※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-12-24 16:31:07
看板 Stock
作者 標題 Re: [請益] 你是否想過財經大佬的金融知識完全錯誤?
時間 Wed Dec 24 08:42:41 2025
※ 引述《newbrain ()》之銘言：
: 我標題下得有點聳動
: 但你仔細想想有哪些金融的mindset完全不合時宜的?
: 1.就是債:尤其是美債，從全球錨定資產變成垃圾
: 以前常常聽到股債比 隨著年齡增加 比例股減債增
: 但到今年川普這邊有提到可不可以 不要還美債 或是變成超長債
: 那就知道了 欠債的人只想賴帳
: 光憑這一點 就知道 「2025就是債=垃圾元年」
: 你應該有聽過 你欠銀行一百萬的時候 你真的是欠他一百萬
: 但你欠銀行 十億的時候 是銀行怕你不還他十億
: 不還的人最大!
: 2025 年最新估計，全球總債務約 338～346 兆美元，
: 全球名目 GDP 約 115～117 兆美元
: 合計債務約是 GDP 的 3.0～3.1 倍（約 300～310%）
: 一個年收一百萬的人
: 去跟銀行借了三百萬
: 說他一定會趕快還的 你還信它咧!
: 連巴菲特最近都說 最怕有能力印鈔的人狂印鈔!
美債是驅動當前經濟的核心
如果我們仔細研究貨幣創造的過程
我們就會發現我們手上拿的紙幣，其實就是IOU(欠條)
他在央行的資產負債表上是紀錄在負債端
央行用IOU購買政府的債券
政府再用這些IOU提供各種服務與建設
IOU就這麼的流通到世界各地
而當大家都用這IOU進行交易時，這個IOU就成了貨幣
在金本位時期，這個IOU是真的可以贖回黃金的
然而在1971年尼克森結束布雷頓森林體系時
美元體系就徹底進入信用貨幣時代
政府想借多少錢就借多少錢，而你拿這IOU去央行
他甚麼也給不了你
那很多人會問，1971年美國直接這樣幹
為什麼大家還是用美元呢？
因為美國在1974年時跟沙烏地阿拉伯簽定石油美元協議
用軍事保護為條件取得石油只能用美元購買的權利
所以世界各地為了要買石油，不得不儲備美元
所以追根究柢，美軍的強大，才是這體系能運作的核心
只要美軍夠強，就能威逼利誘他國玩自己建立的體系
然而最近這幾年，中國崛起了，美國漸漸衰敗了
這套體系遭受到比蘇聯時期更大的挑戰
美國的實力與信用開始動搖
很多人擔心美債是否會違約
但我可以跟你掛保證，美債100%不會違約
如果有稍微研究貨幣史就會發現
強權通常不會選擇債務違約這條路
更多是選擇用印鈔來稀釋債務
今天美債年利率是4%，可是通膨率是10% 20%
我就可以狂吃債權人豆腐
所以買美債美國一定會履約
只是你最後的購買力絕對是下降的
: 2.黃金…貴金屬等
: 吳淡如說她絕不會買的資產其中之一就是黃金 因為黃金沒利息嘛
: 巴菲特也說 黃金不生利息還要花人力保護 根本不該買進
: 但實際上 一堆有利息的東西 不就是政府印更多貶值的錢來給你嗎
: 政府一年如果多印5%的錢，但拿4%出來給你當利息
: 你還是虧1%啊!!!!
: 而事實上黃金在歷史上危機湧現的時候
: 常常一漲就是六倍、九倍這種可怕的倍數
: 你還有想到什麼是一堆大佬講的振振有詞的金融智識
: 結果最後幾乎跟現實不是一個水平的呢?
巴菲特說黃金沒利息，不投資黃金我不會覺得他是智障
如果是其他雜魚podcaster部落客也跟著這樣說
他們真的就是低能兒
你們知道巴菲特曾說黃金沒利息不投資黃金
怎麼不記得他也曾說永遠不會做空自己的祖國？
巴菲特這種等級的經理人，平常除了賺錢外
幫助美國維持美元霸權也是他們相當重要的政治使命
買黃金就是在唱衰美元做空祖國
在歷史的長河裡，哪種紙幣能像黃金白銀一樣存活到現在？
我可以告訴你這個比率是0%
因為有鑄幣權的政府最終都會抵抗不了印鈔的誘惑
最後敗光自己的信用，美國也不會是例外
1971年尼克森宣布結束布雷頓森林體系時
黃金從35美元漲到850美元，這背後就是代表美國的信用出問題
最後是保羅沃克上台一次把利率提高到20%才拯救了美元
那時黃金就開始走了20年的空頭
所以黃金的走勢是跟貨幣信用息息相關的
貨幣有信用，黃金就會跌，沒信用，黃金就會飆
一堆人張冠李戴，只知道表面價格，完全不懂其歷史背景
請問現在的美國敢把利率直接拉到20%嗎？
你覺得現在的美元的信用是高高在上還是日薄西山？
在美國的信用只會越來越差的情況下貴金屬是不會跌的
另外你們真的知道黃金的合理價嗎？
如果今天恢復金本位，有多少黃金就印多少美元
1盎司的黃金將會是25000美元以上
如果今天用1982年以前的CPI公式計算
1盎司黃金將可以達到28000美元以上
（我想應該很多人不知道CPI公式在1982年有被改過吧？
現在的CPI之所以跟人民感覺有落差
是因為1982年改過計算方式
1982年的CPI數據比較能反映實際狀況
而這個差距大概是2倍
也就是官方的數字double就是實際情況）
如果是用債務比例模型計算
1盎司黃金將會到35000美元以上
那你們會覺得現在黃金4500是便宜還是貴？
而且如果美國之後再印鈔，合理價還會繼續往上喔
當然啦，如果今天出現像保羅沃克這種人當FED主席
那黃金基本上就會跟1980到2000年一樣暴跌
當然啦，如果今天出現像保羅沃克這種人當FED主席
那黃金基本上就會跟1980到2000年一樣暴跌
不然就只會往我剛剛說的那幾個數字靠攏
最終就是擁有實體資產及貴金屬的人保全了資產
持有法幣及信用資產的人資產大幅縮水甚至歸零
你帳面上的數字再多最後都是一場空
持有法幣及信用資產的人資產大幅縮水甚至歸零
你帳面上的數字再多最後都是一場空
--
曾經有一碗熱騰騰的炸蝦飯在我面前，我沒有珍惜，直到涼掉才後悔莫及。如果上天願意
給我一個機會再來一碗，我會把它拿到竹軒去。如果非要我選一個女生送的話，我會選榕
榕。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.113.26 (臺灣)
※ 作者: s90011 2025-12-24 08:42:41
※ 文章代碼(AID): #1fIpS4Oc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766536964.A.626.html
推 : 這篇的講法比較正確1F 12/24 08:47
推 : 黃金光靠通膨跟黑天鵝驅動，哪有股票靠生產力科技2F 12/24 08:55
→ : 持續提升跟通膨來的厲害。當然你什麼都買一點，有
→ : 何不可？買太多你損失的只會更多。
你如果有研究過威瑪共和時期的惡性通膨，你就會知道股票漲幅是跟不上通膨的→ : 持續提升跟通膨來的厲害。當然你什麼都買一點，有
→ : 何不可？買太多你損失的只會更多。
股票會漲也只是因為公司持有的實體資產因為通膨價值重估而以
如果威瑪共和離你太遠，你可以看1970至1980年代黃金跟股票哪個比較會飆就知道了
※ 編輯: s90011 (118.163.113.26 臺灣), 12/24/2025 09:01:17
推 : Let's see5F 12/24 09:04
→ : 多說無益
→ : 多說無益
推 : 感謝分享7F 12/24 09:11
推 : 這篇不錯 但是我認為 如果美元信用不足以支撐霸權8F 12/24 09:14
→ : 你持有黃金等其實是沒有意義的
→ : 當時森林體系終結後黃金暴漲 人們是因為早已習慣用
→ : 金本位發行貨幣 而且還碰到石油危機 當時是美國最
→ : 弱的一刻
→ : 後來美國證明靠自己的信用就能賦予貨幣價值 市場上
→ : 的熱錢促進了貿易繁榮 所以如果今天美國不再能維
→ : 持地位 所有人資產都得縮水
→ : 你持有黃金等其實是沒有意義的
→ : 當時森林體系終結後黃金暴漲 人們是因為早已習慣用
→ : 金本位發行貨幣 而且還碰到石油危機 當時是美國最
→ : 弱的一刻
→ : 後來美國證明靠自己的信用就能賦予貨幣價值 市場上
→ : 的熱錢促進了貿易繁榮 所以如果今天美國不再能維
→ : 持地位 所有人資產都得縮水
推 : 這篇有料，我猜你持有部分資產是btc？16F 12/24 09:20
推 : 學到了17F 12/24 09:24
推 : 黃金就是買金條藏在家裡，放保險箱都不保險18F 12/24 09:29
推 : 這個分析很實用！19F 12/24 09:32
推 : 看好是一回事，說「不會跌」，美國信用在2011之後20F 12/24 09:34
→ : 是有變好嗎？怎麼還是大跌一波？
→ : 當時美國公債還丟掉第一個AAA，結果黃金白銀反而跌
→ : 這篇很多看法很不錯，但就下跌風險這點不太贊同。
→ : 我雖然從2007就配置黃金至今，但沒覺得一定要配黃金
→ : 就看每個人的配置需求，要配黃金就不能只看這幾年狂
→ : 漲，而是要有心理準備忍受長期不漲甚至跌的時段
→ : 是有變好嗎？怎麼還是大跌一波？
→ : 當時美國公債還丟掉第一個AAA，結果黃金白銀反而跌
→ : 這篇很多看法很不錯，但就下跌風險這點不太贊同。
→ : 我雖然從2007就配置黃金至今，但沒覺得一定要配黃金
→ : 就看每個人的配置需求，要配黃金就不能只看這幾年狂
→ : 漲，而是要有心理準備忍受長期不漲甚至跌的時段
推 : 這篇講得非常精準。金價不需要100%反映美債價值，27F 12/24 09:46
→ : 但只要知道，金價沒有回頭的可能性就夠了。
→ : 美國現在以債養債，借新還舊，沒有本錢升息。
→ : 石油霸權也被中俄沙偷偷的在鬆動中，所以川普才
→ : 急著要通過天才法案，讓穩定幣發行公司必須買美債
→ : 這樣等於是擴建了另一個蓄洪池，讓氾濫的美元暫時
→ : 有地方可以去。但是有多少笨蛋會上鉤(買穩定幣的人)
→ : 就等著看囉。
→ : 黃金史上大跌兩次，都是美國印鈔干預。同樣的招式
→ : 對聖鬥士不能用第二次。現在印鈔這招對世界也沒用了
→ : 弱小國像是台灣、中南美是沒辦法，匯率只能聯繫
→ : 美元，大國看到俄國被歐美瑞士這樣聯手對付，就算
→ : 不100%丟掉美元，也會偷偷持續減倉。
→ : 可以不必歐印身家買黃金，但是完全都不買，我只能
→ : 祝你永保安康。
→ : 但只要知道，金價沒有回頭的可能性就夠了。
→ : 美國現在以債養債，借新還舊，沒有本錢升息。
→ : 石油霸權也被中俄沙偷偷的在鬆動中，所以川普才
→ : 急著要通過天才法案，讓穩定幣發行公司必須買美債
→ : 這樣等於是擴建了另一個蓄洪池，讓氾濫的美元暫時
→ : 有地方可以去。但是有多少笨蛋會上鉤(買穩定幣的人)
→ : 就等著看囉。
→ : 黃金史上大跌兩次，都是美國印鈔干預。同樣的招式
→ : 對聖鬥士不能用第二次。現在印鈔這招對世界也沒用了
→ : 弱小國像是台灣、中南美是沒辦法，匯率只能聯繫
→ : 美元，大國看到俄國被歐美瑞士這樣聯手對付，就算
→ : 不100%丟掉美元，也會偷偷持續減倉。
→ : 可以不必歐印身家買黃金，但是完全都不買，我只能
→ : 祝你永保安康。
推 : 黃金上漲下跌都是和美元掛鉤的結果 現在黃金定價權42F 12/24 09:56
→ : 就是在美元身上 黃金適合避險 但如果說他會往上漲
→ : 反而是美元體系的價值證明
→ : 就是在美元身上 黃金適合避險 但如果說他會往上漲
→ : 反而是美元體系的價值證明
推 : 站在金本位的世界觀，黃金價格不會動，變動的是45F 12/24 09:57
→ : 法幣的價值。假設以前10盎司金幣可以買一台馬車
→ : 現在科技進步，馬車變汽車，一樣是10盎司買一台車
→ : 法幣的價值。假設以前10盎司金幣可以買一台馬車
→ : 現在科技進步，馬車變汽車，一樣是10盎司買一台車
推 : 說得很好，不是黃金漲了，是法幣跌了，通膨才是黃金48F 12/24 10:36
→ : 一直漲的主要原因
→ : 一直漲的主要原因
推 : 其實你說得太果短 早晚必有違約發生 只是我們看不到50F 12/24 10:43
→ : 了 但用我們的時代去詮釋沒有問題
→ : 朝代末期什麼會發生 但一個朝代發展個4.500年很正常
→ : 了 但用我們的時代去詮釋沒有問題
→ : 朝代末期什麼會發生 但一個朝代發展個4.500年很正常
推 : 那原po怎麼看比特幣 號稱數位黃金呢53F 12/24 10:55
推 : 就人類太貪婪印一堆鈔票 黃金現在還是低估價54F 12/24 11:04
推 : 嘛 要富就是看單位時間/購買力 很多論述不帶個時間/55F 12/24 11:18
→ : 事件了結因子 就跟指數無腦多一樣也不能說錯 美債當
→ : 然是會完蛋的 只是在過程資產/槓桿泡沫 都是能賺取
→ : 超額購買力的機會 因為等下去買便當還是用$ 不是用
→ : 黃金克數 黃金在目前體系仍是一項資產配置選項 我妄
→ : 議認為美國大概還能扛過一次 再來才開始走信用重構
→ : 事件了結因子 就跟指數無腦多一樣也不能說錯 美債當
→ : 然是會完蛋的 只是在過程資產/槓桿泡沫 都是能賺取
→ : 超額購買力的機會 因為等下去買便當還是用$ 不是用
→ : 黃金克數 黃金在目前體系仍是一項資產配置選項 我妄
→ : 議認為美國大概還能扛過一次 再來才開始走信用重構
→ : 我個人覺得美元(債)在我有生之年不會違約，因為61F 12/24 11:23
→ : 解決的方式太簡單，就是印鈔稀釋債務全世界共同承擔
→ : 速食是垃圾，但是速食店依然一家一家的開
→ : 炸雞配啤酒傷身，但是沒有炸雞啤酒的人生多可悲
→ : 最近要繳小孩補習費15萬，大概接近一根一台兩金條
→ : 同樣金條兩年前只要8萬就買得到，今天要17萬
→ : 所以要買便當缺$$的時候再賣一咪咪黃金就好了
→ : 解決的方式太簡單，就是印鈔稀釋債務全世界共同承擔
→ : 速食是垃圾，但是速食店依然一家一家的開
→ : 炸雞配啤酒傷身，但是沒有炸雞啤酒的人生多可悲
→ : 最近要繳小孩補習費15萬，大概接近一根一台兩金條
→ : 同樣金條兩年前只要8萬就買得到，今天要17萬
→ : 所以要買便當缺$$的時候再賣一咪咪黃金就好了
推 : 只要告訴我 現在還能不能買 謝謝68F 12/24 11:56
→ : 不要提早兩年前就把便當錢放在銀行69F 12/24 11:56
→ : 我比較不懂你現在還不買的理由？
→ : 覺得未來法幣價值會上漲？
→ : 現在金價漲4元，大概就抵我一天的薪水。
→ : 從10月到現在，金價漲了500多快600元了...
→ : 我比較不懂你現在還不買的理由？
→ : 覺得未來法幣價值會上漲？
→ : 現在金價漲4元，大概就抵我一天的薪水。
→ : 從10月到現在，金價漲了500多快600元了...
推 : 好文74F 12/24 12:02
推 : 推75F 12/24 12:16
推 : 推，長知識76F 12/24 12:21
推 : 債務貨幣得對照相應的勞貨服務 這個地球沒有第二個77F 12/24 12:28
→ : 中國人礦能扛下這任務了。沒說不能買呀，我只是要說
→ : 現行制度game的效益最大化玩法不是只有黃金，你要長
→ : 線配置台幣-黃金一直都是不錯的
→ : 中國人礦能扛下這任務了。沒說不能買呀，我只是要說
→ : 現行制度game的效益最大化玩法不是只有黃金，你要長
→ : 線配置台幣-黃金一直都是不錯的
→ : 就大家的法幣購買力都會變差，資產配置相關性要降低81F 12/24 12:41
→ : 黃金漲的時候這種文就跑出來, 之前跌的時候沒人提82F 12/24 12:44
→ : 各自波動，截長補短，可免割肉充飢。83F 12/24 12:45
推 : 黃金跌的時候還不是一堆人唱雖84F 12/24 12:56
→ : 4月6月那時候低點無腦買賺爛，很多人都覺得不會4000
→ : 4月6月那時候低點無腦買賺爛，很多人都覺得不會4000
推 : 怕印鈔 我會買罐頭就是了86F 12/24 14:30
推 : 謝謝分享！87F 12/24 15:06
推 : 不用美元用多元貨幣啊，各國貨幣組成來交易。不用88F 12/24 15:08
→ : 吹美元信用了，對岸發美金計價債券超額認購數比美
→ : 國自己發的美元債還多。代表美帝發的債小弟們已經
→ : 不信任你的財政紀律、手上美元寧願買別的商品。美
→ : 元不是一天達到通用貨幣地位、也不會短期就完全棄
→ : 用，減持是一個漫長過程
→ : 吹美元信用了，對岸發美金計價債券超額認購數比美
→ : 國自己發的美元債還多。代表美帝發的債小弟們已經
→ : 不信任你的財政紀律、手上美元寧願買別的商品。美
→ : 元不是一天達到通用貨幣地位、也不會短期就完全棄
→ : 用，減持是一個漫長過程
推 : 推 謝謝分享94F 12/24 15:18
推 : 認真回，不要在金價猛漲的時候追高歐印，分批平均95F 12/24 15:44
→ : 買入，買到你設定的資產配置目標，就抱著不要放
→ : 真的手癢想買黃金正2，要當成賭博一樣，賠了也無
→ : 所謂的心態。
→ : 不用怕黃金回調。就算10中前高時買的黃金，今天的
→ : 報酬率都有5.8%，也才兩個月時間。
→ : 買入，買到你設定的資產配置目標，就抱著不要放
→ : 真的手癢想買黃金正2，要當成賭博一樣，賠了也無
→ : 所謂的心態。
→ : 不用怕黃金回調。就算10中前高時買的黃金，今天的
→ : 報酬率都有5.8%，也才兩個月時間。
推 : 大部分認同，講得不錯101F 12/24 16:26
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