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作者 標題 Re: [標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論
時間 Wed Jul 22 12:20:35 2026
※ 引述《tony890415 (tony)》之銘言：
: 南亞科談EUV還言之過早
: 南亞科所謂自己的1B製程
: Techinsight
: 拆起來切只有到大廠1x-1y 水準而已
: 美光當年用DUV做到1a-1b都還能維持高良率低成本
: 長鑫目前是1z-1a 的水平
: 同樣還沒有把DUV 發揮到極致
: 論die cost成本南亞科還比長鑫高
: 但我的看法還是存為王
: 因為長鑫自己供給中國用就不太夠了
: 2024年底的長鑫G4製程
: https://i.mopix.cc/Via08S.jpg
: 2025 7月 南亞1B 0.176
: https://library.techinsights.com/public/sectioned-blog-viewer/0ad4d487-3923-47
: 35-98e8-7688c97b8f5b
: 南亞科1B與國際通用標準的1b不一樣
: 10nm Class 1x-y-z-a-b-c
: 三大廠目前是D1c
不行
你這篇我一定要解析一下
不然大家對市場會有很多誤解
順便我要提出一個真正的風險
而不是你說的這個
首先最大問題是
你拿的是中國2024年的資料
那份TechInsights圖表顯示長鑫G4很強
但在2026年的現實是：
設備斷供
2025年後
美國對中國DUV多重曝光所需的關鍵零件與化學品進行了更嚴厲的限制
長鑫的G4產線面臨「維護困難」與「擴產不易」
而南亞科1B製程在2026年已進入「超高良率期」
這解釋了為什麼位元出貨量雖然持平
而南亞科1B製程在2026年已進入「超高良率期」
這解釋了為什麼位元出貨量雖然持平
但獲利卻暴增
這不是只有報價暴漲而已
還加上報廢率極低
重點是
資本市場買的是斜率
南亞科的1B的確不能跟國際三大廠的1B相提並論
但是當南亞科決定跳過DUV的極限
直接強攻EUV時
它就已經在邏輯上 「拋棄了2024年的那個自己」
與其死磕DUV到跟三大廠一樣的水準
不如直接跳級攻EUV才有生路
這就是南亞科的商業布局
也是它能不重演航運股慘劇的關鍵差別
好
再來說真正的風險
就是回到大家都知道的良率問題
只要開始準備轉入EUV
初期必然會有良率耗損的毛利下降問題
過一陣子絕對會有法人開始質疑這一點
這個時候南亞科會迎來一波下殺
建議各位660元以上就要警戒
看線做事
可以先出一部分
等法人殺完再接回
例如當年三星開始用EUV的時候
也經歷了半年到一年的磨合期
但也不是沒有好消息
好處是台灣的半導體生態聚落是世界上數一數二的
許多廠商早就被台積電嚴格打磨過
例如南亞科在初期開始磨合EUV時
配合的光罩廠是那個被台積電魔鬼訓練過的家登
試錯成本大幅降低
所以磨合期會不會有？
還是會的
毛利會不會受到影響？
也是會
股價因此會不會被殺一波？
那當然會
但是不會太久
總歸來說
南亞科轉進EUV
是短空長多
請各位謹慎進出
-----
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--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.74.254.4 (臺灣)
※ 作者: ShaoJi 2026-07-22 12:20:35
※ 文章代碼(AID): #1gO4KMtE (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784694038.A.DCE.html
※ 同主題文章:
07-18 16:14 ■ [標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論
07-22 10:54 ■ Re: [標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論
● 07-22 12:20 ■ Re: [標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:21:52
何況台灣的半導體聚落早有成熟的EUV生態
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:23:37
這是一個非常棒的戰略
在DUV還能帶來高額收入的時候導入EUV
而不是收益開始衰竭了才做
南亞科加上台灣半導體聚落生態
我願意押
阿如果是力積電想賭那我就得猶豫了
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:55:57
主要還是看線做事為主
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:02:04
![[圖]]()
如果是「徹底出場」的話
那明年再看看
今年最多就是調節進出而已
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:06:43
--
推 : 美光 海力士 都可以把DUV 用到1alpha 1beta 太早導1F 07/22 12:22
→ : 入euv 不是好事
為什麼不是？關聯性在哪？→ : 入euv 不是好事
何況台灣的半導體聚落早有成熟的EUV生態
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:23:37
→ : 往高階走，長期是好事啊，看好的就會繼續留3F 07/22 12:30
推 : 見不得南亞科好呀 沒上車 笑死4F 07/22 12:41
推 : 你少評估了人才 ....這才是風險5F 07/22 12:45
→ : 投資本來就有風險，有EUV也是賭個機會，比沒有EUV好6F 07/22 12:46
→ : 南亞科選EUV本來就是商業上要走的險棋，對岸沒有EUV
→ : 南亞科選EUV本來就是商業上要走的險棋，對岸沒有EUV
推 : 不懂不要裝懂 EUV learn 曲線 不像DUV已經很成熟了8F 07/22 12:48
→ : 開發階段提早學習有什麼問題嗎？在現有平台開發應
→ : 用在在下一個世代 我以為是常識
→ : 開發階段提早學習有什麼問題嗎？在現有平台開發應
→ : 用在在下一個世代 我以為是常識
推 : 無法微縮後會有VCT和真3D DRAM，牙科目前是押寶凱11F 07/22 12:49
→ : 俠合作VCT，但兩三年後的事情誰都說不定。
→ : 俠合作VCT，但兩三年後的事情誰都說不定。
推 : 我看了原文 南亞科是說好幾代後才要用EUV DUV還可以13F 07/22 12:49
→ : 做三代
是的→ : 做三代
這是一個非常棒的戰略
在DUV還能帶來高額收入的時候導入EUV
而不是收益開始衰竭了才做
推 : 認同這篇15F 07/22 12:49
→ : 三星 長鑫以後都會走VCT16F 07/22 12:50
推 : 三星更狂要走雙晶圓堆疊
推 : 三星更狂要走雙晶圓堆疊
推 : 我想南亞科比散戶都懂用EUV的風險，願意跟的就買18F 07/22 12:53
→ : 畢竟投資人不能參與經營只能是局外人，球迷不踢比賽
正確觀念→ : 畢竟投資人不能參與經營只能是局外人，球迷不踢比賽
南亞科加上台灣半導體聚落生態
我願意押
阿如果是力積電想賭那我就得猶豫了
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 12:55:57
推 : 是阿，我也有壓南亞科，但力積我也想暫先觀望20F 07/22 12:58
推 : 好奇 660 怎麼算的21F 07/22 13:00
這次只是抓個法人間給的目標價平均主要還是看線做事為主
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:02:04
![[圖]](https://i.mopix.cc/1woXPh.jpg)
推 : 昨天買華邦忘記補南亞科，買太多漏了，還好上周有補24F 07/22 13:01
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:04:38推 : 南亞科的賣點不是在今年，是在明年，EPS100要賣也是25F 07/22 13:06
→ : 明年的事
是的→ : 明年的事
如果是「徹底出場」的話
那明年再看看
今年最多就是調節進出而已
※ 編輯: ShaoJi (42.74.254.4 臺灣), 07/22/2026 13:06:43
噓 : 你不是業界的吧27F 07/22 13:11
推 : 推這篇 其實想跟各位說真的可以相信台塑集團現任總28F 07/22 13:12
→ : 裁吳嘉昭 我覺得他把台塑集團整頓的很好 真的是一
→ : 個把企業一步一腳印拉上來的人 不管是這次台塑加薪
→ : 還有喊話 其實碰到他的人就知道 他很認真想著要把
→ : 公司提升
→ : 裁吳嘉昭 我覺得他把台塑集團整頓的很好 真的是一
→ : 個把企業一步一腳印拉上來的人 不管是這次台塑加薪
→ : 還有喊話 其實碰到他的人就知道 他很認真想著要把
→ : 公司提升
推 : 所謂的太早入EUV 應該是要看整個產業+自己的能耐33F 07/22 13:26
→ : 牙科現在才入 已經算很謹慎了
→ : 現在滿手現金不導入 難道要等進入循環再來馬後砲？
→ : 牙科現在才入 已經算很謹慎了
→ : 現在滿手現金不導入 難道要等進入循環再來馬後砲？
→ : 蠻好笑的 牙科員工自己都不相信公司了外人一直吹36F 07/22 13:28
→ : 這是 把前一個世代做到熟做到頂後 必然要做的動作37F 07/22 13:29
→ : 這公司從10幾年前就只會畫大餅了38F 07/22 13:29
推 : 某些人才好笑吧！員工不相信？那隨便個阿貓阿狗員39F 07/22 13:34
→ : 工說今年會漲到3000 你信嗎？從10年前就只會畫大餅
→ : ？如果什麼都不做 以為現在還能跟上波段大賺？
→ : 工說今年會漲到3000 你信嗎？從10年前就只會畫大餅
→ : ？如果什麼都不做 以為現在還能跟上波段大賺？
推 : GG員工也覺得GG不怎麼樣啊42F 07/22 13:34
→ : GG的員工以前也覺得 會被三星幹掉啊43F 07/22 13:35
→ : 也是有員工 整天當中吹 貶自己公司
→ : 也是有員工 整天當中吹 貶自己公司
→ : 台光奴工被美光騙幾次了45F 07/22 13:36
噓 : 根本看不懂 但我卡蛙忠誠!46F 07/22 13:37
推 : 前幾年的員工確實不信 但股價噴到400 再看看手中的47F 07/22 13:38
→ : 股票 變成了史上最相信公司的時候
→ : 股票 變成了史上最相信公司的時候
推 : 中國半導體歐巴會自建EUV毀滅卡蛙 太帥 愛了愛了49F 07/22 13:40
推 : 記憶卡蛙表示：所以會漲是吧？……是吧？50F 07/22 13:48
推 : 人才就花大錢從美光跟台積挖 台灣最不缺人才吧 南51F 07/22 13:53
→ : 亞現在賺的程度完全挖的動台積的人 更別提美光那可
→ : 笑的薪水
→ : 亞現在賺的程度完全挖的動台積的人 更別提美光那可
→ : 笑的薪水
推 : 美光台灣又不是正規軍RD 台積也沒做DRAM54F 07/22 13:54
推 : EUV最大的風險就是缺電55F 07/22 13:55
推 : 南亞自己就有做dram 這篇提到的難關是EUV相關的 那56F 07/22 13:57
→ : 當然是挖EUV的人
→ : 良率的拉升跟RD的關聯也小 是產線在搞的 美光台灣
→ : 這邊拉良率還是很強的
→ : 當然是挖EUV的人
→ : 良率的拉升跟RD的關聯也小 是產線在搞的 美光台灣
→ : 這邊拉良率還是很強的
推 : 南亞科挖角台積？沒看到今年分紅笑死人嗎 小器是刻60F 07/22 14:07
→ : 在管理層骨子裡的 跟eps無關 這樣是要找什麼人才？
→ : 在管理層骨子裡的 跟eps無關 這樣是要找什麼人才？
推 : 成熟的EUV生態？ 講笑話嗎？還是南亞科要去問台積62F 07/22 14:34
→ : 怎麼搞
→ : 怎麼搞
推 : 長鑫 深圳 某秘密基地 euv國產原型機64F 07/22 14:37
→ : 政府可牽線也可不牽，南亞科跟台積可合作65F 07/22 14:38
推 : 牙科今年已經有跟台積合作了66F 07/22 14:53
推 : 老實說 除非是老總級的 不然員工觀點往往是公司股67F 07/22 16:28
→ : 價反指標
推 : 這是人的天性
→ : 價反指標
推 : 這是人的天性
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1樓 時間: 2026-07-22 15:25:59 (台灣)
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07-22 15:25 TW
跑去跟美商中商合夥蓋廠房舉債還沒還玩？吹冷氣和開電動車只能選一個偏偏有人都想要？我選衛星輻照地表強度
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