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作者 win8719 (win8719)
標題 Re: [新聞] 大摩震撼出手！3原因唱衰DDR4 降評南亞
時間 Fri Mar 20 12:08:57 2026

我只能說這篇邏輯怪怪的

ddr4他預測2027才能補齊的狀況下

也就是說2026他還是缺~如何降低議價能力了?

然後ddr4現在用再消費級3c產品很少了..

如果只用在3c產品就不缺成這樣了..


再來華邦電的營收比例是

ddr 35%  flash 37% 然後新唐哪邊27%

https://i.meee.com.tw/33Ai1Jv.jpg
[圖]

然後砍價只看到華邦電整體都在做ddr4一樣

剩下都當透明的

然後他狂吹的flash當沒看到一樣的砍


恩這份報告好奇怪

然後根據他的邏輯來說之前華邦電獲利從ddr4來

那接下來他狂吹的flash會爆發的話~華邦電會繼續爆發

這項是他占比最高的了

然後長鑫存儲不做ddr4了所以他擴產跟ddr4沒關係..

接下來華邦電營收會不會爆發就看flash跟新唐了

這兩項占比60%以上

對了DDR4在AI基礎設施上是用在交換器 工控系統

不會有人認為AI建設只要HBM就好不會吧

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.78.211 (臺灣)
※ 作者: win8719 2026-03-20 12:08:57
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[新聞] 大摩震撼出手！3原因唱衰DDR4 降評南亞科、華邦電 喊進旺宏、愛普 4檔目標價1次看
03-20 10:48 linlinme5208
Re: [新聞] 大摩震撼出手！3原因唱衰DDR4 降評南亞科、華邦電 喊進旺宏、愛普 4檔目標價1次看
03-20 11:30 ShaoJi
Re: [新聞] 大摩震撼出手！3原因唱衰DDR4 降評南亞
03-20 12:08 win8719
Re: [新聞] 大摩震撼出手！3原因唱衰DDR4 降評南亞
03-20 12:18 F20V
※ 編輯: win8719 (118.160.78.211 臺灣), 03/20/2026 12:12:31
→ weekman: 所以才叫小兒，降評報告不講邏輯1F 03/20 12:12
噓 r1r2r3r2002: 又一隻記憶套蛙2F 03/20 12:14
推 godair01: 只是隨便編個理由要壓價而已3F 03/20 12:14
推 terry456: 先跑 再看後市4F 03/20 12:17
推 shiftsmart: 哇哇哇啊啊啊5F 03/20 12:18
→ energy100203: 盤後看大摩有沒有買囉6F 03/20 12:18
推 ShaoJi: 華邦電上一季財報還被新唐拖累 但現在新唐也轉虧為盈7F 03/20 12:19
推 ksuenjjr: 台股就是看主力怎麼搞的QQ9F 03/20 12:19
→ win8719: 還有華邦電是最早擴產的FLASH新產能~5~6月就開出來10F 03/20 12:20
→ stock168: 記住那些說記憶體跌就買的ID11F 03/20 12:20
推 j32072: 那答案是不是很簡單了 出貨 砸盤 幫忙空12F 03/20 12:23
→ win8719: 我覺得跟美股今天四巫日有關就是了
還有下周0050跟另一隻也要近來收了13F 03/20 12:24
→ mnxzq: 股票不都是買在夢想時嗎 沒夢想了誰要買15F 03/20 12:40
→ bndan: …ddr4的市場和生產極度成熟 甚至市面上存貨一堆等著高慢賣而已 這一塊能有搞頭才鬼了..就算AI大基建要用 那也是只副件之流 再講白點 AI大基建對ddr4的使用量比不上原本市場啦 == 這能期待才鬼了 而且成熟的東西有優點就有對應的缺點 例如價格 假設全台灣缺茶葉 造成飲料店隴斷性爆漲（翻倍以上） 這時大家是保持需求買單還是減量？ 一樣的問題在ddr4 本來的區間就沒什麼絕對硬需求 記憶體跟螺絲一樣不可少 但是用上的地方被漲價硬砍掉多數利潤時 這個需求就會暫時消失 而不是1+1=2啊 == 所以當ai大基建爆需求 因為利潤高 所以會讓漲價的ddr4都去參與 而原本市場利潤不夠的需求消失 直到ddr4價位降低才會慢慢回來16F 03/20 12:40
→ win8719: 你知道利基型跟消費型的不同嗎= =
然後你知道這些規格不能隨便砍嗎
如果你的邏輯說得通的話早就不漲價了= =
然後DDR4極度成熟你就當隨便一家可以做出來嗎= =
還有擴產線時間也有問題29F 03/20 12:44
推 rebel: 你的分析看起來比較少合理34F 03/20 13:08
→ stock168: 打的落落長，重點在主力才是決定股價的人，現在就是被蛋雕給韭菜高割離席35F 03/20 13:14
推 Catdatfat: 大摩反買別墅靠海37F 03/20 13:16
噓 afflic: 可能你對DDR的門檻看太高了38F 03/20 13:36
→ fallinlove15: 就 隨便編的 不要太認真39F 03/20 13:37
→ win8719: 我沒看太高現在力積電連16奈米DDR4都需要美光技轉然後陸廠只有一家可以做到這個~但是他轉DDR5了
DDR4放棄了
所以是我看太高還是你看太低了?40F 03/20 13:40
→ afflic: 看多的人覺得門檻高，看空的人覺得門檻低
你這問題只能等時間驗證了呵呵44F 03/20 13:41
→ win8719: 還有一定就是~R4除了華邦電跟南亞科外還有技轉力積電沒有聽到擴產能...
所以這跟門檻沒關係~就是缺貨~這份報告也是預測一年後才能補齊產能46F 03/20 13:43
→ afflic: 其實就跟花旗之前看空南亞科一樣啊
已經可以預期產能要補齊了
很多資金量體大的當然要開始逢高出貨50F 03/20 13:45
→ win8719: 但是越久以後的預測準確性越低53F 03/20 13:46
→ afflic: 已經越來越多法人預估產能即將補齊
你是基金經理人你要怎麼做54F 03/20 13:46
→ win8719: 還有我內文也說了~華邦電有FLASH
我會買阿怎做
如果外資報告預期都準的話~哪不會有韭菜割56F 03/20 13:46
→ afflic: 那你就買唄 我只能說很多之前低檔買很大量的需要很長的時間才能把貨賣完
量體小的跟量體大的操作模式不一樣59F 03/20 13:48
→ win8719: 然後花旗報告出了之後一樣再買喔
然後你覺得低檔買的都一路拉到底才出貨嗎..
這些外資買買賣賣不知道幾次了62F 03/20 13:48
推 bloodashih: 你的邏輯明顯比報告合理65F 03/20 13:49
→ win8719: 怎會有一個觀念會低檔一路買到底到最後才出貨了66F 03/20 13:49
→ afflic: 這種報告未來只會越來越多
大資金法人肯定要看部位提早做調節
小散戶就隨便玩吧知道風險就好67F 03/20 13:49
→ win8719: 然後我是根據這份報告的不合理處做反駁喔
大摩這份報告就把華邦當只有做DDR4一樣他吹的FLASH才是華邦占的最大營收來源70F 03/20 13:50
→ afflic: 如果我是大資金法人
當然把部位放在更有成長性的地方
不然到時候貨出不掉就完蛋73F 03/20 13:51
→ win8719: 但是你就不是阿76F 03/20 13:51
→ Jaspercool: 花旗之前300元時 評價南亞科41元 我都當笑話看77F 03/20 13:51
→ win8719: 所以不用把自己比喻成法人
你不會跟法人一樣操作78F 03/20 13:51
→ Jaspercool: 那些外商買進賣出評級 是為客戶補貨出貨用的
我一直跟那些報告反著做 勝率挺高80F 03/20 13:52
→ win8719: 我覺得最好笑的是你在鴻海那篇說外資會認錯買回
然後這篇對外資深信不疑82F 03/20 13:53
→ afflic: 所以你不懂法人操作啊，不然你晚點看看誰在賣呵呵84F 03/20 13:53
→ win8719: 你也不會懂阿
不然你怎會在鴻海那篇一直說外資會認錯買回了85F 03/20 13:53
→ afflic: 我覺得這次外資的看法是對的啊87F 03/20 13:53
→ win8719: 不要說的你懂法人一樣
照你現在的辯護邏輯~其實是可以在鴻海那篇回你喔88F 03/20 13:53
→ afflic: 除非外資估鴻海成長性估錯啊90F 03/20 13:54
→ win8719: 照你這邏輯外資現在就不該賣阿
你不是懂法人嗎
還有內文也說了FLASH他當透明的了91F 03/20 13:55
→ afflic: 鴻海長期成長啊
如果你覺得華邦電南亞科未來還能這樣成長你就買唄我是不覺得DDR能這樣成長下去
你覺得會成長就買
人家覺得不會成長所以賣
就這麼簡單94F 03/20 13:55
→ win8719: 不然了?扯法人思維不是你嗎?100F 03/20 13:56
→ afflic: 所以我說外資鴻海未來會認錯買回啊
本來就不應該現在賣啊101F 03/20 13:57
→ win8719: 所以你也不懂法人阿
所以不要把自己當法人了就說你自己看法就好103F 03/20 13:57
→ afflic: 哪來不懂105F 03/20 13:57
→ win8719: 如果你懂現在就買阿
不是賣阿
法人跟你思維一樣才對106F 03/20 13:57
→ afflic: 你如果覺得法人未來會認錯買回你就買啊109F 03/20 13:58
推 j0987: 故意選今天發降評報告，壓低價格給0050吃貨  ？！110F 03/20 13:58
→ win8719: 所以你不懂阿111F 03/20 13:58
→ afflic: 懂法人不等於思維要跟法人一樣吧112F 03/20 13:58
→ win8719: 你懂法人但是法人跟你說法不一樣113F 03/20 13:59
→ afflic: 法人追高殺低求短期績效，我又不需要114F 03/20 13:59
→ win8719: 就不要把自己帶入法人了~好好說自己看法不好嗎115F 03/20 13:59
→ afflic: 哪裡說法不一樣
看法不是已經說了嗎116F 03/20 13:59
→ win8719: 你最懂法人想法~但是法人外資現在在賣鴻海
現在賣出去以後如果沒漲回來是買高追低了
怎會追高殺低..
賣高追低118F 03/20 14:00
→ afflic: 法人求短期績效啊122F 03/20 14:01
→ win8719: 所以你懂的話怎沒有跟他們一樣操作了
我會笑死123F 03/20 14:01
→ afflic: 我覺得以後會漲到300啊125F 03/20 14:01
→ win8719: 賣高追低不好嗎126F 03/20 14:02
→ afflic: 我又不追求短期績效，我可以等法人不想等啊127F 03/20 14:02
→ win8719: 我會笑死~你繼續把自己當法人吧加油128F 03/20 14:02
→ afflic: 有低成本的可以買我幹嘛賣129F 03/20 14:02
→ win8719: 賣高追低不是股票的玩法嗎= =130F 03/20 14:03
→ afflic: 反正你如果覺得法人看錯你就繼續買嘛
只是我覺得以後記憶體的看空報告只會越來越多而已賣高買低，前提是真的有在低檔回補欸131F 03/20 14:03
→ win8719: 還有我內容是在說他看多FLASH不是說他看空的地方
你有看內文嗎笑死
他這份報告如果照他邏輯是看多華邦電的喔134F 03/20 14:04
→ afflic: 看多flash，不能看空DDR嗎
他就覺得DDR損失更多吧137F 03/20 14:05
推 dragonjj: 今天0050就會進場了不過你看收盤炸成這樣你就知道是出貨了,結論就是資金清不清Line139F 03/20 14:05
→ win8719: 因為華邦電FLASH占比最大~他只是把FLASH當透明的
看空華邦電141F 03/20 14:05
→ dragonjj: 青睞啦媽的143F 03/20 14:05
→ win8719: 他只是說DDR沒漲這樣猛喔~不是不漲喔~然後FLASH大噴發144F 03/20 14:06
→ afflic: 就是漲幅收斂了，沒以前漲那麼多了啊146F 03/20 14:06
→ win8719: 但是FLASH大噴發喔
然後華邦電 FLASH占比最多喔147F 03/20 14:07
→ afflic: 以他的邏輯，就是他覺得DDR的影響大於FLASH啊149F 03/20 14:07
→ win8719: 他的內容就是把華邦電的FLASH當透明的不是嗎
所以我回文也是回這點喔150F 03/20 14:07
→ afflic: 佔比高不代表影響比較高啊
要看佔比低的那塊到底影響多少啊152F 03/20 14:08
→ dragonjj: 然後提醒你一下當初的航海王股價下跌的時候,營收還在高點就很簡單了，你缺貨只有一年的,本益比要給多少？補齊之後是不是就沒有這麼高的成長率?154F 03/20 14:08
→ win8719: 占比高的漲價大爆發~然後不會影響比較高157F 03/20 14:08
→ afflic: 你覺得flash影響多，他覺得ddr影響更多，就這麼簡單158F 03/20 14:08
→ win8719: 航海王當初下跌的時候是何時去看一下吧
也是航運價格下跌的時候
然後拜燈出來打航運的時候159F 03/20 14:09
推 windcham: 打下來才可以買啊162F 03/20 14:16
推 a1215000: 新唐漲停 華邦跌停 真有夠搞笑163F 03/20 14:34
推 dragonjj: 當初我有長榮一百張啊成本38兩百多沒賣掉就一路向下了更不要說當初航運只有不到十倍本益比ddr4跟nand 成熟製程值多少本益比
喔對不要誤會我也持有華邦電4張只是在想要不要賣164F 03/20 14:55
→ bndan: 別的就算了 拿航運來比 = = 我就問人家航運缺位時可以拿保修舊船出來撈錢幾近瞬間擴大運能 這波記憶體能短時間拿廢廠整理出來生產嗎? 就算剛好有廠 機台行? 航運招水手是打契約 說白點就是需要爆量時只要去對應人力市場撈人 什麼都有 這波記憶體廠行嗎? 既然沒辦法擴產能撈錢 就代表要撈多少"倍" 就只能價格利潤爆增多少倍了..這上限很明顯會受到需求排擠效應影響..在這情況確定要拿航運波段的時間來比? 運價噴幾乎短時間就會有船出來快速補上..這種週期跟記憶體會一樣?168F 03/20 15:06
推 strlen: 就吃貨文哪需要邏輯178F 03/20 15:23

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