Re: [美股] UPST APPS SQ 多 - Stock板

看板 Stock
作者 abc2090614 (casperxdd)
標題 Re: [美股] UPST APPS SQ 多
時間 Fri Oct 15 00:12:58 2021

# 如果股市休市一年？

上周讀到 FCIC 美國金融海嘯對策委員會在2010跟巴菲特的訪談。一百頁。裡面好東西很多，我這次只節錄一段。

第34頁

> When I buy a stock, I don’t care if they close the stock market tomorrow for a couple of years because I’m looking to the business, Coca Cola, or whatever it may be, to produce returns for me in the future from the business

巴菲特說他買股是買公司：就算明天股市停止交易，持續兩年，他也沒關係。我認爲這想法很值得借鏡。

如果股市關閉一年，整整一年不給你交易，你還會買這家公司嗎？

對我來說

1 中國公司全out
2 pre revenue 的公司 (SPCE，各種電動車 IPO，生技）全 out
3 需要去猜高低點股價的股票 out

只有在相對高點你買進還有把握的公司（業績蒸蒸日上）才符合。

# 把自己放在副駕駛座來看自己的交易

看推文總有一點讓我很不解：怎麼這麼多人喜歡停損停利在那短線抽插？

如果今天操作交易的人不是你，而是你把錢交給別人操盤。操盤手拿了你的錢以後跟你說：欸，我找到一家好公司，上週我買進，這週我覺得高了所以賣掉，之後再接回來。如此一個月重複好幾次。明明公司就很好，前景完全沒變，只是單純價格漲跌，你會想讓這個人短線抽插你的資金嗎？

前兩天讀巴菲特今年三月給股東的信（2020），發現他在今年的信中提到 Phil Fisher 的 Common Stock and Uncommon Profits，覺得很有趣，所以又再讀了一次。每次讀都有不同的感受。

特別是關於如何買，何時賣這兩點，我之前讀書心得有寫過：

#1WIDI9bm

Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
這兩天讀到一本書讓我有點震撼 Phil Fisher 的 Common Stocks and Uncommon Profits 震撼的原因不是因為裡面寫的東西多新潮而是這本書第一版是 1957 出版的但這本六十年前的書講的東西，基本上跟我現在投資想法幾乎雷同

有機會可能再補充

# 為何不碰 AFRM

通常是寫去買的理由，我也寫寫不碰的理由。

我不碰的原因是因為我認為SQ是更好的長期投資

1 看不出AFRM會有辦法把其他家BNPL擠出市場的點：他現在簽了好幾家大零售業感覺很 high 沒錯，但這些公司有什麼理由不去再簽第二家，第三家？你有看過賣場刷卡跟你說我們只收VISA 不收Mastercard？

2 BNPL整個生態系給我的感覺就是去搶信用卡付費的市佔。假設 60% 的消費行為是刷信用卡，以後可能變 40% 刷卡 20% BNPL 這樣。市場非常大，但我認為不會是一家獨佔的市場，至少是兩家。長期來說我寧可買 SQ (Afterpay)。

3 AFRM 現在跟 Walmart 之類的簽合約，他付款呆帳率幾乎保證會上升。現在已經有跡象顯示他呆帳率緩慢上升中，實際影響的就是公司體質。如果真的要買，因為付費生態系夠大，我不急。現出跳進去對我來說是機率較低的賭注。

三家信用卡公司的市值
$V 492B
$MA 338B
$AXP 136B

加起來差不多 1T ，如果 BNPL 搶下 20%，那就是 200B

AFRM 目前市值 40B 我認為有成長空間，但以機會成本來看，我寧可下注在我手中的其他公司上。他最近漲完全是新聞造成的，實際公司情況不明朗。營收成長因爲大型零售業簽約會大幅成長是可預見的，但這是一次性的好消息，跟UPST有機的業務大暴發不同，看不出比我手上任何一支好的原因，pass。

手上持股最近都沒有任何變化。包括之前進的UPST， APPS 買的 Leaps 我都全握著。

大概長這樣：

APPS 30%
UPST 25%
SQ 12%
MNDY 10%
DDOG 10%
CRWD 5%
PLTR 3%
NET 3%
GLBE 2%

下次重點觀察是十一月初，財報季。明天的漲跌我不知道。只能憨憨握。到時有時間再寫觀察。

最後我想說，如果我貼的文章對你投資有幫助，歡迎將得到的分享給社會上運氣沒這麼好的
人或你覺得對社會有益的團體。
板上最近畢業文對帳單很多，我也貼個對帳單。

博幼

https://i.imgur.com/VowNsSD.jpg