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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-08 13:39:20
看板 Stock
作者 darbylu (大白鷺)
標題 Re: [新聞] SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買
時間 Wed Jul  8 00:00:14 2026

我直接說吧


HBM廠商不是景氣循環股  已經變成結構性成長股了


只能直接all in了 不能猶豫 該上車了


※ 引述《omanorboyo (omanorboyo)》之銘言：
: 原文標題： SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買得到 估值有望追上美光？
: 原文連結： https://money.udn.com/money/story/5599/9609000
: 發布時間： 2026/07/06 08:22:04
: 記者署名： 季晶晶
: 原文內容：
: 南韓記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）本周五（10日）將在美國那斯達克掛牌上市，發行
: 規模約290億美元，可望寫下外國企業赴美IPO最大規模紀錄。此舉不只是籌措資金，更希
: 望搶搭AI投資熱潮，進軍全球最大資本市場，縮小與競爭對手美光（Micron）的估值差距
: 。
: 多年來，SK海力士的估值一直低於美光，主要原因之一是美國投資人直接投資南韓股票並
: 不容易，只能透過流動性有限的場外ADR參與。赴美上市後，美國投資人可直接在正常交
: 易時段買賣SK海力士ADR，有助提升流動性、吸引更多資金，並推升公司估值。
: Thornburg Investment Management投資組合經理Di Zhou表示，這次在那斯達克上市，讓
: 無法投資韓股的投資人也能直接布局AI記憶體產業。市場也預期，SK海力士未來有機會納
: 入美國主要指數，吸引追蹤指數的ETF被動買盤。
: SK海力士與美光同樣受惠於高頻寬記憶體（HBM）需求暴增。過去一年，兩家公司股價均
: 大漲約700%，市值雙雙突破1兆美元。然而，投資人也愈來愈擔心AI熱潮還能持續多久。
: River Wealth Advisors執行長Ed O'Gorman警告，記憶體股短時間漲幅驚人，投資人須留
: 意市場可能形成投機泡沫。一旦Alphabet、微軟等科技巨擘放緩AI資料中心投資，記憶體
: 需求降溫，產業榮景可能迅速反轉。
: 此外，SK海力士正計畫斥資數千億美元，在南韓興建兩座新廠，以滿足AI帶動的需求。但
: 分析師提醒，記憶體產業向來有景氣循環特性，若未來需求轉弱，新產能可能導致供給過
: 剩，重演過去價格崩跌、廠商虧損的情況。美光與SK海力士三年前就曾因需求大跌而陷入
: 虧損。
: 心得/評論：
: 華西街先殺出水 禮拜五再撿甜甜價？
: 之前SPCX上市前 美股也是先殺了一輪
: 當天才有錢進去炒 屆時有機會翻轉嗎

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.233.110.127 (臺灣)
※ 作者: darbylu 2026-07-08 00:00:14
※ 文章代碼(AID): #1gJIAFf4 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783440015.A.A44.html
※ 同主題文章:
　 07-07 22:45 omanorboyo. ■ [新聞] SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買得到 估值有望追上美光？
● 07-08 00:00 darbylu. ■ Re: [新聞] SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買得到 估值有望追上美光？
　 07-08 13:15 darbylu. ■ Re: [新聞] SK海力士登陸那斯達克 美股市場終於買
噓 mig         : 單？1F 07/08 00:01
推 sim3000     : 99 9882F 07/08 00:01
推 luzy        : 贊成+13F 07/08 00:01
推 free120     : 點讚 分享 加入小鈴鐺4F 07/08 00:03
噓 BlueBird5566: 我直接說吧 你可以推文5F 07/08 00:03
推 ptttpt      : 我ok 你先all in6F 07/08 00:05
推 cruisewu2003: 逃啊7F 07/08 00:18
推 askaaa      : 你會贏8F 07/08 00:19
→ a64186401   : 確實 說記憶體到頂的 還蠻好笑的9F 07/08 00:20
→ goddamnhuge : 我直接說吧 你會被水桶XDDDDD10F 07/08 00:24
推 pp520       : 美光跟海力士，買哪一個比較好 ?11F 07/08 00:32
推 TIPPK       : 不等他回去1,500,000在買嗎12F 07/08 00:34
短線是到底了 中期可能會再跟費半一起回調 畢竟整個費半都有回調需求
→ gelegelego  : 好13F 07/08 00:36
推 LarMien     : 早就反應完了 沒有想像空間 沒有話題 end14F 07/08 00:38
現在只反映到2027年

2028以後都還沒反應

2028資本資出如果繼續爆炸 那麼繼續噴


市場以為 2028擴產就能立刻滿足需求

但那個需求是基於現在的估計


2028 ai應用會發展到怎樣 需求指數增加 這點市場完全沒考慮到

2028新廠蓋好後 產能還要花1年才能全開

有意義的供給增加是在2028年終


你說2028萬一資本支出縮減呢?


那你以為死的只有HBM嗎 整個費半還有0050都必須死

推 mozi        : 現在是買方恐慌性去簽長約.怎麼看都是逢低進場15F 07/08 00:39
※ 編輯: darbylu (36.233.110.127 臺灣), 07/08/2026 01:14:44
推 abel0201    : 已知利多不是利多，現在股價已經反應到2027了，想16F 07/08 01:15
→ abel0201    : 更高只有更爆炸利多

現在股價是2024年下半年的英偉達 在更多財報驗證之前 可能做區間震盪

但區間震盪 賣put 賣call 讓你賣幾個月 一樣賺翻好嗎
※ 編輯: darbylu (36.233.110.127 臺灣), 07/08/2026 01:17:33
推 ayufly      : 老實說 不管是賣鏟子還是買鏟子 口徑都一致 就是記18F 07/08 01:28
→ ayufly      : 憶體還沒看到盡頭 只有市場風聲在唱衰...
→ shang17     : 講真的，記憶體對於電子業就像水泥之於營建業，爆漲20F 07/08 01:32
→ shang17     : 的記憶體不是好記憶體，便宜的記憶體才是好記憶體，
→ shang17     : 現在已經有疫情那波over booking爆漲潮的feel，各種
→ shang17     : 超長期合約到處亂簽，每個廠商都說需求看不到盡頭
推 event1408472: https://i.imgur.com/Ukua1UV.jpeg24F 07/08 01:36
[圖]
推 BellCranell : 大家訂單狂舖貨狂拉還真有人覺得AI到頭好好笑！！！25F 07/08 01:48
噓 ok020402    : 當自己個版？我多軍都噓你26F 07/08 01:54
推 abel0201    : 當年航海王還在賺爆 股價就崩下來啦 海運還爆賺快27F 07/08 01:56
→ abel0201    : 一年
→ abel0201    : 新冠的時候pcb還說至少缺貨5年勒…
推 rada118     : 逆轉勝 太屌30F 07/08 01:57
→ abel0201    : 狂拉貨喔？新冠的時候…腳踏車狂拉貨訂單狂下啊，31F 07/08 01:58
→ abel0201    : 疫情一結束 退貨退訂單直接虧爛到現在還在消化
推 BellCranell : 拿疫情跟AI比..你贏了33F 07/08 02:05
→ how870927   : 海運的時候也聽過一樣的理論34F 07/08 02:24
推 xkso        : 月底要是巨頭資本支出稍稍縮水 大家就一起下去35F 07/08 02:26
推 luzy        : 航運2.0超級加強版36F 07/08 02:27
→ visadanny   : 長榮：怎麼覺得好像也有人這樣說過我37F 07/08 02:27
→ visadanny   : 頂多大一點週期而已 真的以為七巨頭跟 o a錢無限的
→ visadanny   : 啊 當初台積都有overbooking了
推 haski       : 營收主要來自廣告業務的詐騙公司META，過往的毛利40F 07/08 02:33
→ haski       : 率為80%～82%，記憶體廠85% 毛利絕對不是起點，已
→ haski       : 是這波超級循環的頂部區，不太可能長久維持
噓 Luwan       : 這邊有一半以上菜雞今年才買股票當然跟你說需求看43F 07/08 03:10
→ Luwan       : 不到盡頭ccc
推 HobbitsBBQ  : 我直接說吧 度ㄉ度的度45F 07/08 05:22
推 ga3322165   : 現在就殺那些槓桿仔 長期還是看多吧46F 07/08 05:28
推 jack990568  : 確實47F 07/08 05:51
→ kakalin     : 你忘了還有美國政府這個不可控因素 如果人為介入市48F 07/08 06:35
→ kakalin     : 場 你覺得毛利還能維持高檔嗎
推 khoybgio    : 這次不一樣.jpg50F 07/08 06:55
推 cowaksor    : 質疑的人永遠賺不到錢51F 07/08 07:02
推 ben108472   : 記憶體過高的毛利反而會遏止AI 的高速發展，成本這52F 07/08 07:02
→ ben108472   : 麼高AI要如何快速進步
推 q888atPt    : 嘿嘿嘿 禮拜一之前 以為會反彈 哪有那麼多理由54F 07/08 07:06
→ q888atPt    : 跌一天就這個那個 不過這裡再殺20%也有可能
推 beneton33   : 大家網路關掉 電子垃圾 汽車不要輔助駕駛聽音樂丟56F 07/08 07:35
→ beneton33   : 掉 需求就到頂了
→ beneton33   : 不趁能賺錢 多賺一點 沒錢蓋廠 毛利會更高 AI 死更
→ beneton33   : 快
噓 angeltear15 :60F 07/08 07:54
→ raku        : 美國政府跟7巨頭會放任三星海力士每一季漲30%?61F 07/08 07:58
噓 aspirev3    : 川：韓國偷走我們的記憶體62F 07/08 07:58
推 LarMien     : 真的已反應 以前到海運 被動 每次都差不多。63F 07/08 07:58
推 LarMien     : 反正MU大概就在800 900，很難一次拉幾倍了，掰掰
→ hcwang1126  : 記憶體不知道over沒 但是over是整個半導體over 大家65F 07/08 08:07
→ hcwang1126  : 一起陪葬
推 LarMien     : 一個漲價到毛利80幾的產業，很明顯已經到高峰了。67F 07/08 08:11
→ LarMien     : 其他還在慢慢漲價，不覺得跟記憶體一樣。雖然我也是
→ LarMien     : 卡蛙啦，但魚尾高手去賺了。
噓 losehope    : 那你All in 了嗎？70F 07/08 08:19
推 s454666     : 韓綜還有7500欸 跌到1000再考慮接71F 07/08 08:21
→ s454666     : 台股跌到10000再考慮進
→ AUwalker    : 亮你的muu 給大家瞧瞧 現在都折半了你還只有空氣單73F 07/08 08:24
→ AUwalker    : ？
推 jerrychuang : 好，你先買75F 07/08 08:25
推 mainsa      : 毛利85%以上是真的很過分 過去半導體毛利差不多都76F 07/08 08:27
→ mainsa      : 抓5成而已 AI溢價高一點 毛利抓到七成差不多 然後
→ mainsa      : 記憶體直接給你幹到85%還說要繼續漲 有人可能覺得
→ mainsa      : 毛利70跟85沒差很多 實際上一樣東西毛利85%是毛利7
→ mainsa      : 0%的兩倍價錢
→ hihi29      : 我OK 你先買81F 07/08 08:32
推 poeoe       : 毛利85％很合理啊 AI時代需求就是這麼大82F 07/08 08:33
→ poeoe       : 之前還很難賺 現在不多賺一些 哪來擴廠的資金
→ coolrock    : 記憶體廠再這麼貪川普會出來處理的，放心84F 07/08 08:52
→ bojan0701   : 典型殺雞取卵手法而已。倒楣的是那隻雞85F 07/08 08:53
→ sell504387  : 毛利95趴沒貨 等於營收086F 07/08 12:20
推 aspirev3    : 哪有貪狗天天漲87F 07/08 12:58

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