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作者 haug (廣海)
標題 [心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值
時間 Fri Mar 27 15:53:02 2026


近幾年因為台積電相關產業,0050的績效表現都很好,所以統計了一下長期(2004.1.1~2026.2
.23的還原除權息數據)的數據,能超越0050的勝率是多少?超越0050的期望值和失敗的期望值
是多少?

https://i.imgur.com/6yGWfio.jpeg
[圖]
22年投資0050績效是賺15倍,
100萬變1600萬.
結果22年全上市股票能贏0050的只有12.5%,回推10年/5年勝率16.5%/13%.,不管長短期勝率
都在15%左右.
https://i.imgur.com/5Yj4RAj.jpeg
[圖]
22年的長期期望值-725%,回推10年/5年期望值-16.9%/-9.15%
投資時間愈長期望值愈低.

結論:
1.對投資沒特別有興趣,沒時間研究,直接買大盤0050就對了.
2.有投資個股要好好統計長期績效,長期年化報酬率(用xirr計算),每年報酬率跟大盤0050比
較,看看是否超越自己定的超額報酬,去調整選股策略和標的的目標報酬率.
不然就浪費了長期投資下來的資產複利和機會成本


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※ 作者: haug 2026-03-27 15:53:02
※ 文章代碼(AID): #1fnZTW3Y (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774597984.A.0E2.html
※ 同主題文章:
[心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值
03-27 15:53 haug
Re: [心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值
03-27 16:58 clgai
推 kutkin: 因為其他股票都沒有23301F 03/27 15:54
→ iamacid: 買正二績效就會超越0050了唷~2F 03/27 15:55
推 prostar: 12.5滿高的耶3F 03/27 15:56
推 kutkin: 你要回測除非把2330剔除 不然不用回測也知道
結果呀4F 03/27 15:56
推 lifeterry: 全部只是在回測 2330 沒有意義6F 03/27 15:56
→ bnn: 航海王長榮後波若威 誰跟你22年7F 03/27 15:57
推 gladopo: 大盤就是大盤，沒有什麼誰不算8F 03/27 15:58
→ ctstak47: 0050持股最多台積電績效沒贏那買台積不就好了？9F 03/27 15:59
推 kutkin: 所以既然一檔超過一半比重 那結果根本不用回測
有些東西回前要先想意義10F 03/27 16:00
推 pikachu123: 每個都以為自己是巨人傑啊 過度自信12F 03/27 16:01
推 guestwhat: 唯有台積 超越台積13F 03/27 16:01
→ kutkin: 其實你的題目不是打敗0050 是打敗233014F 03/27 16:02
→ pikachu123: 買大盤沒有故事啊 數據冷冰冰故事熱呼呼15F 03/27 16:02
→ kutkin: 你不如找一個分散多筆的etf比較16F 03/27 16:02
→ snahwwww: 看看這些早知道台積電的人，多早就買了，然後才抱多久就能到處吹了17F 03/27 16:02
→ Jaspercool: 我覺得買入點也很重要啦 背離過高投太多會拖延獲利19F 03/27 16:03
→ kutkin: 題目改成 單一個股是否有贏etf20F 03/27 16:03
→ pikachu123: 每次講0050就托2330來鞭
跟散戶講指數化投資就像對牛彈琴 因為目標完全不一樣21F 03/27 16:03
→ ringil: 買0050才抱得住啊24F 03/27 16:04
→ yaomac: 買0050不如買台積的人大部分手上也沒多少台積25F 03/27 16:04
推 gkkcast: 那是你預期長抱一檔不放。聰明散戶買低賣高怎麼會輸26F 03/27 16:05
推 maimss: 大車隊半個月80%獲利，屌打2年績效27F 03/27 16:08
推 ssarc: 我記得之前有人有PO過文章，就算沒有2330，0050的報酬率也是一樣穩定28F 03/27 16:09
推 StockSai: 你看推文就知為啥散戶做不到，認知不夠 卻沒意識到30F 03/27 16:09
→ fishouse: 不敗老師：不如買台積電31F 03/27 16:10
推 abc0922001: 很多人把0050當作一檔股票來看，而不是70%台股大盤真的會把所有可投資資金只單壓2330嗎
那些不如買2330的人，2330在總資產有超過50%嗎32F 03/27 16:12
→ baka1412: 太慢35F 03/27 16:14
推 Gipmydanger: 別這樣，很多人打敗0050，但那個人通常不是你。還有一些人以為自己打敗了0050，但其實只是不會算數。36F 03/27 16:14
推 saiya: 買個股很多學問啦 買賣時機都要抓 沒心力去管這些就買指數就好了39F 03/27 16:15
推 biojo: 老是說不如選台積電的人 現在歐硬台積電抱22年 會贏喔41F 03/27 16:16
推 LUB7l: 有些人真的不會算數 自以為打敗0050 結果只有放總資產10%43F 03/27 16:16
推 QQMMWA: 10%的基金可以贏大盤 那根本很多呀
pr90連建中都考不到
pr90再社會上也就100萬年薪而已
pr90又不是多難的數字45F 03/27 16:18
→ ACDC69: 感覺跟之前推坑買美債很像喔49F 03/27 16:21
推 yuzuOuO: 怕單壓台積可以買費半etf，一樣有台積adr，多年報酬率還贏0050而且接近台積50F 03/27 16:21
→ QQMMWA: 更不用講 這些基金 是幾百億規模
同時又必須遵守一定的選股規則
又不能空手
如果是小資金 例如幾千萬 幾億
讓操盤手用自己的錢操盤
這樣贏過大盤的比例又會更高 可能有30%52F 03/27 16:21
推 TaiWeiT: 推58F 03/27 16:24
推 carlos5978: 很多人被投顧洗腦了 他們覺得做波段更賺錢59F 03/27 16:24
推 gkkcast: 對。贏過大盤超簡單，買低賣高即可60F 03/27 16:25
→ QQMMWA: 闕又上 他自己的私人戶頭
長期的績效是打敗標普500的
他說他在華爾街公司操盤基金
不一定能長期贏標普
但他自己私下的資金長期已經贏標普好幾十倍
原因很簡單
私下的資金 規模比較小 也更靈活
巴菲特早起資金小的時候
每年年化也都是40 50%起跳61F 03/27 16:25
→ carlos5978: 現在網路上的股票投顧至少幾百個耶70F 03/27 16:25
→ QQMMWA: 這不就跟國家人口規模一樣
人口規模小的國家
人均gdp在噴的都用跳空的
不像大國家慢慢漲
所以只有10%基金贏大盤
不代表操盤手的私人口袋錢只有10%機率贏大盤
因為本金小
本來操作就跟幾百億幾千億那種基金不同
小本金更容易有高增長71F 03/27 16:27
推 fox875566: 你沒計算低買高賣，哪會準80F 03/27 16:30
推 Gipmydanger: 所以你贏了嗎？81F 03/27 16:31
推 hwei9582905: 70%正2，30%現金，績效屌打82F 03/27 16:31
推 xrhapsody: 推原po的整理。推文很精彩83F 03/27 16:32
→ Gipmydanger: 看總資產減掉初始資產的xirr再除以槓桿倍數84F 03/27 16:32
→ haug: 詳細說明有點長,有興趣可以看這影片說明https://youtu.be/oadoOs7Mus8?si=6a6LpWhJ7reVGS9G85F 03/27 16:33
推 hectorbibby: 我鄉民都是剛好買在12 %的喔！87F 03/27 16:33
推 bbignose: 買正2 50/50再平衡不就一定打贏0050，那麼辛苦幹嘛台股買一隻正2 50/50再平衡，美股買一隻USD大道至簡88F 03/27 16:33
推 kitsune318: 本金多少算小多少算大？有界線嗎90F 03/27 16:36
推 Maelys: 投0050的優點是什麼都不做就有10%的成績 高中考大學還是去上班或創業都不是每天躺著不做事欸91F 03/27 16:41
推 iorittn: 我個人覺得GG這幾年的走勢很難再有第二次了，幾年後回頭來看0050這一段的表現，應該算非常態性的93F 03/27 16:41
推 TaiwanNeko: 噗，誰叫你隨機選股
真的不想研究，也是有好幾檔長期績效贏0050的基金95F 03/27 16:43
推 LUB7l: 大盤本來就贏在總資產啊 容錯率極高啊 贏大盤可是只放一點沒比較意義啊97F 03/27 16:44
推 brian040818: 又在等於台積 22年前你歐印台積看看阿
一堆老人那時候可看不上233099F 03/27 16:52
→ jie5317: 抱得住才有用101F 03/27 16:54
→ haug: https://youtu.be/oadoOs7Mus8?si=nN0A7jlQ2lf03jyy
有興趣的話,詳細思考邏輯可以看影片說明.我是回測找出過去5,10,22年總報酬率大於和小於0050的,再統計贏家的總報酬率和輸家總報酬率,算期望值.這就等同選股一樣要從全上市公司中找出贏家,然後配置和下注.102F 03/27 16:55
推 teakdavid968: 0050不用盯盤 AAVV也沒差 心情差多了109F 03/27 16:55
→ jie5317: 很多人說閒錢投資，誰知道閒錢之後會不會變必須要使用的錢？
普通人的容錯率又不高110F 03/27 16:57
推 gkkcast: 那就別投資 :)113F 03/27 17:00
推 Gipmydanger: 閒錢本來就要扣掉緊急備用金，世事無絕對，你運氣不好真的臨時要用大筆資金救命當然需要賣股票，就算你全部放現金也不能抵抗這風險，還需要各種保險來COVER。另外你的資產增加的越多你的抗風險能力也會越高，你如果報酬率太低你的風險叫做錢太少。114F 03/27 17:02
推 Jimny5566: 普通人跟沒時間的人買0050沒錯，是對的。但你的測試有誤，你只看到最表層的東西119F 03/27 17:07
推 Gipmydanger: 年輕時不敢承受風險就是老了的時候來承受121F 03/27 17:09
推 MTBF: 推文很精彩 所謂的金融文盲就是這種122F 03/27 17:11
推 yulun1984: 對我來說etf比較敢重倉 獲利自然多123F 03/27 17:17
推 ChikanDesu: 之前不是有說2330爆噴之前0050也是年化10%以上嗎124F 03/27 17:17
推 cksai: 0050現在是超漲，反而是最不能買的時刻125F 03/27 17:35
推 rick6304: 不要再講以前了 現在就是AI 台積電年成長30趴 要長5年 你要買其他的 等五年後126F 03/27 17:36
推 dogalan: 實際勝率只會更低 因為個股更難撐過表現不好的週期達成長期持有跟持續買入的目標 指數跟大盤相對好做128F 03/27 17:55
→ HZM: 0050還在什麼時候不能買，好笑130F 03/27 18:02
推 nocash: 你終究是要買0050的
http://i.imgur.com/TwblS6Y.jpg131F 03/27 18:07
[圖]
推 twic: 安聯基金不是贏翻了嗎133F 03/27 18:08
推 bing6715: 981A134F 03/27 18:39
推 h311013: 正二超越請輕鬆鬆135F 03/27 18:46
→ yaomac: 看了推文發現人果然賺不到認知以外的錢136F 03/27 18:46
推 Watanabe: 笑死算大盤還要扣2330是三小137F 03/27 18:56
推 n555123: 我大概每個月都要看到大盤相關的回測，底下就又要扣這個又要扣那個，說別人抓高點測結果自己測又要指定區間，找美股拉長測五十年的回測又嫌賺太慢
你只看今天的結果來說「要扣掉ㄐㄐ」或「買ㄐㄐ就好」本質上也是一種指定區間的看漲說漲看跌說跌，市值因子能拉超長期回測擊敗大多其它因子是他「方法論」的結構經得起市場跟時間的考驗，不是因為他有凹到什麼股票耶(′・ω・`) 是他的方法論本身就
能把當下不特定強勢股濾出來，並且越強就越加碼
啊有自己方法能擊敗大盤的就執行就好了，回測就說了「有八成人就算努力也做不到長期年化擊敗大盤」那種「某一年打出暴擊就立刻收手回去滿倉大盤」的完全就是虛構的人設，這種人本身就是「兩成」，多的是繼續拼暴擊結果年化被反超的，這才是「八成」138F 03/27 19:30
→ haug: 其實這篇重點是資產的機會成本,目標還是怎麼配置資源,讓資產最大化.認真投資統計的話,還要每年計算金融資產,淨值(roe)的複合成長率,讓自己知道資源怎麼樣配置最好.152F 03/27 20:07
推 andrew1357: 以前我還會想說服人別浪費時間自己選股，把錢全部all in 指數ETF輕輕鬆鬆賺錢就對了，現在我才懶得跟這些人解釋，完全是浪費時間156F 03/27 20:31
推 tsainalunba4: https://i.imgur.com/EpFzTvG.jpeg
居然有大盤扣除台積 長期持有還是獲利 看來有人預判會有一些無知的槓精 老早就做出統計了159F 03/27 21:58
[圖]

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