※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-27 10:58:19
看板 Stock
作者 標題 Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
時間 Mon Jul 27 00:30:53 2026
其實現在這批正二教
跟幾年前那批的核心論點早就不同了
正二大概在疫情那附近就開始逐漸走向主流
但當年能夠長期無限期持有的論點核心因素有2
1.股票長期向上
2.台指長年逆價差
經多年回測不但消除轉倉成本甚至能抵銷摩擦成本
無限期持有的核心因素其實是2
因為既然沒有轉倉成本 摩擦成本
那正二不就相當於真 兩倍0050
能用半價買到一樣報酬率的商品那當然是好
"剩下一半的錢可以變成調節備用資金"
這個環境下正二是真的幾乎沒缺點
畢竟波動率雖然X2
你只投一半錢你的損益是一樣的
漲跌%數只是心魔問題
買正二股票大跌了你還有錢抄底/備用
買原型大跌了你沒錢抄底
但從24年開始
台指早就變成正價差了
因此無限期持有的核心論點其實是受到挑戰的
只是這幾年都大多頭
沒人在乎那點價差
用AI算一下這幾年的正價差
對比幾年前的逆價差
從逆價差>正價差
其實每年是多承受了約4-5%的額外成本
但漲了幾百%報酬率貼出來就是大聲
原指數派報酬率輸人自然乖乖閉嘴
只是以前買正二其實是一種偏向保守的思維方式
(只投一半錢 剩下一半錢做備用活動)
現在買正二是基於長遠看好AI大牛想賺兩倍
兩個的根本思想其實是不同的
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.46.76 (臺灣)
※ 作者: Ensidia 2026-07-27 00:30:53
※ 文章代碼(AID): #1gPZO_k- (Stock)
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※ 同主題文章:
07-26 21:39 ■ [請益] 大盤正2是投資還是投機
07-26 23:41 ■ Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
● 07-27 00:30 ■ Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
07-27 09:48 ■ Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
07-27 11:10 ■ Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
07-27 12:50 ■ Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
推 : 雀食1F 07/27 00:35
推 : 記得不是還有再平衡之術嗎 漲100%要平衡回現金50%?2F 07/27 00:37
推 : 那你有沒有想過為何是正價差3F 07/27 00:38
→ : 是的 但現在的氛圍不加碼變正五就不錯了XD4F 07/27 00:39
→ : 為什麼從逆價差變正價差可以再吵三天三夜
→ : 這邊就不討論了吧
→ : 為什麼從逆價差變正價差可以再吵三天三夜
→ : 這邊就不討論了吧
推 : 輕聲問~真的可以兩倍嗎？心動...7F 07/27 00:44
推 : 就是因為大家都看多啊，熊市誰跟你正價差8F 07/27 00:47
推 : 推你這篇 正價差不就正2策略壅擠 一堆人跟風買9F 07/27 00:50
推 : 買正二是因為沒出正三10F 07/27 00:52
推 : 我倒希望別出到正三 這一波很明顯 台股真的相對健康11F 07/27 00:54
→ : 可以啊 只要跌的時候你能穩住自己心態就好12F 07/27 00:57
→ : 股市長期上漲 但你抱的到長期嗎 你就想像一下
→ : 股市長期上漲 但你抱的到長期嗎 你就想像一下
推 : 已經不只4-5%了，少配息加正價差，一年10%不是問題14F 07/27 00:58
→ : 已經投入你的總資產了 隔天損益變-5% 後天-20%15F 07/27 00:58
→ : 這時候你還穩的住嗎
→ : 這時候你還穩的住嗎
推 : 正價差就太多人買正2 (誤17F 07/27 01:02
→ : 其實不完全是正二的原因 還有利率問題 ETF問題等等18F 07/27 01:05
→ : 這個要討論就真的要長篇大論
→ : 這個要討論就真的要長篇大論
推 : 清流君影片講過 有數據的 正三長期輸正二20F 07/27 01:10
推 : 正三如果沒有逆價差，磨擦成本會超過10%，非常不划21F 07/27 01:13
→ : 算
→ : 算
→ : 跟正二同不正三長期是一定會輸 不管哪個市場都一樣23F 07/27 01:14
→ : 不同*
→ : 不同*
推 : 幾年前 大漲的波段很常扛著逆價差漲25F 07/27 01:19
推 : 同意你的觀點 正2教最開始幾乎都是在談怎麼用正2控26F 07/27 01:21
→ : 制好槓桿風險 但現在正2社團每個人都在比自己誰槓
→ : 桿開的高 怎麼用股票認列收入去貸款到極限
→ : 制好槓桿風險 但現在正2社團每個人都在比自己誰槓
→ : 桿開的高 怎麼用股票認列收入去貸款到極限
推 : 推~~29F 07/27 01:21
推 : 再平衡是大仁哥給的更適合達到曝險100趴的選擇 但他30F 07/27 01:22
→ : 自己也說了歐印流比定期定額更好 也曾推薦歐印然後
→ : 有錢就買的觀念 他自己應該是歐印的方式而不是再平
→ : 衡！？
→ : 所以思想沒變吧 單純看正二教信徒自己能接受的方式
→ : 選擇
→ : 自己也說了歐印流比定期定額更好 也曾推薦歐印然後
→ : 有錢就買的觀念 他自己應該是歐印的方式而不是再平
→ : 衡！？
→ : 所以思想沒變吧 單純看正二教信徒自己能接受的方式
→ : 選擇
推 : 沒一千萬不用再平衡 有些百萬也在再平衡== 看不懂36F 07/27 01:26
推 : 大仁哥 累積期時最推薦是 單筆all in 50/50是給只
→ : 敢買0050或是不敢買正二開始嘗試的一種折衷辦法
推 : 大仁哥 累積期時最推薦是 單筆all in 50/50是給只
→ : 敢買0050或是不敢買正二開始嘗試的一種折衷辦法
→ : 大仁哥以前是200% 現在140% 再平衡只是給粉絲用39F 07/27 02:07
→ : 他的說法都一樣 認知到了就乖乖扛波動
→ : 他的說法都一樣 認知到了就乖乖扛波動
→ : 大仁哥也變了 人都是會變的「0050 目前的集中風險非41F 07/27 02:14
→ : 常嚴重」這是引用他25年8月文章, 但我去稍微看過她
→ : 新的文 認為00631L現在這個轉成50正二的策略是好的
→ : 因為50正二報酬指數好, 所以他覺得這個調整是好的
→ : 常嚴重」這是引用他25年8月文章, 但我去稍微看過她
→ : 新的文 認為00631L現在這個轉成50正二的策略是好的
→ : 因為50正二報酬指數好, 所以他覺得這個調整是好的
推 : 無論是大盤正二還是0050正二45F 07/27 02:17
→ : 只要控制好曝險在平衡，留現金加碼
→ : 長期持有，短期波動回檔都是買點
→ : 只要控制好曝險在平衡，留現金加碼
→ : 長期持有，短期波動回檔都是買點
→ : 先免責聲明 我只是說變了 並沒有說對錯 免得被鞭48F 07/27 02:22
推 : 推49F 07/27 03:31
推 : 雀食50F 07/27 03:33
推 : 真的51F 07/27 03:36
推 : 均值終會回歸的52F 07/27 05:01
推 : 推，分析得很好53F 07/27 06:16
推 : 現在只有正2才算保守了 正5教貪狗表示54F 07/27 06:38
推 : 好55F 07/27 06:44
推 : 錯了 主菜是追蹤的指數 逆價差是小菜 去餐廳當然是56F 07/27 06:45
→ : 看主菜不是小菜 這大仁哥都整理過了
→ : 看主菜不是小菜 這大仁哥都整理過了
→ : 一樣是正二改變的是泥的心，如果泥現金吃得下100%58F 07/27 06:52
→ : 風險，也會想要知道風險的極值在哪邊安全點在哪邊
→ : ，資產配置該怎麼做，比較怪的是買好幾種eft個股叫
→ : 避險的微奈米資產
→ : 風險，也會想要知道風險的極值在哪邊安全點在哪邊
→ : ，資產配置該怎麼做，比較怪的是買好幾種eft個股叫
→ : 避險的微奈米資產
推 : 賺錢就大聲 賠錢被酸剛好62F 07/27 07:21
→ : 50:50是用一半的錢保留下跌時分批進場63F 07/27 07:22
→ : 另外那50可以丟波動小的標的
→ : 另外那50可以丟波動小的標的
→ : 丟波動小非類現金，賺的時候沒份，跌爛時一樣抱團65F 07/27 07:33
→ : 那是吃到GG靈氣 GG掛了就沒了66F 07/27 07:38
→ : 市場效率終究會把逆價差填平67F 07/27 07:43
→ : 逆價差當然是小菜 但那點%有助於你勝率提高抗波動率
→ : 逆價差當然是小菜 但那點%有助於你勝率提高抗波動率
推 : 這波正二高點下來，沒跌爛持平的選擇也不少69F 07/27 07:45
→ : 那就會越來越多人去自主造市填平那個小小優勢來套利70F 07/27 07:45
→ : 有賺頭的東西就是有賺頭 就越多人知道後就沒賺頭了
→ : 今天正二規模大了 繼續大下去也會像韓國跟進波動率
→ : 然後你年化成長%和波動率的表格又會移動平衡位置
→ : i.e.現在台股正二還在個有賺頭的高年化(略)低波動
→ : 還有點賺頭的位置 會慢慢收斂到高年化對應高波動率
→ : 每天跟韓國一樣暴漲暴跌高波動而正二沒有賺頭的位置
→ : 而基礎的年化成長消失或衰退 會短期出現波動與成長
→ : 錯配的"正二輸更多"階段 然後慢慢Damping回去新位置
→ : 比如說回到一個中度年化中度波動的第三個平衡位置
→ : 有賺頭的東西就是有賺頭 就越多人知道後就沒賺頭了
→ : 今天正二規模大了 繼續大下去也會像韓國跟進波動率
→ : 然後你年化成長%和波動率的表格又會移動平衡位置
→ : i.e.現在台股正二還在個有賺頭的高年化(略)低波動
→ : 還有點賺頭的位置 會慢慢收斂到高年化對應高波動率
→ : 每天跟韓國一樣暴漲暴跌高波動而正二沒有賺頭的位置
→ : 而基礎的年化成長消失或衰退 會短期出現波動與成長
→ : 錯配的"正二輸更多"階段 然後慢慢Damping回去新位置
→ : 比如說回到一個中度年化中度波動的第三個平衡位置
推 : 不融資用閒錢買 有什麼好嘴的？80F 07/27 08:13
→ : 好奇問一下，美股QLD難道就沒正價差問題了嗎？81F 07/27 08:13
推 : 推，最大的風險就是太保守82F 07/27 08:18
→ : 曝險控制風險就夠了
→ : 曝險控制風險就夠了
→ : QLD當然也有正價差的問題84F 07/27 08:36
→ : 只是回覆為什麼以前正二特別好 現在環境有改變
→ : 只是回覆為什麼以前正二特別好 現在環境有改變
→ : 當然是正五 正二賺太慢 那點不上不下的錢86F 07/27 08:37
→ : 所以正逆價差不是重點阿 QLD是長期正價差 請問長期87F 07/27 08:42
→ : 持有QLD跟長期持有QQQ比 績效如何?
→ : 持有QLD跟長期持有QQQ比 績效如何?
推 : 留子彈才是不變的真理 除非沒有其他支出89F 07/27 08:54
推 : 超級中肯90F 07/27 09:09
→ : 我是2022年底開始買的那時候正二的文章底下都在罵還91F 07/27 09:12
→ : 沒變主流
→ : 沒變主流
推 : 正逆價差當然是重點，不然你質押0050也是差不多效果93F 07/27 09:35
推 : 正價差是重點啊，代表未來震盪期受到磨耗影響更大94F 07/27 09:37
→ : ，績效也會衰退。如果長期趨勢向上，那自然沒有問
→ : 題，但如果是下跌或是平盤，賺得就更少了。
→ : ，績效也會衰退。如果長期趨勢向上，那自然沒有問
→ : 題，但如果是下跌或是平盤，賺得就更少了。
推 : 推 高手97F 07/27 09:38
噓 : 有耗損的正二根本是垃圾 絕對不要買98F 07/27 09:39
推 : 憑甚麼買正2要平白被抽5% 我寧願給信貸抽3%
推 : 憑甚麼買正2要平白被抽5% 我寧願給信貸抽3%
推 : 推思想不一樣！100F 07/27 09:50
推 : 你說的沒錯啊 但是 盤整年 空頭年 還會正價差嗎？101F 07/27 09:50
→ : 正逆價差不是重點 長期逆價差的台股正二有沒有贏原102F 07/27 09:52
→ : 型？長期正價差的QLD有沒有贏原型？
→ : 型？長期正價差的QLD有沒有贏原型？
推 : 要做好風險控管 跟固定時間平衡104F 07/27 09:55
推 : 重點不就是到底哪個比較賺錢嗎.什麼正逆價差什麼5%105F 07/27 10:12
→ : 所以正二跟0050到底誰績效第一名
→ : 所以正二跟0050到底誰績效第一名
推 : 貪狗都正五了107F 07/27 10:16
推 : 其實這篇要問的應該是純正二而非0050正二108F 07/27 10:18
推 : 會看這些東西的人已經比無腦正二的人 還像在投資了109F 07/27 10:19
→ : 但大部分人只是fomo而已 並且開始找藉口安撫自己
→ : 但大部分人只是fomo而已 並且開始找藉口安撫自己
推 : 這篇解釋的很清楚！推111F 07/27 10:45
推 : 謝謝112F 07/27 10:46
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