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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-08-25 10:15:03
看板 Stock
作者 googstar (股大濕)
標題 [請益] 只有記憶體是景氣循環?
時間 Mon Aug 24 22:19:55 2026

記憶體、存儲今天又大跌了
獲利超高 都變全球最賺錢公司了
HBM技術要求也高
之後還有HBF這個增長點
大額回購 長約毛利鎖定80%
市場願意給的forward pe只有5~7

但是滑軌 cpo 那些就不景氣循環了嗎
記憶體如果不好 這些也不可能好
一個機櫃滑軌數不會指數增長
但記憶體隨著ai發展需求會指數增長
但滑軌的forward pe卻可以給到幾十倍
股市真的有邏輯嗎?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.223.127.105 (臺灣)
※ 作者: googstar 2026-08-24 22:19:55
※ 文章代碼(AID): #1gZ5CDz2 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1787581197.A.F42.html
噓 s9436t11    : 套多少自己說1F 08/24 22:21
噓 m4vu0       : 大家要賺價差。誰在乎你公司賺不賺錢2F 08/24 22:22
推 hosen       : 景氣循環（x),你好不過3年（o)3F 08/24 22:22
→ m4vu0       : 長榮 委屈幾年了。本益比還是低。還是被嘴景氣循環4F 08/24 22:22
→ strlen      : 沒有 快去睡5F 08/24 22:22
噓 BlueBird5566: 台積電也是景氣循環啊6F 08/24 22:22
噓 dblcu       : 你怎麼知道滑軌不是變景氣循環股7F 08/24 22:22
推 diamondd    : 被你說中了 這就是搞笑之處8F 08/24 22:23
推 ab467141    : 也要市場肯這樣看你才有錢賺啊 不用緊張啦9F 08/24 22:24
噓 m4vu0       : 賺價差。要講幾次。公司賺不賺錢只跟員工大股東有10F 08/24 22:24
→ m4vu0       : 關
噓 lovealgebra : 漲幾倍？跌一點點就受不了？12F 08/24 22:25
→ hosen       : 川湖是良心事業好嗎，每年都有配息照顧股東，賺多13F 08/24 22:26
→ lovealgebra : 就是因為車太重了，你出光就會漲了14F 08/24 22:26
噓 a0808996    : 美光毛利80% 其他公司都喜歡當盤子?15F 08/24 22:26
→ hosen       : 配多，對股東負責16F 08/24 22:26
推 yuchi0978   : 任何產業發展都有景氣循環17F 08/24 22:28
噓 BlueBird5566: 沒有 中華電信就不是景氣循環18F 08/24 22:29
推 ting31823   : 除非這次不一樣19F 08/24 22:30
噓 Iponponman  : 追高套厚 就跟你說回檔再買 急甚麼20F 08/24 22:30
推 DustToDust  : 其實都是啊 看你要拉多長時間21F 08/24 22:32
推 dragonjj    : 目前看起來就籌碼面阿22F 08/24 22:32
噓 yousking    : 漲幾倍了？泥484買在糕點很慌23F 08/24 22:32
推 highken     : 記憶體沒有在景氣循環了 觀念要改24F 08/24 22:35
推 TAYLOR888   : 大佬套很兇喔 都漲多少惹25F 08/24 22:37
噓 eddiecslee  : 滑軌毛利率也8x% 啊 垃圾華西街 幹26F 08/24 22:37
→ hosen       : 一家公司要看它的風格，20年只配6塊錢，跟你說你自27F 08/24 22:39
→ hosen       : 己賺價差，你還傻傻跟它談戀愛？當然賺錢就跑
推 whynot0629  : 誰叫你買這麼高 跟我一樣牙科成本60不就不怕了嗎29F 08/24 22:39
噓 ake1234     : 記憶體占比高毛利還那麼高當別人盤子遲早被搞得30F 08/24 22:39
推 tomdavis    : 你說對了 就是景氣循環 要吃屎惹31F 08/24 22:40
推 SSn         : 長榮  賺翻六年了  還是景氣循環股32F 08/24 22:40
推 cheedo      : 跌了就是景氣循環 漲了就是趨勢改變33F 08/24 22:40
推 lovebabyqqq : 記憶體不能用pe34F 08/24 22:41
→ SSn         : 今年如果還沒虧就是在虧的路上  懂？35F 08/24 22:41
→ talesh35624 : 436F 08/24 22:42
推 gn02620938  : 航運委屈多久了37F 08/24 22:43
推 siki588     : 那你知道發這篇會讓你砍再更低點嗎38F 08/24 22:43
→ excercang   : 已經提前漲完了39F 08/24 22:46
噓 qoqocat     : 覺得便宜就多買一點，三年後驗證想法是否正確40F 08/24 22:46
推 roy12345    : 第一次買股票？41F 08/24 22:47
→ AndyMAX     : 別怕 價值投資CF也開始當記憶卡蛙 別人恐懼你貪婪42F 08/24 22:48
推 bear753951  : 被動也給30-40倍本益比了，滑軌還好啦43F 08/24 22:49
推 moses801    : 好了啦 記憶體IS OVER 8844F 08/24 22:52
推 dog41125    : 其實所有公司都是景氣循環，但是錢在華西街手上，他45F 08/24 22:54
→ dog41125    : 們說的算，就像我很討厭華西街很愛拉破博通，拉到PE
→ dog41125    : 恨天高再來個不及預期直接把其他股都給跌爛
推 yoshiki78529: 448F 08/24 22:54
推 stocktonty  : 開始覺得委屈算PE 跟當年水手一樣49F 08/24 22:54
推 cool10528   : 覺得便宜多買一點啊50F 08/24 22:58
噓 JRhokkaido  : 套多少 哈哈51F 08/24 23:06
推 KXKFKQK     : 因為其他還有很多想像空間，怎麼想都可以52F 08/24 23:07
推 yuiop358    : 股市3分邏輯6分運氣1分籌碼53F 08/24 23:08
推 berryc      : 川湖才配息那一點點, 跟長榮差太多惹54F 08/24 23:10
推 pkmu8426    : 炒作就是這樣 畢竟資金有限呀55F 08/24 23:10
→ gillian21   : 人多的地方不要去56F 08/24 23:12
推 boy1031     : 航運的PE甚至有被殺到一以內喔，22年的事，不是十年57F 08/24 23:12
→ boy1031     : 前也不是一百年前。是PE小於1喔，股市就是這麼霸道
→ boy1031     : ，想殺就殺。要是記憶體有出現PE小於一的股票記得@
→ boy1031     : 我去買，未來幾乎穩賺
推 hank78321   : 99記憶卡蛙61F 08/24 23:14
推 florettt    : 貨櫃啊，99阿明62F 08/24 23:16
推 MeloAnthony : 才殺那一點就出來喊，看看貨櫃賺5-6年了還被說景氣63F 08/24 23:31
→ MeloAnthony : 循環股。
推 cypresquil  : 記憶體不是剛需  太貴就會被砍  所以永遠是景氣循65F 08/24 23:36
→ cypresquil  : 環
推 sunsamy     : 景氣循環股就是咕嚕股67F 08/24 23:36
→ s555666     : 記憶體大漲不是第一次發生過的，以前也發生過幾次68F 08/24 23:37
→ s555666     : 然後之後的記憶體價格大跌也跟著發生
推 starfirerex : 理論上只要有一間公司真的不好 ai大概就完蛋了70F 08/24 23:40
推 Brioni      : 以前常說的電子類景氣循環族群是面板、被動、記憶體71F 08/24 23:44
→ Brioni      : 、矽晶圓
推 cruisewu2003: 逃啊73F 08/24 23:44
→ Brioni      : 有時候還會加上封測74F 08/24 23:45
推 Brioni      : 像以前國巨曾出現PE剩4倍
推 Brioni      : 所以看PE只能說參考就好，資金想硬拉要也是噴
推 chuchuyy    : 你說的都是對的啊，但股市唯一的邏輯就是掌握錢的77F 08/24 23:54
→ chuchuyy    : 人說話，機構不給他高本益比就是上不去你也沒辦法
→ KY1998      : 整個半導體都是循環，只是記憶體週期很短79F 08/24 23:54
→ Brioni      : 大概只有先進製程、特化、廠務這種不太被當循環股，80F 08/24 23:59
→ Brioni      : 但波動也相對小
推 Ensidia     : 你想想智慧型手機面市那時候是不是超級藍海82F 08/25 00:00
→ Ensidia     : 那時候敘事一年超過10億隻手機出貨
→ Ensidia     : 後來也的確成真了 估值有永久性提高 但仍然循環
→ icecubes    : 被動元件也是85F 08/25 00:02
推 jay301479   : 整個半導體都是週期循環喔86F 08/25 00:06
→ s555666     : 半導體裡面大概只有先進製程沒什麼景氣循環87F 08/25 00:08
→ s555666     : 因為隨著進程不斷進步，能參予的廠商越來越少
→ fatb        : 就法人的作法 合力拱出一檔明星 績效就會好看89F 08/25 00:11
噓 a29462766   : 好了啦 又一個追高記憶體的 旁邊玩沙好嗎90F 08/25 00:12
→ fatb        : 川湖前面有個信驊玩給你看過了 送分題91F 08/25 00:13
→ fatb        : 先好好把錢賺了 再來談股市的邏輯
推 steak5566   : 沒看到潘蛇一直上節目嗎93F 08/25 00:21
→ kusotoripeko: 記憶體還沒有其他題材飆那麼兇94F 08/25 00:32
推 gelegelego  : 記憶體is over 等下一波了95F 08/25 00:41
噓 JMSDF       : 看看美光、閃迪現在跌5% 死命拉高出貨 放手吧卡娃96F 08/25 00:46
推 neil1103    : 不高興就自己買到10倍本益比阿97F 08/25 00:46
→ YaKiSaBa    : 股市有邏輯就不會有人賠錢 懂嗎98F 08/25 01:08
推 q09701023   : 記憶體漲一年還是景氣循環啊？99F 08/25 01:16
推 swgun       : 半導體也是景氣循環 卻用本益比估值100F 08/25 01:33
推 killver     : 市場給你打折機會加碼啊，好比居居如果跌回600，你101F 08/25 02:22
→ killver     : 是不是也會加碼
→ e2204588    : 過去的記憶體有個特色是很容易囤貨103F 08/25 02:42
→ e2204588    : 囤貨會讓循環極端化
→ e2204588    : 川湖滑軌是客制品 庫存相對很有限 只會囤生產所需
→ e2204588    : 且無法拿出去轉售
推 erowii      : 就市場共識107F 08/25 02:58
→ ericlin84   : 大跌還不快攤平等什麼108F 08/25 03:36
噓 ijk1        : 沒技術的傳產滾啦 滑軌笑死人109F 08/25 06:23
噓 cmcmisgod   : 酒氣循環啊110F 08/25 06:48
→ cmcmisgod   : 以後真的要記得賠錢時有夢快買
→ cmcmisgod   : 公司開始賺錢就要注意了
→ cmcmisgod   : 已反應
→ cmcmisgod   : 整個市場大資金就那幾個
→ forentia    : 主要是記憶體會有景氣好時大量擴產的問題吧115F 08/25 07:26
→ fallinlove15: 籌碼的問題 大家對記憶體沒有信仰116F 08/25 07:54
→ fallinlove15: 或布局上硬要搞你 不用想得太複雜
→ fallinlove15: 如果市場沒有共識 那就很難繼續漲 畢竟股市疊疊樂
→ fallinlove15: 本來就是建立在大家都不想賣上 資金一直都是不夠的
→ fallinlove15:  除非本益比1
→ fallinlove15: 所以不要猜底 短期沒人知道答案 但長遠來看還是要
→ fallinlove15: 看誰有能力得到更多能創造金流的資產
→ iamaq18c    : 現在哪裡只有5-7 都漲多少了...123F 08/25 08:03
→ largan6075  : 你自己買到30倍 市場自然就用本益比定價了124F 08/25 08:04
推 Gipmydanger : 單純股本小，左腳踩右腳上天而已125F 08/25 08:10
→ Gipmydanger : 川湖股本不到十億，左手倒右手很容易就上天了，尤
→ Gipmydanger : 其一堆主動型基金
推 s454666     : 股票看的是未來 不是現在賺多少128F 08/25 08:13
→ s454666     : 記憶體明年會賺比今年少 滑軌明年會成長
噓 aaa80563    : 急了130F 08/25 08:19
推 Gipmydanger : 主動型基金新的活水不夠了，只能抬這些小型高價股131F 08/25 08:20
→ Gipmydanger : 來美化績效
→ z7956234    : 對啊，只有5倍本益比，怎麼可能輸？ 隨便都能給到10133F 08/25 08:22
→ z7956234    : 倍本益比，壓滿就行了，不用問別人，相信自己，別人
→ z7956234    : 只能賺到自己認知的東西
推 NankanAvenge: 今年明年巨頭願意砸錢在那麼貴的記憶體 缺記憶體跟136F 08/25 08:24
→ NankanAvenge: 願意付那麼多錢在記憶體是兩碼子事 期待產能增加
→ NankanAvenge: 價格還只會更高 除非錢不是錢 投入金額越來越高
→ WeberW      : 某樓說川湖是良心事業? 對拉應該是對股東來說139F 08/25 08:27
→ WeberW      : 路竹在地人民對川湖的風評自己了解一下
推 benson1212  : 華西循環 就是要看你著急141F 08/25 08:47
→ capnlizard66: 也不是吧 就提前反應 漲夠了啊142F 08/25 08:53
→ ll1117      : 產業有邏輯，股市邏輯比較小143F 08/25 09:11
推 luten       : 如果員工沒獎金 股東沒分紅 公司賺再多都沒意義144F 08/25 09:13
推 rebel       : 經濟 景氣本來就會有循環 那產業有也很正常不是 大145F 08/25 09:14
→ rebel       : 概只有少數如中華電不太受景氣影響
→ salvationist: 低買高賣穩贏，重點是....147F 08/25 09:17
推 pei520      : 最無語的就是CPO 炒幾年了 營收還對不起股價148F 08/25 09:27
推 Dean997     : 南貓哥大獲全勝149F 08/25 09:29
→ dalmatian   : 航運是之前疫情結束看得到盡頭 存儲目前需求十年內150F 08/25 09:29
→ dalmatian   : 無解啦
推 s90154aa    : 被套才會問 賠多少了？152F 08/25 09:31
→ Dirgo       : 就好日子只到長約結束啊153F 08/25 09:44

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