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董事會大概沒得選擇 現在情況就是
民主黨說 不會替AI Bailout 淺台詞就是政府不會幫忙出錢 然後反Data center
**民主黨國會兩黨拿下 擁有財政預算最高決定權**
共和黨有華鷹派 反中國和想主導美國控制晶片 兩黨都是反對晶片激進擴建 屬於踩煞車
這也解釋為何讓CFO上台 而不是Ian bucker
(cuda事業處 負責hyperscle 賭盤開獎前 他上台的機率還大於CFO)




整個所有美國政治最大話語權 兩黨+人類學openai反老黃陣營

現在整個AI界 只要是華人都非常憤怒 因為很多人在華郵爆發前都看得出來就是華鷹
和反老黃陣線 趁者老黃自爆時候 拉下老黃 同時直接推動所有相關法案

華郵提到 接下來華鷹派 會趁機推動
1. AI OVERWATCH
2. Chip security Act

法案1就是 AI OVERWATCH ACT: They want congress to
approve chip sales to "countries of concern". 這可以擴展到不只是中國
所有賣晶片裁定權都是國會決定的

算力小隊和記憶小隊可以解散了 只剩狗家了 台灣股票我也無法預測了
華鷹派令一個主張就是產業鏈回流美國 台灣今年這波出口都上都上看9000億美金
大概也要被盯上了


老黃後面大概只有半個老川 然後老川跳船了

半導體產業發展就是晶片戰爭的一個縮影 他本質最後一定會跟國家扯上關係
尤其AI產業已經跟算力(Data center)和能源掛在一起 已經是種戰爭 國家彼此競爭
的武器 西台灣在這兩個目前瘋狂發展...

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從長遠來看 這晶片戰爭 西台灣勝率又更高
第一晶片產業回流美國很難
第二管控所有全球供應鏈 由美國主導賣給誰 長久來看很難 荷蘭ASML都已經非常不滿
第三就是數據中心建在加拿大路本就是最佳解 現在盟國也都鬧翻臉
第四現在AI就業圈 謠言政府將來提倡外國身份會要有AI Export Control
不能從事AI 這意味者許多中國伊朗俄羅斯留學生 AI從業非美國人員會被迫出去

比較合理的晶片戰爭就是盟國一起玩 但現在就是鎖國主義


※ 引述《MizPerfect (First Love)》之銘言：
: ※ 引述《angellll (長尾巴的天使)》之銘言：
: : 你會去討論這個東西代表
: : 你真的不是在AI 發展的核心突破的中心的那群人
: : 現在就是在搶算力的階段沒有算力的人就注定落敗
: : 十年後給你算力也沒屁用
: : 該算的東西都已經算完 專利都布局好了
: : 再給你10倍的算力都沒有屁用
: : 就連Cadence 自己都無法相信引入AI的成效是如此的誇張
: : 所以為什麼這些人要搶算力
: : 等到人家算好獨佔後AI世界的布局跟壟斷之後
: : 你在那邊討論  10年折舊還是3-4年折舊
: : 真的是傻傻的
: : XD
: : 專業經理人就是這樣好笑
: : 最後就是去計較廁所的衛生紙要限制供應
: 根據《華爾街日報》報導，輝達一直在為買不起它晶片的 AI 公司提供數十億美元的財務
: 擔保，好讓它們能繼續買晶片。
: 其中一些交易是由黃仁勳的女婿 Nico Caprez 推動的，他在今年 1 月升任副總裁。他的
: 團隊告訴小型雲端公司和資料中心業者，輝達可以在幾週內幫他們安排信用支持。
: 目的很簡單：把他們變成輝達 GPU 的長期買家。而輝達的承諾規模已經暴增。根據它自
: 己的財報文件，承諾和擔保總額達 5,300 億美元，僅僅一季前還是 1,840 億美元。
: 公司內部，財務長 Colette Kress 一直在提出疑慮。她不斷追問這些擔保是怎麼定價的
: ，輝達實際上又得到了什麼回報。
: 在 8 月的一次會議上，黃仁勳打斷她，說她像「被車燈照到的鹿」（意指嚇呆、不知所
: 措）。
: 是她把輝達對 OpenAI 俄亥俄州資料中心的擔保，從 2,500 億美元砍到 1,050 億美元
: 。如今黃仁勳走了，而這位質疑這些交易的財務長正在掌管輝達。
: 要理解為什麼這件事很嚴重，你得先了解「AI 資金循環」。
: 運作方式是：
: 1.輝達把錢投入一家 AI 公司，或為它的貸款和租約做擔保。
: 2.那家公司用這些資金和信用去蓋資料中心。
: 3.資料中心裝滿輝達的 GPU。
: 4.輝達把這些 GPU 銷售記為營收。
: 5.如果那家公司租不出所有的算力，輝達同意買下沒用到的部分。
: 所以輝達在同一筆交易裡，同時是投資人、放款人、供應商，也是備援買家。
: 錢從輝達流出去，又以營收的形式流回輝達。
: CoreWeave 是最明顯的例子。輝達持有它的股份、賣晶片給它，還同意在 2032 年前買下
: 它最多 63 億美元的閒置算力。
: OpenAI 是規模最大的。輝達為它的俄亥俄州資料中心擔保最多 1,050 億美元，供應裡面
: 所有的晶片，還投資了 15 億美元給負責興建的公司。
: 輝達截至 7 月 26 日那一季的財報文件顯示了資金被綁在哪裡：
: ‧ 記憶體和晶圓的供應承諾：2,790 億美元，原本是 1,190 億美元。
: ‧ OpenAI 俄亥俄州資料中心的擔保：最多 1,050 億美元。
: ‧ 向新興雲端業者購買閒置算力的協議：360 億美元。
: 輝達資產負債表上的實際負債：910 億美元。
: 也就是說，表外承諾幾乎是表內負債的 6 倍。
: 但讓人不安的地方就在這裡。
: 《華爾街日報》說，黃仁勳自己也開始慌了。他警告主管們，最大的雲端公司正轉向自研
: 晶片，以減少對輝達的依賴。
: 同時，輝達承諾要買的晶圓和記憶體正像「雪崩」一樣朝他湧來。
: 所以，最大的客戶想離開，輝達被鎖死在大量採購承諾裡，而小客戶則靠輝達的信用續命
: 而且裂痕已經開始出現：
: ‧ 輝達在 8 月暫停了部分融資交易。
: ‧ 今年發行的 800 億美元資料中心債券，有將近一半被評為垃圾級。
: ‧ 新興雲端業者的股價本週崩跌，Nebius 一度跌超過 20%，CoreWeave 一度跌 17%。
: ‧ OpenAI 募到的資金比預期少，估值也比預期低。
: 現在，由 Kress 決定這一切是否繼續。
: 如果她縮減融資，那些依賴輝達資金的公司就得去別處借錢，而債市已經很緊張了。
: 如果借不到，他們就不再買晶片。
: 如果他們不買晶片，輝達的營收就會下滑。
: 這就是循環的風險。資金持續流動時它運作得完美無缺，往下走的時候就會很痛。

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※ 作者: LDPC 2026-11-15 01:32:40
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