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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-03-12 23:12:12
看板 Stock
作者 nangle (機翻如下)
標題 Re: [心得] Fed必須儘快降息，時間不多
時間 Sun Mar 12 21:21:46 2023

※ 引述《xephon (′・ω・`)》之銘言：
: 來看一下對沖基金 Pershing Square CEO Bill Ackman 怎麼說
: 原文：
: https://twitter.com/BillAckman/status/1634564398919368704
: SVB 的高階管理層犯了一個基本錯誤。他們將短期存款投資於長期的固定利率資產中
: 此後短期利率上漲，引發銀行擠兌。高階管理層犯了錯誤，他們應該失去工作。

這是不是有點成敗論英雄？

好吧金融市場沒有英雄

也就是說，短期存款投資銀行一律禁止用在長期固定利率資產的購買上

所以明天開始長期固定利率資產要被賣爆了嗎？

美債殖利率下周要噴破天際了嗎？

美債殖利率突破天際伴隨著股市爆裂殺盤的膝蓋斬鬼故事要重現江湖了嗎？

台灣要立法規定不可以把短期投資和存款拿去買債券否則經理人要去龜山洗屁屁了嗎？



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.10.211 (臺灣)
※ 作者: nangle 2023-03-12 21:21:46
※ 文章代碼(AID): #1a3T7i_V (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678627308.A.FDF.html
※ 同主題文章:
　 03-12 16:36 epicurious. ■ [心得] Fed必須儘快降息，時間不多
　 03-12 18:51 xephon. ■ Re: [心得] Fed必須儘快降息，時間不多
　 03-12 20:11 kurapica1106. ■ Re: [心得] Fed必須儘快降息，時間不多
● 03-12 21:21 nangle. ■ Re: [心得] Fed必須儘快降息，時間不多
　 03-12 21:41 epson5566. ■ Re: [心得] Fed必須儘快降息，時間不多
推 Riesz       : 那財政部發行鎂債  總要有人接手才行1F 03/12 21:23
→ cssula      : 爲何長債被買爆殖利率會噴？2F 03/12 21:23
→ Riesz       : 就像雷根總統開始  只有他下白子  沒人下黑子3F 03/12 21:23
→ Riesz       : 遊戲就不能進行
推 poisonB     : 不可能這樣限制不能持有啦 頂多要求存續期間佔比5F 03/12 21:24
→ m13579      : 因為擠兌炸開 不太一樣6F 03/12 21:24
推 miyazakisun2: 賭人家不會提款 買長期債券 賭輸了真可憐7F 03/12 21:24
→ Riesz       : 原PO的意思是  立法禁止銀行買長期投資:像二十年以8F 03/12 21:24
→ bill1478963 : 如果現在要銀行賣就要直接認列虧損 這才刺激9F 03/12 21:25
推 omanorboyo  : 沒吧 現在是不敢玩股市 轉進債市了10F 03/12 21:25
→ Riesz       : 上的債券  貸出二十年三十年的房貸11F 03/12 21:25
推 patrol      : 說不定是逼美國人提款出來買公債啊XD12F 03/12 21:25
推 lianli1024  : 債被買爆利率是狂跌不會噴13F 03/12 21:26
→ omanorboyo  : 爆發後各長短期的債都被買到VV叫14F 03/12 21:26
→ Riesz       : 因為長債沒人買  所以長債下跌  殖利率(便宜買)就高15F 03/12 21:26
→ patrol      : 這盤棋超大，你還不得不吞...16F 03/12 21:26
推 stlinman    : FED百寶箱工具這麼多，隨便生個工具給銀行貼現窗口17F 03/12 21:26
→ cssula      : 可以買阿。。但你的募資成本和準備金的buffer要抓18F 03/12 21:26
→ cssula      : 高一點
推 daze        : 長債是給壽險公司買的，銀行買太多長債就是在賭博，20F 03/12 21:27
→ stlinman    : 就行了。 只是FED不想把廢物銀行給慣壞而已!21F 03/12 21:27
→ daze        : 賭輸了沒啥好說的。22F 03/12 21:27
推 rb731024    : 我跟你說 絕對有人會帶風向說要進去抄底（為了讓大23F 03/12 21:27
→ rb731024    : 戶跑），底層人民很好騙的
推 Senga41     : 殖利率倒掛的鬼故事要開始了嗎 過去四個月倒掛越大25F 03/12 21:27
→ Senga41     : 股市越噴哩 華西街這些人真可惡XD
推 AkiMinoriko : 台灣的房貸利率是機動的，跟債券不同27F 03/12 21:28
推 cssula      : 賭輸的高管都沒法律責任嗎28F 03/12 21:28
→ stlinman    : 你看英國養老金英國央行直接花600多億把長債吃下來29F 03/12 21:28
→ Senga41     : 熊熊想到近期銀行理專狂推公司債 會不會一起爆啊XD30F 03/12 21:29
推 poisonB     : 高管股票都賣了 爽爽過31F 03/12 21:29
→ ferrisw     : 客戶屬性不同，本來就是銀行要管理，一堆公司的錢32F 03/12 21:30
→ ferrisw     : 來來去去金流本來就很大，拿去長投…雖然是馬後炮，
→ ferrisw     : 但是這個銀行的管理有夠糟糕
推 rb731024    : 回sen要看買到什麼債吧，如果是炒作新創那種就等著35F 03/12 21:30
→ rb731024    : 完蛋，但是a以上的應該還不至於
推 cssula      : AAA公司債這幾個月晃得比大盤大力歐37F 03/12 21:31
→ Senga41     : 這次銀行爆開的是美國公債 這等級的都爆38F 03/12 21:32
→ Senga41     : 沒有其他債比美債風險更低的吧
推 k798976869  : 理專推的東西就是他們抽最多的 才不管你買到啥40F 03/12 21:32
→ Coffeewater : 不是買到AAA的債券就沒事 美國債價格也是崩41F 03/12 21:32
→ Coffeewater : 其實罵銀行風險管理差就很詭異
→ Coffeewater : 問100個人都有101個人覺得美國債穩
推 rb731024    : 我會這麼說是因為至少還有實體資產支撐的多，至於44F 03/12 21:33
→ rb731024    : 那些b或新創的…連實體資產都很難撐
推 AkiMinoriko : 美債的低風險是指信用（違約）風險，久期（利率）風46F 03/12 21:34
→ AkiMinoriko : 險、匯率風險等等還是有啊
→ ferrisw     : 這是流動性問題，不是債穩不穩的問題48F 03/12 21:34
推 poeoe       : 美國國債沒有爆啊 根本沒違約哪來爆49F 03/12 21:35
推 daze        : 別家平均duration1年，你平均10年，當然是你家風控50F 03/12 21:35
→ daze        : 有問題。
→ poeoe       : 爆的是銀行 不是美國國債好嗎52F 03/12 21:35
→ ferrisw     : 就是銀行金流管理問題53F 03/12 21:36
推 AFP         : 如果這是金融危機，美債殖利率上揚？阿不是週五才大54F 03/12 21:37
→ AFP         : 跌
推 rb731024    : K7989大的話我很認同，當初我無聊去當理專，反而我56F 03/12 21:38
→ rb731024    : 推體質好殖利率低的，客戶都覺得我為什麼找那麼低
→ rb731024    : 的不信任我，結果反而是多數垃圾理專用話術推利率
→ rb731024    : 高的（但背後可能很爛的體質），反而這些客戶就買
→ rb731024    : 了耶 哈哈哈，活該被割，不過我黑心不了 就離職了
→ rb731024    : 呵呵
→ AFP         : 發生金融危機會被買爆的就是美國長天期公債好嗎62F 03/12 21:38
推 AFP         : 手上有TLT EDV的睏霸數錢
→ ev331       : 可是tlt覺得太貴了 都超過一百美了64F 03/12 21:41
→ ohyakmu     : 有短中長期國債給你買，你本來就該分散風險，你單65F 03/12 21:41
→ ohyakmu     : 壓一邊，還說不是管理問題？
推 poeoe       : 手上有UBT+TLT 蠻舒服的XD67F 03/12 21:42
→ ev331       : 是說CEO是不是因為是FED的一員 所以被被託買長債?68F 03/12 21:42
→ shiyangfoo  : 金融機構先倒長債 TLT就死了69F 03/12 21:43
→ ohyakmu     : 越長期的債波動越大，連我散戶都知道的。70F 03/12 21:43
→ csieflyman  : 明天買元大美債20年71F 03/12 21:43
推 bing6715    : 笑死 降息？ 你要通膨爆炸喔72F 03/12 21:43
→ ev331       : 去年還在想說要等破90 結果73F 03/12 21:43
→ bing6715    : 禮拜一先吞一根74F 03/12 21:43
推 AFP         : 當銀行不可信的時候，所有法人只會買進美國公債75F 03/12 21:44
→ poisonB     : SVB付給法人的活期利息那麼低 買短天期公債也賺76F 03/12 21:45
→ poisonB     : 今天是因為想賺更多跑去買長天期的 結果就炸了
推 dos01       : 不就是覺得市場上很多錢 大家的錢都會繼續投進來78F 03/12 21:51
→ dos01       : 玩金融遊戲 但突然有人抽水 那就是爆了啊
→ dos01       : 說到底 升息的目的不就是在痛扁這種用錢滾錢的
推 rb731024    : 補樓上說的，所以他們常常會帶風向說升息會害老百81F 03/12 21:58
→ rb731024    : 姓，老百姓會受傷沒錯，但是絕對是炒作的會吐更大
→ rb731024    : ，這就是為什麼台灣炒房客跟政府要一直這麼做了
推 dream1124   : 推一下 升息就是在痛扁這些炒作過頭的84F 03/12 22:06
推 dos01       : 台灣的炒做差國外差地遠了 之前就說過 這一波金融海85F 03/12 22:07
→ dos01       : 嘯撞到台灣的時候很可能是尾聲了 你各位自己判斷
推 Hatewoman   : 短期資產拿去買長期債券沒問題啊87F 03/12 22:21
→ Hatewoman   : 問題是被擠兌
推 Hatewoman   : 我看政府讓銀行拿這些長債去設質出來給人兌換好了
→ Hatewoman   : 總比讓銀行破產引起恐慌好
→ IBIZA       : 長債本來就可以借錢  SVB也確實已經拿出來借了91F 03/12 22:27
→ sniper777   : 金融海嘯？金融嗨笑吧92F 03/12 22:40

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