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作者 yousking (京)
標題 Re: [標的] 美股CIVI
時間 Thu Feb 26 10:21:01 2026

※ 引述《yousking (京)》之銘言：
: ※ 引述《yousking (京)》之銘言：
: : CIVI目前已與SM Energy Company合併，並以1：1.45比例換股

財報已公布，稍晚有法說會，快速整理當初設定重點

及英文原文需關注重點



一、ND/EBITDA（槓桿債務率）＜ 1.2x

財報公布：1.05x

超標達成



二、FCF Yield ＞15

取財報FCF指引（預估自由現金流中位數計算）

達成

以油價65鎂為基準，最高持倉成本為25鎂/每股左右



三、10% Fixed Dividend Increase

固定股息調升10％



四、80% to debt reduction, 20% to buybacks

公司策略偏保守，80％債務清償，20％回購


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結論：

爆發性股價成長的預期暫時看不見了，除非稍晚法說會公司能加碼上調20％回購

不過公司朝向更穩健的財務方針前進

作為傳統石油能源股，不失為一間可以中長期投資的好公司



目前本人持倉仍為正報酬

考量到2026Q1油價的漲幅

對於第一季公司未來展望，一樣有非常樂觀的看法

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.28.39 (臺灣)
※ 作者: yousking 2026-02-26 10:21:01
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Re: [標的] 美股CIVI
02-05 21:02 yousking
Re: [標的] 美股CIVI
02-07 16:13 yousking
Re: [標的] 美股CIVI
02-26 10:21 yousking
推 L1ON: 好1F 02/26 11:25
推 harpuia: 注意喔，原油現在支撐在71是因為川普放話
昨天庫存公布增加到1600萬桶，結果聞風不動
1600萬桶這數量很驚人2F 02/26 13:03
→ yousking: 確實。目前主流資訊2026原油都是過剩。
不過SM商業損益兩平大概WTI油價是落在55
油價後續的確要持續關注，若遠期油價有變動，該跑還是要跑5F 02/26 13:07

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