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標題 [心得] 異於常人的投資
時間 Thu Jun 18 08:16:19 2026
標題 [心得] 異於常人的投資
時間 Thu Jun 18 08:16:19 2026
有人說過一個概念：如果你想創業，把點子拿去問身邊那些上班的朋友。如果他們覺得很好，
那大概率你不會成功。
今天我想分享的，是我回頭檢視投資台積電的過程中所歸納出的幾件事。
如果指數投資是人人都能得到的平均報酬，那要拿到超額報酬，就不能採用指數投資的策略
。
首先是「歐印（All-in）」。指數投資認為，由於指數長期向上，扣除生活費與緊急預備金
後，應將閒錢全數投入。但我現在的資產並非一次歐印出來的，而是靠累積而來。2020年離
開職場時，我身上僅有幾百萬的生活費與緊急預備金，以及2000萬的主動選股存股部位，每
年產生100萬股息；這就是標準的存股族，靠股息過生活。
後，應將閒錢全數投入。但我現在的資產並非一次歐印出來的，而是靠累積而來。2020年離
開職場時，我身上僅有幾百萬的生活費與緊急預備金，以及2000萬的主動選股存股部位，每
年產生100萬股息；這就是標準的存股族，靠股息過生活。
我原本也計畫如此，但後來想到資產活化。我將2000萬的股票質押，借出30%資金，在250元
時買進20張台積電，開啟了神奇的旅程。如果我當時選擇歐印，應該將2000萬存款加上質押
60%借出的1200萬，一共3200萬，在250元時買入128張。但我沒有，當時只認為台積電是好公
司，可以長期持有，所以買了一小部分。後來在股價300元時，我拿房子增貸600萬再買20張
。這種「貸上加貸」的作法，指數投資絕對不會認為是好事。
時買進20張台積電，開啟了神奇的旅程。如果我當時選擇歐印，應該將2000萬存款加上質押
60%借出的1200萬，一共3200萬，在250元時買入128張。但我沒有，當時只認為台積電是好公
司，可以長期持有，所以買了一小部分。後來在股價300元時，我拿房子增貸600萬再買20張
。這種「貸上加貸」的作法，指數投資絕對不會認為是好事。
再來是「再平衡」。我在台積電300元時建立了40張部位，接下來股價一路向上。以指數投資
的角度，退休族應該採取股債平衡，並定期獲利再平衡，這才是標準作法。但我偏不。我的
「歐印」體現在全數持有股票、不做再平衡，甚至持續增貸。雖然操作方式不同，但「將對
的事情持續複製下去」這一點是共通的。
的角度，退休族應該採取股債平衡，並定期獲利再平衡，這才是標準作法。但我偏不。我的
「歐印」體現在全數持有股票、不做再平衡，甚至持續增貸。雖然操作方式不同，但「將對
的事情持續複製下去」這一點是共通的。
所以，我的台積電從一開始是借錢而來的負債，變成現在占我90%以上的淨資產，這樣的比例
不是一開始就歐印什麼，而是我建立了一個系統，然後讓它自己運作，自己成長，最後變成
現在這個樣子的。而我還沒有改動那個台積電的系統，我還在讓它自己跑。我打算等到股價
5000的時候再來看看下一步該怎麼做。
不是一開始就歐印什麼，而是我建立了一個系統，然後讓它自己運作，自己成長，最後變成
現在這個樣子的。而我還沒有改動那個台積電的系統，我還在讓它自己跑。我打算等到股價
5000的時候再來看看下一步該怎麼做。
這就像你創業成立了一家公司，你有各種職位的人幫你賺錢，你不必自己去管任何事情，公
司自己就成長了。
哪些事情與指數投資相同？應該是持續買進、長期持有，以及複製成功的方法。
一般指數投資對於退休族的建議是：買入全市場、股債平衡、不要借錢投資。
而我的作法是：長期持有單一公司、沒有債券、隨著股價向上不斷追高，且資金靠增貸。
如果別人嘲諷你，那你一定是做對了什麼。如果卓越的事可以人人模仿，那人人都做得到的
事，也就變成了平庸。
你可能會說，這篇文章只講我自己的故事，沒告訴你該怎麼做？或者你認為這些內容無法複
製，只是倖存者偏差？沒錯，任何成功人士的文章對你來說都可能是「廢文」，因為能明確
告訴你該怎麼做的，都是人人可複製的普通方法。你們想要的是可複製的做法，而我思考的
是決策。
製，只是倖存者偏差？沒錯，任何成功人士的文章對你來說都可能是「廢文」，因為能明確
告訴你該怎麼做的，都是人人可複製的普通方法。你們想要的是可複製的做法，而我思考的
是決策。
人無法賺到認知範圍以外的錢。我認為台積電可以放十年，所以你覺得我在賭（單一公司風
險）、在作夢（預測十年景氣）、在冒險（拿未來去賭）；可是我反而認為自己很保守（不
買不懂的東西）、很務實（只買我懂的AI源頭公司——台積電）、很穩健（金流穩定、負債
比低）。
險）、在作夢（預測十年景氣）、在冒險（拿未來去賭）；可是我反而認為自己很保守（不
買不懂的東西）、很務實（只買我懂的AI源頭公司——台積電）、很穩健（金流穩定、負債
比低）。
因此，不同維度的人討論相同的概念，會有不同的觀點。有人認為「保守」就是不借錢，而
我的保守是「只借30%」；有人認為「壓單一公司」風險高，我卻認為投資AI源頭的台積電才
是分散AI風險。
我的保守是「只借30%」；有人認為「壓單一公司」風險高，我卻認為投資AI源頭的台積電才
是分散AI風險。
我怎麼可能把錢放在我認為風險很高、會毀滅我人生的東西上呢？可是你卻認為我把錢放在
高風險的地方，會毀滅我的人生。
結論是：人無法賺到認知範圍以外的錢。所以我賺不到你在賺的錢，你也賺不到我在賺的錢
。
我是傻多棒喬飛，傻多就是我，我們下次見。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.174.207 (臺灣)
※ 作者: jovi0001 2026-06-18 08:16:19
※ 文章代碼(AID): #1gCpZLJ7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1781741781.A.4C7.html
噓 : 借高利貸全買台積電1F 06/18 08:18
噓 : 閱2F 06/18 08:19
噓 : 這啥垃圾ai文3F 06/18 08:20
推 : 嗯嗯 是顯學4F 06/18 08:20
噓 : 略5F 06/18 08:20
→ : 中年股神，直接說課程要賣多少6F 06/18 08:20
推 : 你好棒7F 06/18 08:21
推 : 你的結論部分是大仁的說過的話。8F 06/18 08:21
推 : 嗯嗯 好棒9F 06/18 08:21
→ : 哥 先排版吧10F 06/18 08:21
噓 : 直接說會員費多少, 課程怎麼賣11F 06/18 08:22
噓 : 賣課仔滾12F 06/18 08:22
推 : 的確 看著好累13F 06/18 08:22
噓 : 這看起來就像是為了什麼目的 搭配對別人的幻想來吹14F 06/18 08:23
→ : 一堆韭菜，這些心得打滾個幾年誰不會有，想開課賣錢跟想付錢上課的87%都是韭菜15F 06/18 08:23
→ : 自己的文17F 06/18 08:24
噓 : 你的理論有什麼特別的嗎？ 要不要去看看正5教和10倍界王拳的玩法？18F 06/18 08:24
→ : 先調整好異於常人的排版20F 06/18 08:24
推 : 現在全民買台積是顯學 你怎麼會覺得你是少數XD?21F 06/18 08:24
噓 : 廢文22F 06/18 08:24
→ : 拿正二幫主的內容來改，真的很棒。23F 06/18 08:24
噓 : 排版 看不完24F 06/18 08:24
→ : 離開職場 身上"僅"有近3000萬資產.....25F 06/18 08:24
噓 : 廢文26F 06/18 08:25
噓 : 這是不是一種股票綠茶27F 06/18 08:25
推 : 文字需要精煉一下28F 06/18 08:25
噓 : 哪裡異於常人，不就質押29F 06/18 08:26
推 : 高手 賺爛啦30F 06/18 08:26
噓 : 謝謝，學習了31F 06/18 08:26
→ : 這麼剛好喔，2020年台積電只有一個月曾經在最低點低於250塊被你買到？然後這行文你要賣書是不是？霍華馬克斯說的對「平均的策略帶來平均的報酬，不平均的策略+不平均的正確才會帶來超額報酬」，但你這篇略無聊，從頭到尾就只是在講「他們都說我是錯的但我是對的」，你不信可以重看自己文章，甚至你為了紮稻草人還自己擅自把指數投資的成立條件增加了32F 06/18 08:27
噓 : 時間久了，繳的學費夠多，自然就開竅了，根本不用上課39F 06/18 08:27
推 : 你本來就有錢41F 06/18 08:28
噓 : 排版狗屎42F 06/18 08:29
噓 : 你”大概率”是在唬爛43F 06/18 08:29
推 : 要麥克麥書就直接說，不必躲躲藏藏44F 06/18 08:29
推 : 一般人無法複制重現，試想GG換成HTC又是另一個故事45F 06/18 08:29
噓 : .46F 06/18 08:30
推 : 敢在250元押身家買台積電的人......不會在這裡發文47F 06/18 08:31
推 : 你給翻譯翻譯？48F 06/18 08:34
→ : 歐印要上還下啦49F 06/18 08:35
噓 : 好像發現什麼聖杯似的 真好笑50F 06/18 08:36
→ : 我一百萬拚到兩千萬還比較勵志51F 06/18 08:38
→ : 如聽一席話52F 06/18 08:40
推 : 這裡只推信貸正2再質押53F 06/18 08:41
→ : 股板臥虎藏龍 又是一個身家上億的高手54F 06/18 08:41
→ : 光SMH就屌打TSM, sharpe值也更高
連半導體大盤都打不贏的dead money
今年半年報破億就不知道多少了,資產破億只能算平庸SMH風險還更低55F 06/18 08:42
連半導體大盤都打不贏的dead money
今年半年報破億就不知道多少了,資產破億只能算平庸SMH風險還更低55F 06/18 08:42
推 : 本多終勝59F 06/18 08:51
噓 : 指數投資 幾時跟你講 不要借錢投資60F 06/18 08:54
噓 : 你該慶幸生在台灣,在美國誰擋你創業.61F 06/18 08:56
噓 : 這種文不要發在這裡62F 06/18 08:56
噓 : 誰63F 06/18 08:56
噓 : 我原本因為台積電有追蹤原Po臉書，但後來發現都是講大道理，只能退追64F 06/18 08:58
→ : 歐印正二鴨 好像也不用醬泥會太有錢66F 06/18 09:00
推 : 永豐金好扯67F 06/18 09:03
噓 : 這id可以拉黑。講的沒料，排版又差。68F 06/18 09:07
噓 : 兄弟,屁1堆,給個單瞧瞧吧 =.=69F 06/18 09:13
噓 : 低能文 版主都不管一下嗎70F 06/18 09:16
→ : 你沒看到外星人，不代表外星人不存在71F 06/18 09:18
噓 : 真是站在風口上豬都會飛72F 06/18 09:27
推 : 少年股神稍微重壓台積沒出場變中年股神 end73F 06/18 09:29
噓 :74F 06/18 09:34
噓 : 排版很痛苦，這什麼菜味心得文75F 06/18 09:37
噓 : 單勒？76F 06/18 09:41
噓 : 異於常人的排版77F 06/18 09:43
推 : 開頭破題就好78F 06/18 09:47
→ : 奇怪我又沒賣課 一堆人看到文章就被害妄想症發作
還有眼睛業障重的看到文章沒排版就強迫症爆發 文章是在看內容還是看舒服 要舒服怎麼不花錢去舒服 一堆賺不到錢的在那邊仇富有夠可悲79F 06/18 09:52
還有眼睛業障重的看到文章沒排版就強迫症爆發 文章是在看內容還是看舒服 要舒服怎麼不花錢去舒服 一堆賺不到錢的在那邊仇富有夠可悲79F 06/18 09:52
噓 : 我有個更容易一年賺到一千萬的方法，先找個乾爹借個十億，然後去銀行定存，一年後1000萬！！。錢還乾爹，多一千萬！83F 06/18 09:54
噓 : 先學會排版啦！86F 06/18 09:56
噓 : 滾87F 06/18 09:58
噓 : 所以你可以重現一個250的2330的新投資標的嗎？這叫事後諸葛。88F 06/18 09:59
→ : 看到一堆鄉民崩潰我真是開心 高處不勝寒啊90F 06/18 10:00
噓 : 拜託你先學會排版，滾！
可憐，想要炫耀，結果被噓爆，看了有夠悲哀91F 06/18 10:01
可憐，想要炫耀，結果被噓爆，看了有夠悲哀91F 06/18 10:01
噓 : 你貼單會更有衝擊力XD93F 06/18 10:18
噓 : 大概率94F 06/18 10:22
噓 : 哪來的系統，你本來覺得台積穩而已 可以嘴成這樣95F 06/18 10:24
推 : 恭喜恭喜，GG就是護國神山啊，買了就會被保佑，不敢買怎麼保佑你，是不是！96F 06/18 10:25
噓 : 所以？98F 06/18 10:30
→ : 垃機文99F 06/18 10:32
推 : 這不是ai文吧 好難讀100F 06/18 10:34
噓 : Ai文還比較好讀101F 06/18 10:42
→ : AI文嫌 不是AI文也嫌 有夠可憐的社會底層 一樣是PTT 鄉民 你20年後和20年前一樣可悲102F 06/18 10:46
噓 : 自介？104F 06/18 10:48
噓 : 可以水桶嗎105F 06/18 10:59
推 : 傻棒有開FB粉專 的確是很早買台積
但就是每天都講自己好厲害有買台積 結束 總之有課程不要報名 記住這點106F 06/18 11:02
但就是每天都講自己好厲害有買台積 結束 總之有課程不要報名 記住這點106F 06/18 11:02
→ : 我有一堆台積電幹嘛買課程 賣課都是股市賺不到錢去開的 有錢拿來吃喝玩樂不是很好 幹嘛開課被魯酸菌噓109F 06/18 11:10
噓 : 特地發言來討噓，我也是醉了112F 06/18 11:18
→ : 上一個嘲諷別人沒錢的後來被抓出來是拿網路的單來改的，馬賽克還是糊的w113F 06/18 11:32
推 : 我本小一點 累積GG 18張 0050 150張 也無債券 目標1.5E退休
https://moptt.tw/p/Stock.M.1778414485.A.EEF115F 06/18 11:41
https://moptt.tw/p/Stock.M.1778414485.A.EEF115F 06/18 11:41
[心得] 中年大叔的「買、借、死」永續投資術 - Stock板 - Disp BBS
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AARON 安安 各位少年股神好 我是個雙寶的中年大叔(普通白領上班族)，第一次在股版po文 先講結論，大叔現在持有： 2330 * 18張 0050 * 150張 總資產市值大家可用計算機按一按，已經達到FI
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推 : A大你是神喔，我目標5000就要退休了118F 06/18 11:48
推 : 又是這種中年男子文體笑死119F 06/18 11:49
推 : 謝謝分享心路歷程，GG EPS200快的話2028，2029就有了，可以開始規劃退休生活了
每天漲跌好幾月薪水，上班真的越來越無感120F 06/18 11:50
每天漲跌好幾月薪水，上班真的越來越無感120F 06/18 11:50
→ : 有沒有可能 你對指數投資的認知是錯的？123F 06/18 12:08
噓 : 嗯，你說的沒錯124F 06/18 12:14
噓 : 廢文125F 06/18 12:17
噓 : 甲屎啦 肺炎那時候大家都噴屎 最好all in126F 06/18 12:21
推 : 你唯一做錯就是沒附對帳單，只要補個台積電對帳單，酸民就會閉嘴了。127F 06/18 12:33
→ : 貼了有屁用還不就P圖、倖存者偏差、運氣好 怎麼說都那幾樣 我又不是沒貼過129F 06/18 12:45
→ : 這局黃山料贏131F 06/18 12:47
![[圖]](https://i.mopix.cc/qEW3vf.jpg)
噓 : 真的蠻廢的文 也分享不出什麼東西……133F 06/18 13:22
→ : 有單我會改推的,期待億元單134F 06/18 13:35
→ : 所以你要說為什麼你在250看好台積電阿 ，依據在哪上來拋個250時買的台積電 換個etf誰都會講
賺錢很好啊，只是你是有眼光賺的還是風頭上賺的?
不然大安區還是一堆農田茅坑時買了地讓它系統成長跟你的論述有什麼兩樣135F 06/18 13:53
賺錢很好啊，只是你是有眼光賺的還是風頭上賺的?
不然大安區還是一堆農田茅坑時買了地讓它系統成長跟你的論述有什麼兩樣135F 06/18 13:53
噓 : 叫ai幫你發啦140F 06/18 14:10
噓 : 低素質文章，很難讓別人相信你成功了141F 06/18 14:16
推 : 我25張gg, 喬飛大的信念我十分敬佩，不用理這些魯蛇，咱們自己賺飽就好142F 06/18 14:38
噓 : 看到大概率我就按end 了144F 06/18 15:02
→ : 建議重修作文145F 06/18 15:37
→ : 有人要我再找出一個台積電 我要是能找到我就是神
我從2019年就在我的vocus持續記錄我買台積電的過程 我的單我持股有多少 懂得都懂 一堆人以自己的無知去質疑別人 站在山頂往下俯視 這些人真的可憐146F 06/18 15:43
我從2019年就在我的vocus持續記錄我買台積電的過程 我的單我持股有多少 懂得都懂 一堆人以自己的無知去質疑別人 站在山頂往下俯視 這些人真的可憐146F 06/18 15:43
→ : 平衡一下好了，某篇舊文是有貼過單，也就這樣，我只說恭喜賺錢。然後你書都出了粉絲團也有了怎麼會不知道文章起承轉合的基本？怎麼看都像是電子稿複製某個區域的段落看起來才會這麼有割裂和突兀感，然後面對質疑在那邊陰陽怪氣說別人魯酸菌，你45財富自由那很好很棒，我們又不領你薪水沒必要看你的個人情緒。再者說不出思維自己再買什麼不就更加驗證別人的質疑？我人生的運氣也算不錯，從來不敢把運氣當高度拿來講。150F 06/18 15:49
噓 : ?159F 06/18 17:02
推 : 每次大多頭時都有一些基本電學跟hello world都不知道會不會的人出來當科技股專家，很神奇160F 06/18 20:40
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