顯示廣告
隱藏 ✕
回列表(←)
Disp BBS guest 註冊 登入(i) 線上人數: 1576
首頁(home) 上頁(↑) 下頁(↓) 末頁(end)
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-29 06:55:37
看板 Stock
作者 a0808996 (dammmmm)
標題 [新聞] 英偉達CDS創紀錄飆升，甲骨文遭降級——
時間 Tue Jul 28 23:11:33 2026

英偉達CDS創紀錄飆升，甲骨文遭降級——當「循環融資」撞上債券天花板

https://reurl.cc/Xx4ma0


編輯/KOKO

華爾街見聞·  10:34



債市正在對AI基建的無限擴張投出反對票。

AI基礎設施的融資狂潮正在信貸市場引發連鎖反應。週一，ICE Data Services數據顯示
英偉達五年期CDS盤中創下歷史最大單日漲幅，甲骨文遭標普降級，Alphabet自由現金流
首次轉負——信貸市場的警報，已從英偉達一家蔓延至整個超大規模雲服務商（

Hyperscalers）群體。

法興銀行美國股票策略主管Manish Kabra直言：「對於超大規模算力企業，現在要看CDS
，而不是看EPS（每股收益）。」

觸發這輪波動的直接導火索，是英偉達正在推進的一系列巨額融資擔保交易。據知情人士
向媒體透露，英偉達正與OpenAI談判，計劃爲其提供約2500億美元的融資擔保，幫助
OpenAI鎖定俄亥俄州一個10吉瓦級數據中心項目的算力；與此同時，英偉達還在討論爲
OpenAI採購芯片的3500億美元項目提供融資。加上此前宣佈的與SK集團逾5000億美元合作
，英偉達潛在涉及的AI基礎設施交易規模已超過7500億美元。

市場的核心擔憂在於這些交易的"循環"本質：英偉達爲客戶提供融資或擔保，而這些客戶
又反過來購買英偉達的芯片。Allspring Global Investments投資組合經理Gary Tan表示
，"越來越多資本正在被用於資助未來的AI客戶和基礎設施部署。"這一模式一旦AI需求不
及預期，將可能放大整個鏈條的損失。


英偉達股價當日下跌4.99%，總市值降至4.75萬億美元，將全球市值第一的位置拱手讓給
蘋果。蘋果當日漲超1%，總市值報4.95萬億美元，爲2025年4月以來首次重奪榜首。市場
注意到，蘋果在AI資本支出上保持謹慎，更傾向於租賃算力而非自建基礎設施，這一策略
正獲得投資者認可。


CDS警報：從英偉達蔓延至整個行業
$英偉達 (NVDA.US)$ 五年期CDS當日盤中一度上漲約14個點子，最高升至每年約82個點子
，爲相關合約自去年11月開始活躍交易以來的最大盤中漲幅。據ICE Data Services數據
，這意味着爲1000萬美元英偉達債務購買五年期違約保護，每年需支付約82000美元。





但這場信貸市場的動盪，遠不止於英偉達一家。

據LSEG數據， $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $SpaceX (SPCX.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$
、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 的CDS
價格，近日均升至歷史新高。其中，甲骨文五年期CDS週一報215個點子，遠高於年初的
144個點子——即每年需支付215000美元，才能爲1000萬美元債務購買違約保險。

甲骨文的處境尤爲嚴峻。該公司上月宣佈未來一年將投資700億美元用於數據中心建設，
隨即被標普全球評級將信用評級下調至BBB-，僅比垃圾級高出一檔，理由是"在巨額AI投
資背景下盈利路徑存在不確定性"。


Alphabet的情況同樣引人關注。其CDS週一升至67個點子的歷史新高，此前該公司披露第
二季度自由現金流在上市二十多年來首次轉爲負數。

信貸管理公司Sona Asset Management首席投資官John Aylward直言："信貸市場難以應對
不確定性，而AI融資的節奏和成本極具不可預測性，這正在引發一場嚴重的信心危機。"

融資成本逼近垃圾級：Meta數據中心敲響警鐘

CDS飆升背後，是債券市場對AI基建融資的實質性重新定價。

最直觀的案例來自Meta。其爲德克薩斯州價值120億美元數據中心籌集資金的最新融資成
本已大幅上升，接近垃圾級債券水平。John Aylward表示，該債務"定價與目前B-級債券
的交易水平一致……這是一個相當令人吃驚的狀況，但這就是我們今天所處的世界。"


這一定價信號的含義很清晰：投資者正在要求更高的風險溢價來消化AI基建債務，而不再
將其視爲普通投資級企業債。

Neuberger Berman投資級全球共同主管David Brown提出了市場最核心的問題："最大的問
題是，這種水平的資本支出是否會永久增長，以及我們何時能看到重現正向現金流的拐點
？我們短期內不會有答案，這解釋了表現疲軟的原因。"


Brown進一步警告："這可能成爲一個問題，因爲目前業內仍有如此龐大的融資需求等待完
成。"

DWS Group美洲固定收益主管George Catrambone則指出，購買CDS已成爲投資者對沖信用
評級下調和市場波動的工具："對沖正變得越來越普遍，尤其是在看到業績發佈後的這些
資本支出數字之後。發行了海量的債務，卻未必能證明收入的增加。市場正在施加越來越
多的審視。"


擔保鏈條：谷歌綁定Anthropic，系統性風險累積
這場融資遊戲並非英偉達獨有。科技同行正在以相似的邏輯深度介入AI供應鏈融資。

谷歌已同意爲Anthropic在五個數據中心地點的租賃付款提供擔保，幫助這家OpenAI競爭
對手獲得相當於約350億美元的貸款。這一安排與英偉達爲OpenAI提供擔保的邏輯如出一
轍：大型科技企業用自身信用背書，幫助尚無投資級評級的AI公司獲得低成本融資，而這
些AI公司又反過來消耗這些科技巨頭的雲服務、芯片或算力。


Coherence Credit Strategies首席投資官Sal Naro將這種模式稱爲"金融鍊金術"："不透
明、表外交易和公司間關係驅動的'金融鍊金術'令人擔憂，這可能會導致信用評級被下調
。"

Global X Management投資策略師Billy Leung則指出，"英偉達爲OpenAI更多數據中心債
務提供擔保，將進一步加深已經受到審視的供應商融資模式。這既反映出AI建設過程中的
資金壓力，也是一種需求信號。"


對此，英偉達CEO黃仁勳一直持不同立場。他今年1月在談到英偉達投資CoreWeave時表示
："這只是他們最終需要籌集資金中的很小一部分。認爲這是循環融資的說法——簡直荒
謬。"他認爲，這些投資不僅能促進英偉達自身業務，也能帶來投資回報。


債市壓力向股市傳導：CDS取代EPS成新觀察窗口
信貸市場的動盪已開始向股票市場傳導，並改變了分析師觀察超大規模雲服務商的方式。

法興銀行美國股票策略主管Manish Kabra表示："對於超大規模算力企業，現在要看CDS，
而不是看EPS（每股收益）。AI的資本支出仍在超過現金生成速度，從而推動科技集團的
自由現金流走向週期低點。"


這一判斷在市場上已有直接體現。週一，費城半導體指數跌2.23%，英偉達跌近5%，AMD跌
約5%，阿斯麥跌超5%。韓國市場的反應更爲劇烈，SK海力士週二盤中跌幅一度達11.1%，
三星電子跌幅達9.5%，韓國綜合指數（KOSPI）跌幅一度接近8%，韓國交易所甚至啓動了
SIDECAR機制，暫停程序化賣盤。SK海力士美國上市股票收盤價143.02美元，已跌破149美
元的IPO發行價。



據路透報道，韓國券商Kiwoom Securities分析師Han Ji-young指出，此輪拋售疊加了多
重因素：AI基礎設施融資風險、中國低成本開源AI模型（如Kimi K3）對算力需求預期的
衝擊，以及中國內存芯片製造商CXMT上市引發的競爭擔憂。


目前，AI資本支出的可持續性仍是市場最大的懸念。債市的重新定價，正在爲這場尚未結
束的AI基建熱潮設置一道越來越難以忽視的融資天花板。







心得/評論：


最近殺成這樣 是不是應為這個啊??

最近巨頭債券CDS 飆升  引發市場對AI未來泡沫的疑慮?

尤其是甲骨文已經接近垃圾債了

現在巨頭全部都歐印在AI上 只要未來不如預期 那可能就會連環炸

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.190.85 (臺灣)
※ 作者: a0808996 2026-07-28 23:11:33
※ 文章代碼(AID): #1gQCQeez (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785251496.A.A3D.html
推 ccdrv       : 內循環 要爆了嗎1F 07/28 23:12
推 foolwind    : 蘋果就是躺贏狗2F 07/28 23:14
推 processior  : 跌這個 我相信 後面最起碼還要跌三千...3F 07/28 23:14
推 hypoge      : 感覺昨天就是殺這個4F 07/28 23:14
→ offstage    : 這就2008次貸風暴的形成原因阿..5F 07/28 23:15
→ processior  : 股票都這樣...等真正消息出來..就是要趕底了6F 07/28 23:15
推 azhu        : 大賣空7F 07/28 23:15
→ hypoge      : 這個敘事跟網路泡沫的部分原因有像8F 07/28 23:15
→ ccdrv       : 蘋果不在這閉環裡面 最安全的9F 07/28 23:15
推 deepelves   : 老蘇:金融海嘯10F 07/28 23:15
→ processior  : 輝達我相信式震央 中國那個就別鬧了11F 07/28 23:15
→ homerunball : 其實說得通 這些人真的玩火自焚12F 07/28 23:15
推 bj45566     : AAPL: I told you!13F 07/28 23:15
推 lesnaree2   : 金融海嘯？14F 07/28 23:16
→ ccdrv       : 應該是殺這個沒錯15F 07/28 23:16
→ goodman5566 : AI永動機現在才被看穿喔 呵呵16F 07/28 23:17
推 dearevan    : 劇本現在演到哪了？17F 07/28 23:18
推 manlike     : 現在就等哪間先爆開 重演雷曼兄弟引爆海嘯18F 07/28 23:18
推 iammatrix   : 用Ai的名義去大舉圈錢炒股票19F 07/28 23:18
※ 編輯: a0808996 (123.194.190.85 臺灣), 07/28/2026 23:19:09
→ dk2486248   : 不對啊 現在錢最多的不是記憶體廠20F 07/28 23:19
→ dk2486248   : 阿怎麼跌最慘
→ brian040818 : 老黃吹的牛皮要爆了22F 07/28 23:19
→ jo4         : OK 年底再來看這篇23F 07/28 23:19
※ 編輯: a0808996 (123.194.190.85 臺灣), 07/28/2026 23:19:35
推 tonyparker18: 鬼故事這些年還少見嗎？？ 跌了才在找理由而已24F 07/28 23:20
→ iammatrix   : 之前炒幣 現在炒算力 都是老黃在搞25F 07/28 23:20
→ homerunball : 好好鱉殺到屎流 能穩贏的玩到沉船26F 07/28 23:20
→ MizPerfect  : 不是白人掌舵的科技股該注意了27F 07/28 23:21
→ lesnaree2   : 華爾街早就知道會爆 卻還是一直炒28F 07/28 23:21
→ lesnaree2   : 把散戶的錢全部收割
推 atliberty   : 我擔保你可以花大錢買爆我家的產品30F 07/28 23:22
推 naloer      : 甲骨文的事不是已經好一陣子了31F 07/28 23:22
推 GossipCandy : 華西街真好心 要砸盤還給你找個說法32F 07/28 23:23
推 bj45566     : 在下認為現在還沒到連環爆的時刻啦...33F 07/28 23:24
推 DustToDust  : 連鎖反應要來了34F 07/28 23:24
→ homerunball : Open醬那種貨色憑什麼一借再借 根本自殺35F 07/28 23:24
→ GossipCandy : 而且這都是超久以後的事情36F 07/28 23:24
推 makyan      : 笑死 華西街最好這麼好心，想砸盤缺理由而已37F 07/28 23:28
噓 gest7240    : 假議題38F 07/28 23:28
推 jim543000   : 虛假投資推高未來營收 笑死 之前就說過了39F 07/28 23:29
推 hipocritos  : 天下苦黃久矣40F 07/28 23:29
推 cset223     : chatgpt codex這麼強都無法讓身邊的人全部都花錢包41F 07/28 23:30
→ cset223     : 月，爆炸不是理所當然嗎
推 Waitaha     : 泡沫破了43F 07/28 23:31
→ brian040818 : 內循環炒估值其實講很久了 之前一堆看空文都在講這44F 07/28 23:31
推 verdandy    : 因為之前一直漲，內循環鬼故事就被無視了45F 07/28 23:33
→ homerunball : Google fcf都轉負了華西街不巴你兩下行嗎46F 07/28 23:33
推 neo5277     : 沒流動性了47F 07/28 23:33
推 bj45566     : 有些人在賭 AI 能做到比 coding 更有暴利的項目啊 E48F 07/28 23:33
→ bj45566     : .g., 新抗癌藥物、新材料,...
推 tanted      : claude 營收和嚴重算力不足要去租xai算力難道是假的50F 07/28 23:34
推 ppmaker     : 543一堆 明天噴三千點好不好！！51F 07/28 23:34
推 tomdavis    : 寧願砸錢砸到現金流吃緊 vs 生意不好現金流快爆掉52F 07/28 23:35
→ cchen       : 不急53F 07/28 23:36
推 bj45566     : 就我所知，英國已經有研究團隊想用 AI 組合出不必54F 07/28 23:36
→ bj45566     : 用到稀土的永久磁鐵
推 Cll7do9k    : 如果跌這個 那金融股早跟著AI股一起跌出汁了56F 07/28 23:36
推 DALUGI      : 核彈級AI泡沫要來惹57F 07/28 23:36
推 yang1026    : 中國提供便宜算力怎麼不是原因 笑58F 07/28 23:37
推 harpuia     : 債務風暴出來的話，金融要跌成屎才對，還沒看到這59F 07/28 23:37
→ harpuia     : 現象，不是一個好的解釋原因
推 bj45566     : 但在我看來最智障的期待就是商用的 AI 人形機器人 -61F 07/28 23:38
→ bj45566     : - 太超越人類現有的技術瓶頸了
→ Jaspercool  : 閉鎖循環去年老黃就搞過了 當時是190億美元63F 07/28 23:39
→ Jaspercool  : Open ai 太誇張了 槓桿借到2500億美金來玩
→ KY1998      : 就，機率變5%，其實還好65F 07/28 23:39
推 ayufly      : 華爾街早就知道AI是假的 高割離席不玩了66F 07/28 23:40
推 yinaser     : 目前NV的等級是歐豬67F 07/28 23:40
→ yinaser     : 債信評等評價已經很差了
→ ayufly      : AI這種泡沫給中國人去玩就好69F 07/28 23:41
推 bj45566     : 馬斯克吹了實用化人形機器人多久？結果到現在連個70F 07/28 23:41
→ bj45566     : 屁也端不出來wwww 他還吹到說以後人形機器人會比車
→ bj45566     : 輛還多呢，笑死！
→ brian040818 : 就還沒爆阿 連借錢的金融都爆了 資金還能去哪73F 07/28 23:42
推 cates       : 有點大賣空的影子...74F 07/28 23:42
推 JCRLicklider: 次貸根本原因是房價泡沫跟低品質的房貸浮濫75F 07/28 23:42
→ JCRLicklider: CDS不是主因 只能說是助燃劑
→ JCRLicklider: CDS本質上就是保險
→ yinaser     : 代表專業機構們現階段認為償付能力跟當時歐豬一樣78F 07/28 23:43
推 aegis43210  : 目前的問題是未來資料中心都要自備水電，算力成本爆79F 07/28 23:43
→ aegis43210  : 增
→ Jaspercool  : 這應該比較像是思科的電信泡沫吧81F 07/28 23:44
噓 elvishuang  : 五樓請再多去研究82F 07/28 23:44
噓 dog41125    : 他們這些論述，前提是這些公司的收入都很少83F 07/28 23:44
→ aegis43210  : 但市場反應過度了，老黃非常有錢，足以撐到OpenAI成84F 07/28 23:45
→ aegis43210  : 為AI巨頭，除非OpenAI花了250B也扶不起來
推 snthasin    : 這只是恐慌的原因，但資本市場早就發生的事86F 07/28 23:46
→ snthasin    : 放消息只是加深恐懼，然後再收割
推 dwiee       : ai投資被open醬卷到很不健康88F 07/28 23:47
→ aegis43210  : 現在老黃的股東面臨一個問題，也就是OpenAI會不會成89F 07/28 23:48
→ aegis43210  : 為AI巨頭，如果認為不會的股東，現在就應該把股票出
→ aegis43210  : 清
推 bj45566     : 所以在下認為現在還沒到連環爆的時刻，因為美國 Big92F 07/28 23:50
→ bj45566     :  Tech 賺錢的能力還是很強(-- 除了 TSLA)
噓 a89182a89182: 笑死 現在就是在跌資本開支和融資問題 結果一堆人在94F 07/28 23:51
→ a89182a89182: 喊大家都很有錢
推 hayato01    : 之前漲到天上一直破紀錄；現在掉下來一點，各路鬼96F 07/28 23:52
→ hayato01    : 故事就急著出來喊自己先見之明、還在AI泡沫的，你
→ hayato01    : 們沒空單也沒賺到錢，以後放定存就好啦！還來這裡
→ hayato01    : 喊是這麼想要存在感嗎？
→ Jaspercool  : 原來CDS調升這麼多哦 那昨天暴跌就是對沖基金放空的100F 07/28 23:52
→ bndan       : 2008年的次貸是玩房地產 這波差別在玩電子資產而已101F 07/28 23:52
推 bj45566     : 我是認為老黃的東西真的賣太貴了，再加上買記憶體102F 07/28 23:52
→ bj45566     : 的錢更是恐怖...
→ Jaspercool  : 我還在想 升息預期疑慮 有需要這麼悲觀嗎104F 07/28 23:52
推 as3366700   : 賠錢的才有資格刷存在感105F 07/28 23:53
→ a89182a89182: 現在AI好處在他有確切營收 金融業會是下一波上漲週106F 07/28 23:53
→ a89182a89182: 期（美股） 甲骨文那種垃圾拿不到錢的可以掰掰了
→ Jaspercool  : Burry大概早知到 上禮拜才敢空輝達跟美光哦108F 07/28 23:54
推 bj45566     : 2008 次貸危機發生的主因之一就是玩到後來金融機構109F 07/28 23:56
→ bj45566     : 用力把房屋貸款借給收入不足的次級借款人
推 LeeFrank    : 甲骨文不是一直都是垃圾嗎111F 07/28 23:58
推 Zending     : 我看甲骨文快烤焦了，跌到不能再跌，都趴爛了112F 07/28 23:59
→ Zending     : 剩下他自己的現金流能拯救他自己了，股市沒人要幫他
推 A80211ab    : 銀行要收傘了114F 07/29 00:00
→ Zending     : 我記得他命很硬就是了，抖音進美國它有沾到好處115F 07/29 00:01
推 yesonline   : 但老黃這次沒出錢只信用擔保. 除非OpenAI還不出錢.116F 07/29 00:02
→ Zending     : 我覺得連大賣空Burry都不想空它了吧，已在絕情谷底117F 07/29 00:02
推 chenbillups : ai泡沫爆掉美國霸權也沒了118F 07/29 00:02
→ yesonline   : 市場過度恐慌 別嚇死自己.119F 07/29 00:02
→ Jaspercool  : ORCL也沒得空了 昨天那鳥行情 他還能漲4%120F 07/29 00:03
→ Zending     : 它股價都跌回2023年AI剛萌芽發展的時間點121F 07/29 00:04
推 sakeru      : 鬼故事122F 07/29 00:04
推 tales1216   : 消息已過過一天都跌了又漲了123F 07/29 00:07
推 Zending     : 如果想在ORCL進場的人，現在還非買點，等花街來補刀124F 07/29 00:09
→ w3160828    : Ai債成這樣除非殖民外太空才能獲利了125F 07/29 00:10
推 oyaji5566   : 華爾街砸爆美國科技股阻礙AI發展，中國都笑了126F 07/29 00:10
推 bj45566     : 樂觀一點，萬一哪一家的 AI 設計出商用核融合發電廠127F 07/29 00:13
→ bj45566     : 那它賺到的鈔票就多到滿出來了 XDDDDDD
→ YLTYY       : 起風了 丞相129F 07/29 00:14
推 Solyo       : 所以spacex 上市的時間，是精心設好的局吧130F 07/29 00:14
推 Heedictator : 奧特曼和眼戳屁兩個醜媳婦不敢出來見公婆131F 07/29 00:15
推 starfirerex : 輝達違約機率超級低吧132F 07/29 00:15
推 gbman       : 大賣空說的沒錯XD133F 07/29 00:16
→ Heedictator : 被馬斯克破哏  要報以前的仇134F 07/29 00:16
推 AbianMa19   : 華西街為了吃貨什麼都能講啦135F 07/29 00:17
推 Brioni      : 救命136F 07/29 00:17
噓 dog41125    : 甲骨文收入穩定的咧，這裡面所有公司最危險的是SPCX137F 07/29 00:17
→ dog41125    : ，其他公司都有穩定收入
推 Zending     : 馬郎搞不好是最先爆掉的人，它只能無限說故事融資139F 07/29 00:19
→ AbianMa19   : 美國最好不會瘋狂衝AI基建 你不衝就是等著被中國反140F 07/29 00:19
→ yesonline   : 就算OpenAI還不出錢，輝達也不會違約。因為資料中心141F 07/29 00:21
→ yesonline   : 收入持續、算力有長期需求，轉租給其他客戶就好了。
→ Heedictator : 馬斯克先把錢拿走了  看你們兩個怎麼辦143F 07/29 00:22
→ Heedictator : 谷歌也在搶錢，上市公司的好處是融資快
推 NEDOP       : 比起2008更像2000泡沫145F 07/29 00:23
→ Heedictator : 兩個能騙錢的管道都被人家先搶走了146F 07/29 00:24
→ yesonline   : SPCX出租前一代平台算力給Anthropic也是打這主意.147F 07/29 00:24
推 gbman       : 華西街有PTSD 以前網路泡沫就是這樣搞的CC148F 07/29 00:25
噓 a89182a89182: spcx 全部打掉只賺星鏈也不會倒 想多了149F 07/29 00:25
→ yesonline   : 有長期穩定收入，銀行與基金機構都看這個..150F 07/29 00:25
推 lusifa2007  : 老黃違約的機率比阿共打台灣機率還低 不要為短期波151F 07/29 00:25
→ lusifa2007  : 動想理由
推 Zending     : 大家都有找撐腰的，花街也會打壓不下去，要有耐心等153F 07/29 00:27
→ gbman       : 並不是老黃違約的問題!而是客戶拿到晶片無法轉成夠154F 07/29 00:27
→ gbman       : 現金還給老黃導致連鎖效益!昨天就跌這個XD
推 bj45566     : 美國當然有在衝啊 -- 美國今年預計光是建燃煤與天然156F 07/29 00:28
→ bj45566     : 氣發電設施就要投入約 500 億美元，比中國多 30 億
→ bj45566     : 美元，是本世紀第一次超越中國
推 Jaspercool  : 違約機率是一回事 CDS上升 華西街估值模型就會變159F 07/29 00:29
→ bj45566     : (當然，美國的人工和材料費比中國貴多了)160F 07/29 00:29
→ bj45566     : 美國不是歐豬那種躺在那邊擺爛等死的國家
推 yinaser     : 正確說法是客戶還不起錢NV要代償162F 07/29 00:32
推 bj45566     : 只可惜糞川全力打壓太陽能發電，要不然美國適合太163F 07/29 00:32
→ bj45566     : 陽能發電的日照充足空曠地區也不會比中國少
推 bj45566     : 中國這十多年來發電量暴增，太陽能發電佔了蠻重要
→ bj45566     : 角色(-- 中國目前的核能發電量僅佔總發電量的 ~4.5%
→ bj45566     : )
推 nakayamayyt : V了168F 07/29 00:35
推 bj45566     : 費半還是很慘啊 QQ169F 07/29 00:38
推 abdiascat   : AI 永動機→火燒連環船170F 07/29 00:40
推 Evonn       : 乾，要複製2008次貸風暴嗎? 只是標的感恩行為人不171F 07/29 00:42
→ Evonn       : 同而已，難怪跌爛。 真的出事比那時次貸風暴還可怕
→ KY1998      : 輝達的錢，現在多到爆173F 07/29 00:43
推 bladesinger : 就是投資人用腳投票否定內循環煉金術174F 07/29 00:51
→ bladesinger : 左腳踩右腳上天哪有可能毫無風險與代價
推 wendellchen : 這個好像去年就有人說了 但那時候NVDA噴的不要不要176F 07/29 00:54
→ wendellchen : 的沒人理
推 lusifa2007  : 找理由在殺而已 週四如果維持現狀不升息 可能就直178F 07/29 00:54
→ lusifa2007  : 接V轉
噓 sm3bp078    : 還2008勒   那快點跌到1萬點以下啊180F 07/29 00:57
推 ayufly      : AI這種泡沫就讓中國人去玩就好 美國人快點收手吧181F 07/29 01:05
推 horb        : 內循環也是被逼的。亞馬遜Google那些沒收錢的大廠開182F 07/29 01:11
→ horb        : 始往自己研發晶片。慢慢要排除NV了
推 sid3        : 鬼故事啊184F 07/29 01:12
→ scotttt     : 這些都是已知的事，185F 07/29 01:14
推 happytiger  : ai要泡沫也是美國先開始 再輪到中國才有資格186F 07/29 01:23
→ happytiger  : 馬斯克terafab最終預估總體產能是台積電目前七成
→ happytiger  : 現在瘋狂再跟asml買機台 如果成功 市場高階半導體
→ happytiger  : 份額會大幅變動 這對台灣影響還比較大
→ happytiger  : 成熟製程在中國內捲下 獲利不會太好
推 pledge0924  : 差就差在現在獲利啊191F 07/29 01:39
推 SRT0619     : 這些論點去年就有人講 但是去年股市位階只有現在的192F 07/29 01:40
→ SRT0619     : 一半不到
推 gbman       : 大賣空加碼放空大家就沒信心了XD194F 07/29 01:45
噓 xylinum     : 英偉達是誰？195F 07/29 01:48
推 Paulsic     : 槓桿開這麼大瘋了嗎196F 07/29 01:57
推 wei9898     : Game is over?197F 07/29 02:23
推 hn771123    : 黑天鵝要來了198F 07/29 02:34
推 hiro1221    : 感覺有內幕，不然CDS怎麼會飆升199F 07/29 02:39
推 Paulsic     : 世界最大賭狗200F 07/29 03:02
推 h1y2c3y2h1  : 爆起來很可怕201F 07/29 03:47
→ h1y2c3y2h1  : 華街會怕很正常吧
→ cchen       : ai融資越來越困難，所以怎麼升息203F 07/29 04:27
推 Haerin520   : 有種升息美國AI連環爆經濟衰退 整碗被中國堆走204F 07/29 04:40
→ Haerin520   : *端
推 F93935      : 人帶才作保 黃仁勳爸爸沒教他嗎206F 07/29 04:49
推 ginhwa      : 去年講的時候銀行也跟各位一樣覺得誇大並且相信ai207F 07/29 05:19
→ ginhwa      : 未來將創造數倍的價值
→ ginhwa      : 沒想到不僅現在創造的價值遠遠比不上預估
→ ginhwa      : 反而整個產業鏈元件瘋狂暴漲增加基建難度
→ ginhwa      : 這不只代表過去的投入的資金難以回收
→ ginhwa      : 更代表未來要繼續投入建設更困難數倍
→ ginhwa      : 銀行開始害怕投入的天價資金最後打水漂
→ ginhwa      : 縮手也不是放手更睡不著
→ ginhwa      : 只好加利息借錢、邊賭邊收保證金了
推 cmcmisgod   : 根本信貸風暴max版本 就等著第一個爆 作保就會跟著216F 07/29 05:47
→ cmcmisgod   : 爆
→ cmcmisgod   : 現在就看八月下游所有產品大暴漲能不能靠消費者救一
→ cmcmisgod   : 下吧
→ cmcmisgod   : 訂閱錢已經做了就算漲價也遠遠不能填洞
→ cmcmisgod   : 到底還有啥方法可以填洞
推 herochang   : 砸盤的理由而已222F 07/29 05:57
推 Kobe5210    : CDS，好熟悉的詞223F 07/29 06:04
推 baolidab    : 機構說詞而已，一定又偷偷做多224F 07/29 06:05
→ a0986188522 : 99nv225F 07/29 06:15
推 f99999993   : 快跑啊226F 07/29 06:19
噓 esso78124   : 嗯227F 07/29 06:33
推 ben108472   : 下游產品漲價早就沒人買了，怎麼救228F 07/29 06:39
推 ginhwa      : 投入的資金已經不是一波流消費能救的229F 07/29 06:43
推 tallhigh    : 我記得前兩年有人說要看CDS結果被各大股神說傻子230F 07/29 06:45
→ tallhigh    : 消費者不太可能去花大錢買那些不是民生必需品的東
→ tallhigh    : 西，去寄望下游很不切實際
推 butt1106    : 債市的鼻子是最準的233F 07/29 06:48

--
※ 看板: Stock　文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 55　
作者 a0808996 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄
分享網址: 複製 已複製
→
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇