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標題 Re: [新聞] 記憶體價格突然大跌 AI超級周期是否已見
時間 Tue Mar 31 13:47:43 2026
標題 Re: [新聞] 記憶體價格突然大跌 AI超級周期是否已見
時間 Tue Mar 31 13:47:43 2026
推 : 最好是你未來進貨價還在漲 你現貨會便宜賣03/31 12:15
我好訝異我竟然要在PTT上面回覆這麼基礎的問題
我的老天
批發商的利潤來自於貨物的短期周轉
他們沒有龐大的資本可以把貨壓在倉庫裡半年不賣
倉庫裡的貨只要一天沒換成現金
就是在吃利息、吃倉儲成本、甚至面臨電子產品跌價的風險
我分成幾個部分告訴你現貨市場的狀況
1.資金軋不過來
假設批發商原本每個月進貨需1000萬現金
現在原廠漲價
下個月進同樣數量的貨
需要1400萬現金
這多出來的400萬現金從哪裡來？
只能把手上的現貨立刻變現
為了在月底前湊齊1400萬去付給原廠（否則就會被斷貨、失去代理權）
批發商必須、也絕對會在現貨市場上降價促銷
他們寧可這批貨少賺5%、甚至賠錢賣
也必須把現金抽回來去付下一批更貴的貨款
這叫「斷尾求生換現金」
2.消費端消費能力遠輸上游大廠
我原文推文就說了
To B跟To C是不同的
幾十億的AI設備
不可能因為記憶體漲了兩倍三倍甚至十倍
就不買記憶體
然後白白讓整座AI機台報廢
但是當批發商試圖把記憶體漲價轉嫁給消費者時
消費者會說：「那我明年再換，等等黨必將勝利」
當終端買氣停滯
批發商的庫存水位就會飆高
面對滿倉庫賣不動的貨
以及下個月即將到期的龐大應付帳款
批發商除了在現貨市場「互相踐踏、流血殺價」之外
別無選擇
而消費者可以當等等黨
正在進行AI軍火競賽的CSP大廠能等嗎??
更何況
現貨市場只佔總市場的10%
甚至現在更少了
未來的趨勢就是
批發商會開始慢慢根本不賣記憶體
或減少進貨
因為經不起幾次的進貨價高於消費者接受價
再來自己賠本銷售
記憶體會完全被AI需求給吞噬
你以為只有股民會凹單喔??
批發商也會啦
硬著頭皮虧個幾次
發現記憶體進貨價一直越來越高看不到盡頭
就會認命了
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.168.82 (臺灣)
※ 作者: ShaoJi 2026-03-31 13:47:43
※ 文章代碼(AID): #1fos01qS (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774936065.A.D1C.html
※ 同主題文章:
03-30 23:38
Re: [新聞] 記憶體價格突然大跌 AI超級周期是否已見
03-31 13:47
03-31 16:31
噓 : 我ok你先1F 03/31 13:49
推 : 恩 存貨週轉率賺價差2F 03/31 13:50
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 13:50:56→ : 等等黨已經輸到脫褲子了G____G3F 03/31 13:50
→ : 多頭大將軍繼續多方論點小作文4F 03/31 13:51
→ : 8299表示??5F 03/31 13:51
→ : 等等黨 : 去年3000不買 今年怎麼變15000....6F 03/31 13:51
噓 : 你在亂說啥?開始跟最後面妳不覺得自相矛盾嗎?7F 03/31 13:52
推 : 記憶體可以佔多少倉儲成本？8F 03/31 13:52
推 : 回頭看你文章，你好像沒設停損？9F 03/31 13:52
→ : 現貨沒意見 AI需求要是吞一切 美光的價格怎麼說?10F 03/31 13:53
我上一篇就說了沒怎麼說
華爾街要殺盤就是這樣
不然七巨頭崩盤怎麼說?
光通訊、低軌衛星、ABF等等這幾天都崩盤怎麼說??
當殺盤與基本面背離時
不用替華爾街找理由
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 13:54:57
→ : 我比較好奇到底套多少11F 03/31 13:53
推 : 說真的 該認賠了吧12F 03/31 13:54
→ : ToB 法人都看到你還沒看到的地方了難不成大機構瞎了13F 03/31 13:54
→ : 太情緒化 在股市不是件好事14F 03/31 13:55
→ : 上游跟你說沒貨，你中下游的貨要去哪生？15F 03/31 13:55
推 : 股價不是反應未來嗎 ???16F 03/31 13:55
→ : 期待你畢業17F 03/31 13:55
推 : 人生還有很多美好的事物 請不要輕易的放棄18F 03/31 13:55
→ : 畢業記得來po單19F 03/31 13:55
推 : 記憶體漲五倍半價賣都賺爛20F 03/31 13:56
→ : 99華崩電...21F 03/31 13:56
→ : NV黃的預測很美好 市場不見得會走的一致22F 03/31 13:57
噓 : 記憶卡哇是否想過，AI競賽變得沒有這麼白熱化了23F 03/31 13:57
→ : 沒現金流怎麼可以維持24F 03/31 13:57
噓 : 反正跌都是人家故意要殺盤啦25F 03/31 13:58
推 : 原來是當初牙科喊600的高人 期待牙科600的那一天26F 03/31 13:58
噓 : 跟著股癌抄底記憶體 快樂寶貝沒膽的在旁邊看高手27F 03/31 13:58
推 : 谷歌表示：新model只要1/4記憶體
我是囤貨商看到新聞也是先出，這叫風險管理28F 03/31 13:58
我是囤貨商看到新聞也是先出，這叫風險管理28F 03/31 13:58
→ : 好奇，除了科技業付費買來寫程式以外，目前還有誰會付費買ai？30F 03/31 14:00
推 : 有沒有人知道華強北一年可以收多少二手ram32F 03/31 14:01
→ : 可多了 後臺整理 系統整合 演算法計算 都是阿
只是民眾現在能接觸到的還是基礎 ai只會讓科技加速33F 03/31 14:02
只是民眾現在能接觸到的還是基礎 ai只會讓科技加速33F 03/31 14:02
→ : 看到一堆寫碩士論文的 買高階ai35F 03/31 14:06
→ : 第二點是沒說錯 但第一點錯蠻多的電子廠跟傳統賣菜的批發不一樣 從最早的SMT跟OEM廠就是靠一次買大量貨來壓低成本 反正慢慢出一樣清的掉 而記憶體模組廠就有點類似的概念 從上游拿到顆粒後加上板子出貨 總36F 03/31 14:06
推 : 模組廠的記憶體又不能給伺服器用消費級太貴撿二手的撿不完40F 03/31 14:06
→ : 結就是回到供需 跟預期心理42F 03/31 14:06
→ : 等川普結束戰爭焦點回到ai才能見真章43F 03/31 14:09
推 : 不用跟空手仔一般見識 哈啦一大堆結果騎勁戰 記憶體漲10倍跌了20%下來有很誇張嗎==44F 03/31 14:11
→ : 可是群聯老闆就說他押了500億的貨阿46F 03/31 14:14
推 : 機構本來就會蝦雞巴亂殺47F 03/31 14:16
→ : 本來準備10萬今年要換電腦,結果看到記憶體那價格,我覺得我的3080還能撐個幾年沒問題48F 03/31 14:16
推 : 現在就是創高回檔+戰爭導致的mu 回到280我一樣會進場50F 03/31 14:16
噓 : 對岸產能下半年開出來，還會缺貨嗎？52F 03/31 14:25
缺爆多開兩倍出來都還是缺
中國自己AI的需求就不夠了
人家的AI發展也是巨量需要記憶體的
推 : 營收好不等於股價好 除非你是記憶體公司的勞工或是經理人甚至就是老闆 不然需求多營收好 股價猛跌 該丟還是得丟53F 03/31 14:28
推 : 現金流有可能，但倉儲幾乎可以忽略，記憶體體積那麼小，一張正常的辦公桌可以放幾百萬的貨沒問題56F 03/31 14:30
→ : 跌20%沒很誇張呀 但總有人是買在南亞科326不是嗎？
殺估值的年頭 壓了1000億的貨又如何 市場本益從願意給40變成30倍該跌還是給跌58F 03/31 14:30
殺估值的年頭 壓了1000億的貨又如何 市場本益從願意給40變成30倍該跌還是給跌58F 03/31 14:30
推 : 每天收個紅k 股價比前一天少個幾元~~62F 03/31 14:34
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 14:43:33推 : 你套多少 我也還套著63F 03/31 14:48
噓 : 哇，你好專業好棒棒全世界最懂記憶體64F 03/31 14:52
推 : 所以你牙科買283怎辦? 一張不賣六百自來?65F 03/31 14:52
推 : 誰說CPS一定有錢買，歐噴醬就是找不到抖內剩空氣單66F 03/31 14:53
→ : 電腦的記憶體只是部分67F 03/31 15:06
→ : 正常除非你自己貪心囤太多錢嘎不出來才會砍價賣，這都是黃牛居多，不然大家都在搶的時候，你會賣不出去？會嘎不過來不就是大家都不買，你低價賣然後買更貴的，哪招？正常嘎不過來你換現金後，也不會再買更貴的啦，那不就死亡循環，都嘛等供應商機台閒置比少出貨還虧才會降價68F 03/31 15:14
你講的是對的多數批發商會這麼做
但就是有人凹單啊
這波就是批發商中的凹單仔在賠本賣
※ 編輯: ShaoJi (36.238.168.82 臺灣), 03/31/2026 15:15:29
噓 : 基本面好，不代表股價就得每天漲，不代表漲多不能回檔幾十%74F 03/31 15:23
推 : 推一鍋76F 03/31 15:23
→ : 歷史上每一次DRAM股崩盤，甚至都是發生在現貨價合約價根本還沒有鬆動的時候，沒有例外77F 03/31 15:26
推 : 退一步說啦 營收很高但你沒貨賣人是還能漲去哪79F 03/31 15:29
推 : 賠本賣現貨好好笑 d4-8g 400以下進貨 能賠本賣80F 03/31 15:31
→ : 捏記憶體比一堆貨好的地方是 至少不會過期 XD 但是隨著時間演變 舊型的就很容易真的變卡倉貨 尤其是上遊好賺一直擴產賣的時候..雖然歷史上中盤死過SDRAM(上一代的事) 跟這波還是有很大的差別 但..時間拉長很多事都很難說的 AI大基建需要的東西 很多都是規格一換 舊的吃大便 新的彎道超車..網路後期時代就演過一次了...中盤真要凹貨 這是要拿命凹的81F 03/31 15:39
→ : 等等黨:有資金壓力的都會先出局，錢在口袋 不怕不怕88F 03/31 15:43
→ : 題外話 改規格很難 但是如果給配件價格過高這個動機那一切就不好說了..AI鏟子一條龍的沒這問題 但配件有阿...89F 03/31 15:43
→ : 怎麼不看籌碼了 你的問題就是只看對自己有利的
真的菜味頗重92F 03/31 16:01
真的菜味頗重92F 03/31 16:01
推 : 真的很可憐 笑死94F 03/31 16:05
噓 : 漲價的東西你賠錢賣？哈哈哈哈哈哈哈
大家不都是嘎票子的嗎？誰在用現金啦
漲價只怕缺貨，貨那麼充足就不會漲價了95F 03/31 16:06
大家不都是嘎票子的嗎？誰在用現金啦
漲價只怕缺貨，貨那麼充足就不會漲價了95F 03/31 16:06
→ : 貨櫃航運既視感...當初也是有人說運價會一直下不來98F 03/31 16:09
推 : 這次反彈 噴上去 不要自己偷偷出喔99F 03/31 16:14
推 : 完全同意批發商未來會少進記憶體甚至為了降低風險乾脆選擇不要賣100F 03/31 16:18
噓 : 你前後根本矛盾....102F 03/31 16:38
噓 : 為什麼一定要相同數量？你也只是把"情境"設定成對你有利
如果這樣，就...。那如果不是呢？103F 03/31 16:49
如果這樣，就...。那如果不是呢？103F 03/31 16:49
推 : 同意你這篇
相同邏輯也類似在營建工程等相關廠商
看小建商倒成一片就知道了
大公司才有本錢凹106F 03/31 17:01
相同邏輯也類似在營建工程等相關廠商
看小建商倒成一片就知道了
大公司才有本錢凹106F 03/31 17:01
噓 : 你信不信你閉嘴幾天就開始漲了110F 03/31 17:05
噓 : ......無言111F 03/31 17:14
推 : 報價就是開始鬆動了，跟航運一樣要訂長約了，就是開始崩的開始，歷史上每次都一樣！我覺得不要一直找理由，看看現實好嗎？112F 03/31 17:25
推 : 樓下幫忙算一下EPS多少115F 03/31 17:36
→ : 自相矛盾的論點116F 03/31 17:49
推 : 行事曆誰來做一下117F 03/31 18:48
噓 : 這洗哩工三小？118F 03/31 19:58
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