作者 hungi (hungi)標題 Re: [請益] 指數投資派有在「先賣一趟」的嗎？時間 Sun Mar 29 23:37:17 2026
因個別情況, 適度調節沒有甚麼不對,重點是大部份的資產應該留在車上,不要被甩
掉, 有開槓桿要確保不要被一波帶走.
以下是我的心得分享: 其實都是基本的道理
長期投資績效 = 本金 * 時間 * 績效 (年化報酬率%)
1. 本金越多越好, 所謂:
本大利小利不小 , 儘可能all-in狀態, 有必要的話使用生命週期投資法.
視情況使用, 信貸 -> 房屋增貸->質押.
當然要確保不要不小心翻車.
==> 所以先賣一部份等待加碼沒錯. 但大部分應該留在車上.
2. 時間: 只要人類文明持續, 股市應該長期向上,所以只要投資時間夠長都會是正報
酬.
這邊就是要確保永遠有一部份的資產在市場裡面, 對年經人來說幾個生命中重要的大
消費需要量力而為, 如1.買車2.結婚3.自住房(當然房算資產又可槓桿,應另外討論)
先賣掉避險, 等於累積時間歸0, 不見得會贏永遠待在市場裡面的人.
3. 績效: 選股, 選標的, 擇時進出
越準的人越不需要考慮本金多寡和投資時間, 每年翻倍, 就算只有幾十萬本金也會在
10年內財富自由.
我50歲阿伯, 自己是all-in全市場指數派, 經過10多年累積, 近年來逐漸年報酬超過
年收約3倍,算是略有小成.
但是感覺績效遠遠不如四周有眼光的朋友,也不如很多版上大神.略感遺憾.
其實指數投資也有"主動"的一面, 股債配置,不同市場的比例, 再平衡的時間, 每件
事情都有需要"主動"的部分, 不全然是躺著耍廢.
不過我自己每次想學別人操作, 結果都沒有好到哪去就對了.
因此,不管怎麼操作, 建議一定要做自己的績效年報, 把年化報酬率搞懂, 和大盤比較,
才知道自己的程度在哪裡, 不夠準的人建議乖乖當個指數仔就好.
==> 結論: 每年都會有大風大浪, 應該是穩穩在車上就好了, 但是要調節也沒有不對就
是了, 畢竟要確保不要翻車才是最重要的!
一點淺見
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※ 作者: hungi 2026-03-29 23:37:17
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 指數投資派有在「先賣一趟」的嗎？
03-29 23:37 hungi
推 jasonshieh: 漫步華爾街街後面是提到年紀和股債比例的關係，然後紀律執行再平衡，但這時間點應該是先前就要維持債券或現金比例，在現在投入1F 03/30 00:11
→ offstage: 不明白一部分拿出來猜高低，大部分留在車上的意義假設2成殺進殺出好了，是能造成多大損益變動4F 03/30 00:16
推 SmilD: 謝謝阿伯6F 03/30 00:18
→ hungi: 謝謝指教，留兩成的確沒什麼道理7F 03/30 00:33
→ offstage: (不是質疑，是真心請教，我也常在思考到底歐印就
不動是對的策略嗎？看看三月一口氣把浮盈幾乎吐回)8F 03/30 00:36
→ hungi: 因為我有認識朋友，主動選股選得超好的，幾乎兩年就翻一倍。所以我覺得all-in，只是基本概念，好比說：你還可以在恐慌的時候，再開槓桿加碼，就是all-in可以再all in. 說到底，完全是看個人資源調度的能力。又如股債比，知名的周教授，也說他現在九成都是股。重點是最慘的時候，要有足夠的現金流cover必要支出，不要輕易實現虧損。所以兩成的確沒什麼道理，只是自己覺得舒服，萬一…扛不扛得住而已。沒有所謂真正的被動，其實都是主動，主動配置，主動平衡，主動槓桿，主動選標的，在市場中找出自己的辦法，當然有時候無法避免會白忙就是了10F 03/30 00:42
→ offstage: 我常常會想，當年買到1200宏達電跟6000大立光的人21F 03/30 00:46
→ hungi: 你可以調股債比，也可以調槓桿的比例，反正…，會怕就是降槓桿。覺得扛得住，像清流君把xx捏緊，或像皓哥，活著就是勝利。然後相信一張不賣，奇蹟自來。22F 03/30 00:47
→ offstage: 會在下跌時繼續加碼或者抱緊不放嗎26F 03/30 00:47
→ hungi: 如果是全市場指數的話，覺得根本就不用怕。2000年網路泡沫。，2008次級房貸，歐債危機，Covid 疫情，升息，烏俄戰爭，每次都說這次不一樣，這次不管是AI泡沫，美伊戰爭，看不出來有什麼不同。
所以，因為看不懂個股，只好擁抱指數，但是台積電看起來比大立光，和宏達電強很多，擁有壟斷的技術。（當然，我一張台積電也沒有，我倒是很多0050 VOO QQQ )可是賺得沒有人家多就是了，但是在崩的時候，我敢凹單就是了。27F 03/30 00:51
推 ChikanDesu: 會做價差就去做啊 有錢不賺傻傻的 但就是記得每一段時間都好好的做Review 總資產成長有沒有打敗大盤 去年我是沒有啦 因為沒有全壓大盤被一些自己選股拖累選對的也沒有抱夠久 總資產的%數成長才是照妖鏡 不要小倉位賺個100%結果手上Cash drag導致總部位輸大盤
會做價差 可以連續贏大盤的人幹嘛聽指數派 指數充其量就是CP值很高的無腦投資法36F 03/30 01:33
→ ChikanDesu: 你可以在投大盤的基礎上去動槓桿倍率 真的是比較不用研究一堆股票的特性 沒研究就敢買我覺得很勇 你的對手是上千年的大魔導士（妖魔鬼怪主力團隊) 整天覺得自己是阿烏拉是會送頭的
現代人大部分都嘛是看了幾個分析花幾分鐘判斷就買了 這樣勝率真的高嗎 如果你不是這種人 那也是要潛心研究才能小有所獲45F 03/30 01:37
推 QQMMWA: all in 台積電 未來5年屌打大盤
5年後不知道要買什麼 再換回大盤就好52F 03/30 04:11
推 LTpeacecraft: 風險報酬 沒有單拿的 其餘全是機率問題解 也所以指數並沒有不必害怕問題 如果是百分百獲利就沒有風險了 廢話 但不願冒對等風險是最低級的錯誤54F 03/30 05:33
→ w271235: 長期投資指數的沒跌個50%根本無感57F 03/30 09:29
推 sleepinggod: 學別人操作或自創新法操作，結果白忙一場，代表本事不夠，先不要亂搞比較好。58F 03/30 09:39
推 swicer: 兩年翻一倍 幾年會變首富？
如果是近兩年 0050也是翻倍60F 03/30 13:44
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