfox: vibe coding會越來越兇，硬體軟體需求都指數上升，跟2000年差太多了，你體認不到可能在非相關領域工作30F 02/21 18:01
推 breathair: Coding 是未來趨勢沒錯，但這塊是被中國Token殺成紅海的市場。Opus 可能只負責20%的架構，80%都是便宜的大陸模型完成。
Gemini 光是負責自家的AI search ，YT演算等全家桶，算力就不夠了。這些才是未來營收保證，且高毛利的市場（先挖自己金山，有餘力再去搶新的）32F 02/21 18:30
推 timmy878787: 小漲300%再大跌50% 沒毛病38F 02/21 18:56
推 assfaceman: 每日再平衡歸零的機率很低 除非一天跌50%才歸零39F 02/21 18:56
推 ptta: 丸了40F 02/21 19:09
推 s90002442: ORCL再跌50%就整個爛掉了41F 02/21 19:13
推 ptta: 1.4兆，指的是 Azure, AWS, ORCL, and CRWV 的總和，不是OAI 一家的。42F 02/21 19:16
→ CAFEHu: 炒幣仔：很coin，先跌掉93%再漲1300%不好嗎？44F 02/21 19:17
推 ptta: 6000億是計算服務的支出，也不是cpax。新聞根本張飛打岳飛。45F 02/21 19:17
推 breathair: 對OAI來說，機房又不是他建的，他自已是輕資產
負債跟CapEx 都在甲骨文，微軟跟AWS身上，他只簽
合約。所以就是這個口頭合約縮水了，但CapEx都出去了47F 02/21 19:31
→ CAFEHu: AI泡沫最後一根稻草（X
進來玩沒有穿褲子的（O51F 02/21 19:35
→ Brioni: Azure、AWS、ORCL誰自由現金流會最快變負的？？53F 02/21 19:52
推 ck326: orcl 已經負了，不用猜54F 02/21 19:55
推 jimpon: 是的，馬斯克最新財報會議就有說晶片今年底前就會過剩
缺的是驅動晶片的能源而不是GPU55F 02/21 20:08
推 RaiGend0519: 核電股表示58F 02/21 20:09
推 KenKCY: 真的是會有這種消息的時候就是高點還沒到
通常是跌完了 大家才會知道在跌下修59F 02/21 20:13
→ Leo0408: 台股世界強
只會噴不會跌61F 02/21 20:15
→ bndan: IC要過剩應該要等美廠爆量開起來 如果再更之前就發生那只能說AI吹需求吹破了== 這就不是生產的鍋了63F 02/21 20:36
→ xo1100: OpenAI跟AI能混在一起講怕別人不知道你半瓶水是不是65F 02/21 21:11
推 noahlin: 相信需求是泡沫 還是相信台積五百億鎂的資本支出
現在泡沫根本少得可憐 nv本益比比挖礦時期還要低非常多 大家根本不信這個是長期需求了
OAI會不會炸掉不知道 機率不低 但不是整個產業需求不見 電力問題也會影響 但現在基期大概算稍微偏高離泡沫還很遠 如果要拿M2的比例當指標 要先考慮以前債券不是垃圾
反正相信會爆掉拜託快點空下去 需要燃料
所謂泡沫本益比好市多還低 拜託去空67F 02/21 21:11
推 ms0443001: 空空 還在壯膽76F 02/21 21:19
推 diogofseixas: 製造商投資增產，建廠途中open說老子不買啦，拍拍屁股77F 02/21 21:46
→ josephpu: 鴻海博士又出來了 懂得都懂79F 02/21 21:47
→ diogofseixas: 誰會沒事都問AI80F 02/21 21:47
噓 tttt0204: 好了啦沒單博士81F 02/21 21:50

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