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標題 [新聞] 華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體
時間 Wed Jul 22 20:17:29 2026
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標題 [新聞] 華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體
時間 Wed Jul 22 20:17:29 2026
華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體、稱Kimi K3將催生新需求
鉅亨網編譯莊閔棻
2026-07-22 15:30
儘管 7 月以來半導體族群表現震盪，人工智慧（AI）硬體股仍獲華爾街分析師力挺。市
場重新評估中國 AI 模型 Kimi K3 帶來的影響後，分析人士認為，該模型並未削弱 AI
基礎建設需求，反而可能因運算規模提升，推升對高效能記憶體與儲存晶片的需求。
場重新評估中國 AI 模型 Kimi K3 帶來的影響後，分析人士認為，該模型並未削弱 AI
基礎建設需求，反而可能因運算規模提升，推升對高效能記憶體與儲存晶片的需求。
AI 硬體股近期迎來大幅震盪，這項今年最熱門的交易之一在多重利空夾擊下遭遇修正。
隨著前期漲幅累積，部分投資人選擇落袋為安；同時，中國 AI 模型帶來的技術競爭挑戰
，加上市場持續關注利率政策變化，使晶片族群上週跌幅擴大，進入熊市領域。
隨著前期漲幅累積，部分投資人選擇落袋為安；同時，中國 AI 模型帶來的技術競爭挑戰
，加上市場持續關注利率政策變化，使晶片族群上週跌幅擴大，進入熊市領域。
然而，週二（21 日）美股開盤後，記憶體概念股集體上演報復性反彈，追蹤記憶體產業
表現的 Roundhill Memory ETF(DRAM-US) 單日收漲 10.91%。
個股表現更為驚人：SanDisk (SNDKV-US) 飆升 14.27%，SK 海力士 (SKHY-US) 上漲
13.75%，威騰電子 (WDC-US) 漲 12.51%，美光科技 (MU-US) 漲 12.17%，希捷科技
(STX-US) 漲 11.14%。
這波反彈的導火線之一，正是中國 AI 實驗室月之暗面上週四發佈的最新開源模型 Kimi
K3。這款模型在多項基準測試中的表現足以與美國一線大模型分庭抗禮，消息一出立即牽
動市場神經。
K3。這款模型在多項基準測試中的表現足以與美國一線大模型分庭抗禮，消息一出立即牽
動市場神經。
不過，隨著 Kimi K3 發佈後市場情緒的快速修復，華爾街多家機構罕見地同步發聲，呼
籲投資人不必因短期波動而動搖對 AI 硬體股的長期信心。
美國銀行的分析邏輯頗具代表性。以 Vivek Arya 為首的分析團隊認為，包括 Kimi K3
在內的一系列開源模型發佈，非但沒有削弱、反而進一步印證了他們對記憶體晶片的看漲
判斷。
團隊特別指出一個容易被市場忽略的細節。中國開源大模型的 API 定價遠低於西方同類
產品，價差可達 5 至 350 倍以上。但這種價差主要反映的是不同的商業模式選擇，而非
底層硬體成本下降。
產品，價差可達 5 至 350 倍以上。但這種價差主要反映的是不同的商業模式選擇，而非
底層硬體成本下降。
美銀認為，一方面，像 Kimi K3 這樣性能出色的中國開源模型，確實可能衝擊那些擁有
類似產品線的海外科技巨頭；但另一方面，每一次開源模型被下載使用，都代表使用者必
須自行部署運算環境，進而衍生出對 HBM、DRAM、NAND 等記憶體晶片的新增需求。
類似產品線的海外科技巨頭；但另一方面，每一次開源模型被下載使用，都代表使用者必
須自行部署運算環境，進而衍生出對 HBM、DRAM、NAND 等記憶體晶片的新增需求。
瑞銀、大摩、小摩: 三大行同步喊多
除了美銀，多家華爾街大行也不約而同給出樂觀評估。
瑞銀美洲首席投資長 Ulrike Hoffmann-Burchardi 明確表示，團隊並不認為近期晶片股
跌入熊市反映了實質的供過於求問題，也不擔心雲端服務巨頭會因短期缺乏獲利而縮減
AI 資本支出。
跌入熊市反映了實質的供過於求問題，也不擔心雲端服務巨頭會因短期缺乏獲利而縮減
AI 資本支出。
她形容，科技巨頭將這場競賽視為「贏者通吃」的生存之戰，即便短期財務回報有限，為
了避免競爭對手取得難以逆轉的技術優勢，資本支出仍會持續投入。
她也認同，像 Kimi K3 這類新模型的出現，反而會為 AI 硬體製造商創造更多成長空間
，因為競爭本身正在推升整體晶片需求。
摩根士丹利則在週一的報告中指出，近期記憶體晶片股的拋售恰好提供了逢低布局的機會
，理由是儘管市場其他角落訊號分歧，數據中心記憶體晶片供給緊張的問題卻仍在持續惡
化。
，理由是儘管市場其他角落訊號分歧，數據中心記憶體晶片供給緊張的問題卻仍在持續惡
化。
瑞銀集團交易部門也判斷，動能股的急速拋售可能已接近尾聲，為投資人重新佈局 AI 與
半導體倉位創造了時間窗口。
摩根大通的態度同樣積極，認為這波下跌更像是下一輪上漲前的蓄勢，而非長期跌勢的起
點。
該行觀察到，晶片股股價與企業基本面之間的落差正在擴大，技術指標也顯示出「超賣」
訊號，因此建議投資人可趁夏季逢低加碼。
摩根大通並預期，在 AI 需求驅動下，DRAM 供需吃緊的態勢將延續至 2028 年，而第二
季財報季有望成為下一波漲勢的催化劑。
市場資深人士的看法也呼應了大行觀點。Laffer Tengler Investments 執行長 Nancy
Tengler 將這次 Kimi K3 引發的市場震盪，類比為去年 DeepSeek 發佈時的情形，當時
的恐慌性拋售，事後證明是逢低布局者難得一遇的機會。
Gabelli Funds 投資組合經理人 Hendi Susanto 則指出，儘管記憶體晶片類股近幾個月
漲幅已相當可觀，但投資邏輯依然成立，因為市場普遍預期明年需求仍將持續超過供給，
使有利的定價環境與強勁獲利動能仍有望延續。
漲幅已相當可觀，但投資邏輯依然成立，因為市場普遍預期明年需求仍將持續超過供給，
使有利的定價環境與強勁獲利動能仍有望延續。
https://news.cnyes.com/news/id/6542465
華爾街集體看好記憶體股！喊話堅守AI硬體、稱Kimi K3將催生新需求 | 鉅亨網 - 美股雷達 中國 AI 模型 Kimi K3 引發 AI 硬體股震盪，但華爾街分析師認為，開源 AI 模型將推升運算需求，反而利好 HBM、DRAM 與 NAND 記憶體晶片。美銀、瑞銀、摩根士丹利與摩根大通均看好 AI 半導體長期成長。 ...
心得/評論：
瑞銀、大摩、小摩: 三大行同步喊多記憶體股
認為Kimi K3將催生新需求
並喊話大家喊話堅守AI硬體股
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※ 作者: Lime5566 2026-07-22 20:17:29
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→ : 卡蛙的末日來了嗎 連續兩天看好...1F 07/22 20:18
推 : 你倒是買啊2F 07/22 20:18
→ : 漲起來啊3F 07/22 20:18
→ : 長多我也看好，但是明天會跌4F 07/22 20:19
推 : 訊號來了 快跑5F 07/22 20:19
推 : 丸惹6F 07/22 20:19
推 : 丸子，你們倒是買阿7F 07/22 20:19
推 : 距離卡哇爆開 還有幾天8F 07/22 20:19
→ : 拜託惹，開高一天給我跑9F 07/22 20:20
→ : 高人指路，財富自由已鋪平10F 07/22 20:21
![[圖]](https://i.mopix.cc/wQ1XpD.jpg)
→ : 我ok,你先買12F 07/22 20:21
推 : 卡哇掰掰QQ13F 07/22 20:21
推 : 幹你娘，盤前跌欸14F 07/22 20:22
噓 : 記憶體今天漲停沒賣的，明天要下樓了唷！16F 07/22 20:22
→ : 你倒是先把美光拉回1000阿17F 07/22 20:22
推 : 這次真的完蛋了18F 07/22 20:22
推 : 恭喜 明天吃一根19F 07/22 20:23
推 : 配合現在的小那大出貨20F 07/22 20:23
推 : 前陣子大爆賣也是堅定喊多21F 07/22 20:23
推 : 卡哇掰掰22F 07/22 20:24
推 : 誓死效忠23F 07/22 20:24
推 : 完了24F 07/22 20:24
推 : 老黃：糞川快點開GB300售中25F 07/22 20:27
推 : 那你們倒是買啊 別倒貨了26F 07/22 20:27
推 : 我就看今晚會不會噴27F 07/22 20:27
![[圖]](https://i.mopix.cc/ApN8rj.jpg)
推 : 哈哈哈哈
麥造29F 07/22 20:29
麥造29F 07/22 20:29
推 : 99卡哇31F 07/22 20:29
→ chachabo …
推 : 在跌了33F 07/22 20:30
噓 : 丸子34F 07/22 20:30
→ : 看推文以為跌了1500點35F 07/22 20:30
噓 : 果然美股盤前記憶體被殺爛，又是出貨文36F 07/22 20:32
→ : 今天看好明天看壞 隔日沖還賣新聞 錢真的啊 摩37F 07/22 20:33
推 : 投資人加碼跟阿共仔比拚AI38F 07/22 20:33
推 : 完了 反著看39F 07/22 20:34
→ : 都還沒拉回前高，說看好是在騙？40F 07/22 20:34
噓 : \|/41F 07/22 20:34
推 : 99邦邦42F 07/22 20:34
推 : 丸子43F 07/22 20:35
→ : 南亞科買在漲停的人有福了44F 07/22 20:36
推 : 那你倒是買回來啊45F 07/22 20:36
噓 : 嘻嘻 槓仔又要崩潰了46F 07/22 20:36
推 : 全力出貨的訊號 這次真的完了47F 07/22 20:36
推 : 難怪美力士 美光現在跌到吃屎48F 07/22 20:36
推 : 過一陣子就說會，中國記憶體只用長江然後美光哪些又要放空49F 07/22 20:37
推 : 農藥華西街51F 07/22 20:39
推 : 呱呱52F 07/22 20:39
推 : 靠北XD 這次太明顯了拉 連菜市場大媽都騙不到了53F 07/22 20:39
→ : 丸子54F 07/22 20:41
推 : 草尼的小兒 都你華西街在賣55F 07/22 20:41
推 : 外資新聞反著看56F 07/22 20:41
推 : 猶太人57F 07/22 20:42
推 : 此地無銀300兩58F 07/22 20:43
推 : 反著看59F 07/22 20:44
推 : 華爾街？他們話能信大便都能吃60F 07/22 20:47
推 : 是被套多少啦61F 07/22 20:48
→ : 那你倒是買啊62F 07/22 20:49
→ : 騙人街，記憶體盤前都是大跌，還看好63F 07/22 20:50
推 : 87喔...都是你在喊64F 07/22 20:51
→ : 永遠忠誠記憶體！65F 07/22 20:51
推 : 丸了…這下蒸的完蛋了..66F 07/22 20:51
推 : 你倒是買阿，整天吹67F 07/22 20:51
![[圖]](https://i.mopix.cc/FnLu8f.jpg)
→ : 散戶快衝 要噴啦 cc69F 07/22 20:52
推 : 記憶體在此宣告慘淡70F 07/22 20:53
→ : 想必美光穩了吧71F 07/22 20:54
→ : 翻譯：散戶你們倒是買啊！72F 07/22 20:54
→ : 2018年美光也是說挖礦機缺到爆從700應聲下墜
根本跟國巨同個套路，反正韭菜會說這次AI不一樣73F 07/22 20:54
根本跟國巨同個套路，反正韭菜會說這次AI不一樣73F 07/22 20:54
推 : 集體看好！75F 07/22 20:55
→ : 也是各位樂觀點等中國記憶體大軍下來看怎死76F 07/22 20:56
→ : 這群垃圾到底想幹嘛...77F 07/22 20:56
推 : 記憶卡蛙不知道慶祝什麼之舞78F 07/22 20:56
→ : 求求華爾街去別的地方玩吧79F 07/22 20:57
→ : 完蛋了80F 07/22 20:57
推 : 鬼故事
跌的時候可不是這麼講的81F 07/22 20:57
跌的時候可不是這麼講的81F 07/22 20:57
噓 : 盤前狂跌，很會喊83F 07/22 20:59
推 : 又再騙84F 07/22 20:59
推 : 丸子85F 07/22 21:02
噓 : 出貨文 死詐騙86F 07/22 21:02
噓 : 蛤耳機 操你媽87F 07/22 21:03
噓 : MU現在跌4%88F 07/22 21:05
推 : 卡哇們的好日子真的要來了！89F 07/22 21:07
推 : 死定了 死貓跳一日限定 今天要下去了90F 07/22 21:09
推 : 丸惹 不要一直發新聞拜託91F 07/22 21:11
推 : 完拉~ 華西街又要出貨記憶體XDDDDDDDDDDDDDDDDD92F 07/22 21:11
噓 : 記憶體沒意外就是高點越來越低，低點越來越低
上次回撤1030這次970下次可能剩900一直路空下去93F 07/22 21:12
上次回撤1030這次970下次可能剩900一直路空下去93F 07/22 21:12
推 : 嘴巴看好我也會，一直看好一直出清95F 07/22 21:13
推 : MU等一下就拉回來了，開低走高96F 07/22 21:14
推 : 有一批股票好便宜的啊97F 07/22 21:14
噓 : 出貨，華爾街的報告要反著看才對98F 07/22 21:15
推 : 準備跌99F 07/22 21:17
→ : 然後今天記憶體盤前都崩100F 07/22 21:19
→ : 崩崩101F 07/22 21:19
噓 : 不要吹!!!102F 07/22 21:21
→ : 丸子103F 07/22 21:22
→ : 上波崩崩不就這些人搞出來的104F 07/22 21:22
推 : 丸105F 07/22 21:24
推 : 集體看好是團進還是團滅106F 07/22 21:27
推 : 看懂了！這次打算收割中狗！107F 07/22 21:31
→ : 大出貨文 小兒狂賣108F 07/22 21:31
推 : 丸109F 07/22 21:31
推 : 結果美股記憶體比盤前開的高110F 07/22 21:34
推 : 明天要隔日沖了嗎w111F 07/22 21:43
推 : 結果美光目前跌1% 謝謝華西街112F 07/22 21:46
推 : 藥丸惹113F 07/22 21:49
推 : 丸114F 07/22 21:50
推 : 懂,資金可以轉走了115F 07/22 21:50
推 : 比想像中跌得少 美光900 穩住 有點好消息應該可以回四位數 但上面冤魂太多 大盤又不穩 很難大漲116F 07/22 21:53
→ : 長多看好，記憶體會越洗越高118F 07/22 21:54
→ : 華西街會這麼佛心？119F 07/22 21:59
噓 : 那麼之前是誰在賣呢120F 07/22 22:05
推 : 美光已經轉強 買121F 07/22 22:20
噓 : 剛出貨完又看好是哪招122F 07/22 22:24
推 : 我看好3026上2000123F 07/22 22:37
→ : 記憶體到底得罪誰
消息爆多124F 07/22 22:41
消息爆多124F 07/22 22:41
推 : 蒸丸126F 07/22 22:42
噓 : 壞得很127F 07/22 23:00
→ : 記憶卡蛙又要準備下去了128F 07/22 23:20
→ : 一訂有鬼129F 07/22 23:47
→ : XDXDDXDDD130F 07/22 23:55
推 : MU拉回來了 再騙啊131F 07/23 00:02
→ : 丸132F 07/23 00:05
推 : 不太對勁133F 07/23 01:45
推 : 記憶卡蛙可愛134F 07/23 01:50
→ : 你們這群壞人不要騙我135F 07/23 02:18
→ : 記憶體 is over136F 07/23 02:31
噓 : Deepseek 出世就說AI產業完了，現在Kimi K3就說記憶體大爆發。華爾街放話程度跟投顧老師水準一樣而已。能信的話，大便都當成巧克力137F 07/23 02:50
推 : 還在套，拜託再漲二天140F 07/23 03:56
推 : 那些狼人的話能信？真真假假一次就要你命141F 07/23 05:06
推 : 果然是出貨新聞，美光、閃迪昨晚股價全殺了一波142F 07/23 07:53
推 : 乾都你們在說143F 07/23 08:10
推 : 怪很怪144F 07/23 09:29
推 : 我讀書少，你不要騙我145F 07/23 10:26
推 : 出貨........146F 07/23 11:15
推 : 乾147F 07/23 11:31
推 : 果然是出貨文………..148F 07/23 12:57
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