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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-10-07 02:54:30
看板 Stock
作者 googstar (股大濕)
標題 [請益] 為什麼記憶體估值比做HDD的還低?
時間 Tue Oct  6 15:44:08 2026

做HBM DRAM NANDFLASH 的FPE5~7倍
毛利85%以上被歸類在週期股
主力作HDD的毛利50% FPE20倍
屬於成長股估值
一般來說毛利越高 代表越缺貨 或技術力越高
表示越趨向於成長股才對
結果市場整個倒過來 是什麼情況

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.246.17.93 (臺灣)
※ 作者: googstar 2026-10-06 15:44:08
※ 文章代碼(AID): #1gnARANP (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1791272650.A.5D9.html
推 m9103232    : 牙科買很多喔1F 10/06 15:45
推 k6991652    : 記憶體被嚴重低估 卡哇要團結！2F 10/06 15:45
推 possible322 : 因為散戶太多3F 10/06 15:46
推 aimgel      : 主力說得算 不服自己拉4F 10/06 15:46
→ Jaspercool  : 寡占啊 HDD 就那三間有辦法做而已 中國現在也沒辦5F 10/06 15:47
→ Jaspercool  : 法做HDD了
推 m9103232    : 8/31，abcd調整，這個穴就沒用啦7F 10/06 15:48
→ aloness     : HDD有音圈馬達 等磁性材料，也是稀土正相關8F 10/06 15:48
推 aaa80563    : 因為送分題 賺錢很簡單 大家上車9F 10/06 15:48
→ aloness     : 上游被中國綁死，主力廠想擴產有難度10F 10/06 15:49
→ kivan00     : 嫌低你可以把市場的現貨全掃回家 要當盤子你自己當11F 10/06 15:49
→ bnn         : 你生AI廢片記憶體重複使用只是跑快點 生多隻吃HDD量12F 10/06 15:50
→ bnn         : 你生個一千部一萬部就實打實的HDD存著需求
→ Brioni      : 那SSD又是怎麼回事？實打實不是這樣吧14F 10/06 15:53
推 nisi0773    : 因為你買了 也有別的個股估值很低的 怎沒見你在關心15F 10/06 15:53
噓 m4vu0       : 就是賭博。不是員工不用看基本面啦。16F 10/06 15:54
→ stock168    : 再腰斬一次就會開始說鬼故事炒上去了17F 10/06 15:56
推 marlboro1527: 卡哇今天很撐了喇不要怕！18F 10/06 15:56
→ ll1117      : 你也說了估值，就是估啊19F 10/06 15:57
→ reallurker  : 因為當前記憶體產能其實能瘋狂出貨 儲存反而無法20F 10/06 15:57
→ ll1117      : 記憶體再磨一陣子也是會動的，放心21F 10/06 15:57
→ marlboro1527: 卡哇市場憂心的是爆產能吧，所以ai要跌先看卡哇，22F 10/06 15:58
→ marlboro1527: 都第一個反應
→ reallurker  : 等於反應市場預估在半年左右記憶體產能就能顯著提升24F 10/06 15:58
→ reallurker  : 而且現在都在觀望openai跟Anthropic IPO是否過關
→ ultima0119  : 華西街：我說多少就是多少，有意見？26F 10/06 16:00
→ reallurker  : 只要有一方不如預期 明年會有大震盪27F 10/06 16:00
推 jeffrey0401 : 因為記憶體over 99華崩電28F 10/06 16:03
推 arnold3     : 記憶體是週期股阿 硬碟是壟斷29F 10/06 16:06
推 pp520       : 因為記憶體大家都在擴產，沒人想當最後一棒30F 10/06 16:08
推 ohlong      : 現在跑本地超大模型低標64g了31F 10/06 16:11
推 Eide        : https://i.imgur.com/vlWX6j3.jpeg32F 10/06 16:11
[圖]
→ ohlong      : 以現在進化的速度 往128g跑遲早的事33F 10/06 16:11
→ fallinlove15: 因為華爾街有病34F 10/06 16:13
→ fallinlove15: 你不用想得太複雜 估值邏輯本質就是一群玩錢玩到沒
→ fallinlove15: 事幹然後搞出的東西
→ fallinlove15: 你看看老黃被唱衰幾年了 股價掛在那轉 人家現在也
→ fallinlove15: 是每年打破預估 然後呢 股價還是繼續爛
推 ok020402    : 小弟很早進場 就我個人觀點 記憶體老早脫離循環股的39F 10/06 16:22
→ ok020402    : 名字了但是記憶體是難得一堆散戶老早就進場導致法人
→ ok020402    : 根本不想拉盤或給高本益比讓散戶爽 還有的洗呢 不洗
→ ok020402    : 掉不會拉盤
推 bear753951  : 記憶體大家都在擴產，硬碟就沒人擴產43F 10/06 16:22
推 AndyMAX     : 華西街都知道記憶體在飢餓行銷44F 10/06 16:22
噓 m4vu0       : 還在景氣循環股？ 你先定義什麼是景氣循環股再說45F 10/06 16:27
推 qwe78971    : HBM 不好說 DRAM 那種就別瞎扯了46F 10/06 16:31
推 HiuAnOP     : HDD做到倒光啦 所以景氣週期小很多了47F 10/06 16:31
→ EIngXuan    : 檔案越精美，HDD需求就越高48F 10/06 16:32
推 robinlee    : 我賭NOR FLASH會更缺 99華崩49F 10/06 16:32
推 sdhpipt     : 硬碟是末代產品了 沒有人願意賠錢賣 沒有人逆週期投50F 10/06 16:32
→ sdhpipt     : 資擴產 就像做傳真機的 現在毛利很不錯
→ sdhpipt     : 如果是2000年 硬碟產業超級競爭 不輸記憶體的
→ bndan       : 使用範圍問題 硬碟產業本來已經慢慢走向便宜+專業備53F 10/06 16:35
→ bndan       : 存專用的"零件" 這一塊SSD沒有絕對優勢...
→ bndan       : 所以市場雖然量不算小 但範圍小很多 買家類型就那幾
→ bndan       : 種 長期來說就是吃不飽餓不死的產業 在這情況基本上
→ bnn         : 下一個階段就越來越難忍受HDD讀寫速度啦 檔案太大57F 10/06 16:37
→ bndan       : 用傳產看待差不多..會有穩穩的收益 但沒擴大可能(AI58F 10/06 16:37
→ bndan       : 爆發帶動資料中心和雲端服務需求之前)
推 a2080259    : 其實hbm跟其他也不應該擺在一起比 哈60F 10/06 16:48
→ bird1st     : HBM跟DDR5的前端是一樣的 HBM越多另一個就越少61F 10/06 16:51
推 joyeszhang  : 成長就見頂了 一輩子漲價喔？62F 10/06 16:53
推 cool10528   : 便宜讓你買還不貸款all in嗎63F 10/06 17:00
推 fatb        : 我在想會不會是50%->85%比較有可看性64F 10/06 17:01
→ fatb        : 尊重市場 如果你覺得市場不對 買爆讓市場幫你抬轎
推 zxcv100     : 現在估值就過低 遲早校正回歸66F 10/06 17:13
推 s454666     : 你可以花錢把它拉漲停67F 10/06 17:13
→ Jaspercool  : 如果你擴產 毛利還能長期維持在70% 那估值確實太低68F 10/06 17:24
→ IDJocl4     : 委屈了69F 10/06 17:44
→ bndan       : 別說擴產了 哪怕是縮產 都一定能維持70%多久 = =70F 10/06 17:54
推 henrylin8086: DRAM只是貴，但不缺71F 10/06 18:14
推 tt1009823   : 你覺得太低可以自己拉上去哇72F 10/06 19:06
推 MoneyDay5566: 賭博73F 10/06 19:07
→ q1mail      : 記憶體is over74F 10/06 19:15
推 mainsa      : AI時代儲存需求暴增 SSD漲好幾倍 HDD相對沒啥漲 大75F 10/06 19:30
→ mainsa      : 家當然買HDD啊 要擴產也是HDD狀態比較健康 SSD搞這
→ mainsa      : 種無理的漲法 到時候跌也會跌很兇
推 Brioni      : HDD已經連續6個季度漲價了不是= =？78F 10/06 19:33
→ Brioni      : 相對沒啥漲這說不通
推 tinhanho    : 記憶體買到降價那天一定會賺啦80F 10/06 21:46
推 roseritter  : HDD 現在才跳進來要做 只能說是真勇者81F 10/06 21:53
推 ahg         : 因為你是散戶82F 10/06 22:37
推 benson1212  : 連HBM都這樣 華西街說了算83F 10/07 00:53

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