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標題 Re: [請益] 請教正2的長期持有
時間 Thu Nov 27 03:51:57 2025
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標題 Re: [請益] 請教正2的長期持有
時間 Thu Nov 27 03:51:57 2025
下午看了推文，沒想到因為cue到人家太多次，被親自回應了Orz
本來想直接與大仁哥交流一下，不過可能訊息沒被看到，那我就再回一篇吧，滿足一下推文
順便回應一些在推文中看到值得討論的部分，以及更正上一篇文中有瑕疵的描述
寫在前面，先打點預防針
我看了那篇回應的感覺是，我以為我這兩篇文應該是對LETF抱持比較正向的態度
不過包括推文我也看了一圈，總感覺好像每個人看完之後得到的想法都不太一樣(笑
或許是因為我比較習慣站在嚴格的角度，談清楚得失後又不給出最後的推薦
(而且還會特別放大失，避免過度樂觀)
或許也可能只是因為文字運用的火侯還不到家(笑
再來是投資哲學的部分
就像我說的，我不做任何的實際投資模型建議
文章內提到的玩法或是組合，也請審慎思考，盈虧自負
然後結合我自身的經濟狀況，我的投資組合只需要注意績效，不用考慮生活兜底的問題
同時我也認為，不論是生活應急金或是保險一類的事情，都不應該影響到投資組合這部分
所以我會盡量的排除人性思考，純粹站在風險報酬的角度看
所以我會盡量的排除人性思考，純粹站在風險報酬的角度看
或者說，用數學的角度切入，因此人性的部分請客位看官自行斟酌
好了，正文開始
--------------------------------------------------------------------
首先先聲明一件事情(屁股擺好)
我本人是有把LETF納入我長期投資組合的一環中
同時，雖然我有說我不做投資的建議，不過從寬鬆點的角度來說
我個人是認同50/50這套操作邏輯的，上一篇也有解釋過原因
好，那我就先回應大仁哥那篇文，會按順序來回應
第一點：關於「1.4倍報酬」的誤用
這點真的是誤會大了，我當然知道是年化的1.4倍
我那邊只是在回應推文，有人誤把「1.4倍」當成「每年1.4倍報酬，兩年翻倍」的誤認
所以舉了個實際計算，說明10年下以中位數來看，兩組的「總資產」差異是1.4倍
然後後面剛好又再次用到這個數字，所以加深了誤會
第二點：蒙地卡羅的結果到底該怎麼解釋
好吧，我上一篇可能說的有點太籠統了，稍微再深入一點
首先，上一篇提到過，LETF的報酬分佈形狀，近似於lognormal，也就是帶點正偏的
這次直接把論文的原圖貼出來吧，順帶一提我好像不太會內嵌圖片，不知道有沒有正常顯示
https://meee.com.tw/LwHgeO9.png
![[圖]](https://i.meee.com.tw/LwHgeO9.png)
而路徑依賴沒這麼嚴重(或者說幾乎沒有)的原型ETF，相比起來報酬分布更接近常態一點
所以LETF的報酬特性，從高階動差來看，由於偏度是正的
所以LETF的報酬特性，從高階動差來看，由於偏度是正的
因此會出現中位數顯著低於平均，然後絕大多數的資料點集中在中位數之下一點
又從峰度的角度來看，長期來看大多數的報酬函數峰度都是>0的，因此會出現肥尾的現象
而以LETF組的2倍標準差加上正偏來看，右尾會拖得很長
因此平均值會被這些「極少數個案」給拉起來
所以我上一篇才會簡單的用「薪資分佈」的概念來描述這個圖
大仁哥是用論文中給出的報酬組數來做解釋，我是直接從統計的概念下手，結果是一樣的
不過問題就來了，這邊要特別注意，這個統計本身是「3萬條走完10年路徑」的結果
也就是說，他不是在告訴你，只要all-in正2，然後一直放下去，有一天會賭到爆擊賺回來
而是你從一開始就要在那個對的時間線上，不是因為中途發生了什麼事件才贏
而是你從一開始就要在那個對的時間線上，不是因為中途發生了什麼事件才贏
萬一前面的路徑就是錯的，你後面看起來爆擊了
其實最後的結果，很可能就是走在某條輸的沒那麼難看的世界線上而已
畢竟我們每個人投資，都是走在唯一一次的人生道路上，你沒有機會回到過去
重複個100次投資然後挑自己喜歡的那條路，除非你能找到哆啦王借時光機之類的(x
所以這篇論文的最後才會說，長期來看all-in LETF不是個好選擇
當然他也有加但書，除非你真的很想賭這個抽爆擊路線，而且沒別的更好的辦法
第三點：「50/50」策略的解讀
果然因為上一篇1.4倍那邊我解釋的不是很好，所以產生了一些誤解
我這次直接拿數字舉例吧，順帶一提我是想說明50/50這策略的優勢來源是什麼的
我們拿剛剛那個中位數組的結果來用，假設兩組初始都投入1的資金，經過10年之後
LETF那組總資產成長到3.28，原型EFT組總資產成長到2.35，複習一下，這樣是1.4倍
然後假設一個情況，初始的時候，你拿一半資金去投入LETF，另一半放現金然後不動
這樣子10年後，你的總資產會變成0.5*3.28 + 0.5 = 2.14
LETF那組總資產成長到3.28，原型EFT組總資產成長到2.35，複習一下，這樣是1.4倍
然後假設一個情況，初始的時候，你拿一半資金去投入LETF，另一半放現金然後不動
這樣子10年後，你的總資產會變成0.5*3.28 + 0.5 = 2.14
可是，如果你採用的是有再平衡的50/50，你的出來的結果從各種回測上，是會接近原型的
也就是粗暴點說，你這樣的策略下，為你的總資產貢獻了2.35-2.14=0.21的額外成長
也就是粗暴點說，你這樣的策略下，為你的總資產貢獻了2.35-2.14=0.21的額外成長
我那邊用0.3倍跟0.7倍算，確實有失數學上的精確度，這點我只能承認
果然發文出去之前應該再審一遍(x
第四點：再論再平衡
這點其實還是在延續上一點，繼續深入討論
順帶一提先澄清一下，我那個「誤打誤撞」其實是稱讚的意思
因為不論動機到底是槓桿率、現金心理安全還是任何原因
本質上真的讓他賺到溢酬的，都不是這些，是背後的數學原理
所以不管是不是真的為了收割波動率，這個策略獲得這樣的報酬都離不開這件事
(至於關於基於曝險率再平衡策略本身的細節，下一節再討論)
順便說一句，其實從學術的角度來說，再平衡這件事帶來收益，或許還有來自以下因素的影響
1.資產間的分散權重
2.報酬間的變異數與共變異數
所以到底再平衡這個動作，本身創造了多少實際收益，在學界可能還有得吵
不過做為普通投資人時，可以暫時不用管他背後要歸因到什麼原理
反正實際有賺就好
第五點：再平衡的時機
本質上，這就是個擇時的問題了
雖然絕大多數國家的監管單位，或是基金發行商
都會一再強調「槓桿ETF僅適合短期看準方向操作」
這個警語本身其實沒有問題，身邊統計學告訴我，大多數投資人其實都沒有算過自己的資產組合邏輯
因此如果是單純拿了一檔LETF放著，就有機會碰到上面那篇文討論的問題
所以對於沒有深入研究的人，我覺得這個警語是合理且合適的
但是看到這邊的人，至少已經比不少人對LETF有更深的認識了
不敢說能解釋的多清楚，畢竟外網上相關的數學分析，以及真的去看論文或是一些量化討論
肯定是遠比我講得清楚且正確
不過這少，如果能因此提起你的興趣，去更深入的研究LETF背後的數學原理
至少在知道原理，分析完利弊後，我想在合理的規劃中
作為主動投資，在你的資產組合中長期持有LETF是可以考慮的
這個跟上面說的主題有什麼關係呢？
沒關係，我只是突然從擇時想到證交所的風險揭露而已(逃
咳咳，總之，回到標題，關於再平衡的時間，我們要分兩個部分來看
LETF本身的每日再平衡週期，這邊簡稱「內再平衡」
LETF佔總體資產組合的比例的再平衡，也就是傳統的資產再平衡，這邊簡稱「外再平衡」
這裡主要想討論的是「外再平衡」
這裡主要想討論的是「外再平衡」
總體再平衡的策略，一般有兩大類，定時再平衡與條件式再平衡
如果股價服膺隨機漫步的話，老實說我覺得這兩大類方式，在數學上看不出顯著差異
大仁哥在50/50策略中所用的「漲跌幅」的槓桿率再平衡，本質是是一種條件式平衡
邏輯是把槓桿率以設定好的1.0倍為中心，設定一個區間，超過就平衡回去
大仁哥在50/50策略中所用的「漲跌幅」的槓桿率再平衡，本質是是一種條件式平衡
邏輯是把槓桿率以設定好的1.0倍為中心，設定一個區間，超過就平衡回去
再跌一次甲，我不是要批評這個策略不好的意思，後面會提到
首先，這套邏輯是希望，在漲高的時候，不要放著槓桿率衝上去亂晃，主動降回來並鎖利
反過來在下跌的時候，適當的把槓桿率條回，這樣才能吃到漲回時的槓桿溢酬
反過來在下跌的時候，適當的把槓桿率條回，這樣才能吃到漲回時的槓桿溢酬
聽起來很完美，但是我們來看看幾個場景
場景一
股價如果是隨機的，你無法依照前一天去預測下一天的漲跌
假設你設定跌30%之後要再平衡回去，然後你一路等到跌到29%的時候
你以為的連續下跌結束了，隔天開始漲
之後一直震盪，再也沒有跌破30%，然後就開始一路漲回去
反過來，漲了後也沒會到你標的漲幅，然後又跌了回去，開始做簡諧運動
這樣你的再平衡就完全沒有發揮到調整槓桿率的功用
沒有鎖利，也沒補回槓桿率，還多吃到一堆波動
場景二
在一個單調連續緩跌的行情，你一樣設定了30%再平衡區間，然後跌到30%補回去
再跌30%再補回去，又跌30%又補回去
實際上我們知道，雖然正2因為複利效應，跌的時候不會跌到原型的2倍跌幅那麼痛
但是實際上卻時也是跌得更低，同樣要漲回來也是需要更大的單調漲幅才行
而我們都知道，在下跌的市場中，槓桿倍數越低，理論上在總資產上你跌的會越來越少
然後在準備上漲的時候，一次把槓桿率條回來，這樣可以吃滿整個成長段
但是因為是條件式再平衡，你不得不讓自己吃滿整段的跌幅
好，說了這麼多，其實不是要否定否套再平衡的規則
例如說場景二，你要是有這種預言能力，還會只在這邊玩LETF嗎(笑
我要說的是，從數學的角度上，這種事情的發生機會
跟你用定週期再平衡(季、年)，會碰到的漲回去時沒有把槓桿條回去的機率
本質上應該是一樣的，也就是說哪種策略，至少以我的數學能力，我分析不出有顯著優勢
順帶一提，用LETF在資產組合中的槓桿率調整這件事，其實在不少論文中都能看出一個趨勢
那就是動態調整槓桿率，再平衡時侯，在下跌的時候適當的降，上漲的時候適當的放
在一些用量化來做槓桿率調整的論文中有看過，能取得不錯的期望值
不過這有點超過一般大眾的能力範圍，所以我這邊點到為止就好
回到再平衡，就像我前面說過的，我沒有要評論到底是定時還是定條件好的問題
稍微結合一點我前面刻意不提的人性，我真正想說的是
大多數人是需要一個足夠的理由，來說服自己做到某件事情的
如果設定一個條件，或是設定一個固定的時間，可以讓你有信心，並且長期的執行下去
那就盡量去做就好，因為你做的事情(再平衡)是對的
我只是想從數學的角度告訴你，不要擔心自己是不是做了不夠好的策略
然後因此在各種策略中搖擺，又因為受不了而任意停損，這才是更危險的
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回應差不多到這邊，最後說點自己想說的
其實一開始寫這些的原意，目的不是為了賣弄知識，或是反駁什麼理論、跟誰起衝突之類的
畢竟有這種時間，不如多讀幾篇前沿論文、多做點討論分析
看能不能獲得一些新點子或是思路，來優化自己的投資組合
看能不能獲得一些新點子或是思路，來優化自己的投資組合
只是想說稍微深入討論一下LETF的一些有趣之處，他的風險還有可能帶來的報酬
畢竟台灣不是沒有人在討論這些東西，只是比起國外的討論密度還有創意，以及用到的數學
相較之下，大環境還停留在比較保守，或者說沒有這麼數理化的形式，有點可惜
畢竟以台灣的學術環境還有產業比例，應該是產出了大量的數理專門人才，不會輸國外的
當然也有可能是因為最後，更專業的人都回到更小的圈圈裡去了也說不定
當然也有可能是因為最後，更專業的人都回到更小的圈圈裡去了也說不定
不過我一直認為，公開討論也能吸引到更多的人加入，或許能激出些什麼火花也說不定
至於有人想問我怎麼組合的，像我一開始說的，我不做投資的建議
加上我自己的狀況，我覺得沒什麼分享跟參考的價值就是(笑
不過如果有興趣稍微往優化的角度思考的話，可以提供個思路
不過如果有興趣稍微往優化的角度思考的話，可以提供個思路
從上面的結果，可以看出50/50再平衡策略，能夠獲得比單純持有兩個資產更高的報酬
那麼，在這個之上，如果加入最適槓桿的邏輯，並且做一些適度的比例微調
或許.........你可以找到一個比平均而言
比all-in正2的波動低，但是報酬不會差太多的組合，這邊就留給有緣人嘗試了
畢竟，我第一篇在最適槓桿率的時候說過一句話
最好的槓桿率，可能是任何數字，但是通常不是1，同樣的，通常也不會是剛好2
慣例的結尾
小弟理組出身，非金融本科專業，相關的投資與金融知識
都是建立在原有的數學能力之上，因為興趣額外學習的
因此如果有名詞不精確或是數學有瑕疵的部分，還請版上更為專業的大神鞭策
後記：
寫到這邊，突然想到，再次提一下
在看近期論文做LETF長期投資組合分析的時候，會發現一件有趣的事情
不管從蒙地卡羅中，看到在勝率再怎麼高、報酬怎麼樣漂亮的策略
實際在做現實10年滾動回測時，總是會踩到一個大魔王
那就是2000-2010這段，連續經歷兩次大跌後再漲回的原型
你會看到不只LETF，各種包括融資槓桿的策略都跌了很大一跤，甚至比LETF難看也有
這告訴我們，實際上所有的槓桿策略本質上都是很吃初始條件的
回測範圍差個1.2年，可以看到完全不同的結果
也符合開頭那篇論文中，用蒙地卡羅跑的意義
也符合開頭那篇論文中，用蒙地卡羅跑的意義
你不是在等時間夠長吃到爆擊，而是你一開始有沒有就走在那條對的世界線上
至於all-in正2，我是真的覺得還有更好的選擇，但我是不會反對這樣操作
不過可以引用版上很常出現的一句話
「我沒有說賭不好，可是你不要騙自己在投資嘛」
單純是因為這句話挺有意思才用的，我沒有這麼強烈的批判意思:)
我自己在資產組合外，也有分離一個帳戶出來，專門買一些有興趣的或是信仰的個股玩玩
就當賭博，贏了就出國玩一趟，輸了.....就輸了，無傷大雅
就當賭博，贏了就出國玩一趟，輸了.....就輸了，無傷大雅
不過如果你在看完了這些利弊分析，還有背後的數學後，還是打算YOLO下去的話
那我衷心的祝福你，能夠在最後獲得超過2倍的報酬，這不是反諷
畢竟，看到大家都變得富有，可以更快的達成財務自由，才是我的終極願望
就這樣
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※ 作者: sheenscott 2025-11-27 03:51:57
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※ 同主題文章:
11-24 17:55
11-25 04:03
11-25 08:43
11-26 03:28
Re: [請益] 請教正2的長期持有
11-27 03:51
推 : 看完幫推1F 11/27 03:58
推 : 搶首推 先推再看2F 11/27 03:59
推 : 大仁哥有在社團回你3F 11/27 04:05
推 : 推4F 11/27 04:12
推 : 推 我也有看到大仁哥在臉書提到你的文章5F 11/27 04:19
推 : 推6F 11/27 05:07
推 : 不過正二哥有提到 該論文是2008寫的 該作者當年沒那麼推正二 近年已經認為正二可以長持作為投資組合的一部分 真的嗎？7F 11/27 05:49
推 : 推10F 11/27 05:50
推 : 推11F 11/27 05:53
推 : 另一點是 因為是2008的論文 採用的是2008前的美股數據為基底 如果有採用2008後的美股數據 我想結論會更傾向正二 畢竟QE後真的是很適合正二的環境12F 11/27 05:56
推 : 專業 推推15F 11/27 06:17
推 : 謝謝分享16F 11/27 06:19
推 : 優質好文,重點是高手有買正二長投我就安心了17F 11/27 06:30
推 : 想請問 如果正二很吃路徑的話 那假設我設定每年定期定額一個金額 是不是就有機會買到正確爆擊的路徑 比起單純買原型爆擊的機率低 有加入點正二 就像有買樂透彩券一樣18F 11/27 06:33
推 : 一早起床就有認真文可以看 真的是太幸福了 先推22F 11/27 06:35
推 : 所以才會有說法 正二不適合一次All In 反而適合定期定額 可以這樣理解嗎23F 11/27 06:36
推 : 順便分享一下，我的不是1也不是2 而是界在2~3之間這邊樓主分享不同的觀點切入，能讓新手有更安全的軌跡讓資產穩定向上是一件好事情 感謝分享!25F 11/27 06:38
推 : 太深入了 一般人只要歐應0050就好了28F 11/27 06:46
推 : 推樓上 一般人只要歐印然後刪app就好29F 11/27 06:48
推 : 相信台積電跟台灣經濟歐應0050或是台積電沒問題30F 11/27 06:48
推 : 推。友善交流31F 11/27 06:55
推 : 我前陣子 GGLL 就是採取下跌時降杠桿，上漲時加杠桿
結果就是這波下跌我大賺，賺到心虛
運氣好加槓桿時，GGLL 迎來大暴擊32F 11/27 06:58
結果就是這波下跌我大賺，賺到心虛
運氣好加槓桿時，GGLL 迎來大暴擊32F 11/27 06:58
推 : 奉勸要5050的話另外一半用00719B36F 11/27 06:59
推 : 謝謝您的分享，優質好文推推37F 11/27 07:01
推 : 謝謝您的好文38F 11/27 07:15
推 : 00865b不是應該更安全嗎39F 11/27 07:16
![[圖]](https://i.imgur.com/qJjjfBTh.png)
![[圖]](https://i.imgur.com/wxDAAQFh.png)
推 : 讚讚43F 11/27 07:27
推 : 感謝大大精闢解說 我流簡易結論: 1.若想把正二作為長期投資配置的一環，那你應該採取(資產組合的)再平衡策略，好過於單純ALL IN放著不動 2.定時或條件式再平衡在統計上沒有顯著差異，挑個你個人覺得有說服力、好做的策略持之以恆即可，重點是持之以恆。44F 11/27 07:29
推 : 全部看完 認真分析 推49F 11/27 07:34
推 : 好人推50F 11/27 07:35
推 : 優文推。但是一定又有YOLO仔51F 11/27 07:37
推 : 看得出來發文的人真好 告知正確投資觀念 最重要回歸風險自負 未來的事誰都說不準52F 11/27 07:38
推 : 謝謝54F 11/27 07:41
推 : 謝謝55F 11/27 07:42
推 : 瞭解QQ56F 11/27 07:42
推 : 謝謝高手分享57F 11/27 07:42
推 : 高手推58F 11/27 07:46
→ : 先不說別的 這篇警語也是很重要啊 一堆爭半天的 預設的生活條件跟耐受度報酬預期就不一樣 也不知爭啥59F 11/27 07:52
推 : 投資也不用太偏執，找適合自己的就好61F 11/27 07:55
推 : 推 設計如何收割波動是正二很重要的一環62F 11/27 08:03
推 : 豬站在風口都會飛，大多頭 要投報率 就是選擇權（10倍），還不用承受暴跌的風險，多棒的投資法。但，這不是真實情況，風險與利潤並存，才是真實情況。同意，起始點很重要，大家都在找起始點，各憑本事啦63F 11/27 08:06
推 : 好文68F 11/27 08:08
推 : 謝謝分享69F 11/27 08:10
推 : 認真發文推70F 11/27 08:13
推 : 好人推71F 11/27 08:15
推 : 好文 謝謝分享72F 11/27 08:16
推 : 謝謝分享~73F 11/27 08:33
推 : 優質好文推74F 11/27 08:38
推 : 謝謝75F 11/27 08:42
推 : 推認真文76F 11/27 08:43
推 : 學術要推 最後還是回歸統計討論77F 11/27 08:44
推 : 推好文78F 11/27 08:46
推 : 推 很棒的交流 幫忙釐清了不少事情79F 11/27 08:46
推 : 再推~80F 11/27 08:48
推 : 推優質文 認真看收穫滿滿81F 11/27 08:52
推 : ㄊㄨㄟ82F 11/27 08:54
推 : 推 認真分析83F 11/27 09:00
推 : 讚84F 11/27 09:05
推 : 推，如果有一筆錢打算進場執行50/50再平衡策略，剩下的就是找入場點了85F 11/27 09:05
推 : 推87F 11/27 09:08
推 : 先推88F 11/27 09:08
→ : 推推 理性討論89F 11/27 09:11
推 : 原型用信貸或質押長期總部位1.2～1.6。
平常薪水存1/3，技術線型低分3.3.4投入，
當年沒投完12/底投完。
簡單輕鬆。90F 11/27 09:14
平常薪水存1/3，技術線型低分3.3.4投入，
當年沒投完12/底投完。
簡單輕鬆。90F 11/27 09:14
推 : 推推94F 11/27 09:15
→ : 謝謝分享95F 11/27 09:15
推 : 我想請教原po提到的再平衡時機，正二哥方式是用左側交易觀點進行再平衡，而文中提到似乎是右側交易觀點，不知道原po自己是偏好哪一類呢？96F 11/27 09:20
推 : 正二就是一種毒品，你一定要在市場恐慌的時候不斷加碼，如果只是放著不動最後一定扛不過99F 11/27 09:30
推 : 推分享101F 11/27 09:34
→ : allin正二，每跌20%就質押20%再allin,勝率高回報高，不小心走到輸的世界線，就下輩子再來而已102F 11/27 09:34
推 : 需要這種104F 11/27 09:41
推 : 推推105F 11/27 09:42
推 : 請問資產組合的再平衡策略是什麼？另外上面大大的意思是買正二就得一直買？不能停的意思嗎106F 11/27 09:44
推 : 認真文給推108F 11/27 09:50
→ : 再平衡的白話就是審視各個資產，當某一項資產漲太多就獲利了解，跌太多就逢低加碼，達到資產平衡109F 11/27 09:51
推 : 推111F 11/27 09:53
推 : 推 感謝解答112F 11/27 09:55
推 : 推認真討論113F 11/27 09:58
推 : 但小弟非常菜 如果是有買0050的狀態下 要買哪支股票來組合呢114F 11/27 09:59
推 : 這邊的資產組合再平衡比較偏向 股票:債券:現金 這種宏觀資產平衡 樓上說的選股票來配股票比較不像是這裡的意義116F 11/27 10:01
推 : 蠻認真的 但我想說正2應該是簡單投資的一環
其實正2的長期持有 把大仁哥的100萬成本畫一條線就知道這幾年會經歷什麼了119F 11/27 10:01
其實正2的長期持有 把大仁哥的100萬成本畫一條線就知道這幾年會經歷什麼了119F 11/27 10:01
推 : 推認真文,股版需要更多這種優質文章122F 11/27 10:05
推 : 謝謝分享123F 11/27 10:08
推 : 那張報酬分佈到底是一年還是十年的啊 原文有說明清楚嗎？ 看的不是很懂124F 11/27 10:09
→ : 有點故作高深了 正二就是直接買就對了 一半在平衡就跟定期定額一樣 其實沒必要 但是大多數人沒膽子歐印 所以給一個折衷的辦法126F 11/27 10:10
推 : 不敢買的還是不敢買啦，我建議有興趣的先買一張玩看看
沒有要你全倉正二，先買一張玩玩看再平衡，不然都是虛的129F 11/27 10:12
沒有要你全倉正二，先買一張玩玩看再平衡，不然都是虛的129F 11/27 10:12
推 : 正二50/50再平衡原理就是低買高賣 但是就是要主動並且有紀律的執行 想無腦還是100%原型就好133F 11/27 10:14
推 : 買正2之前真的要知道這些事135F 11/27 10:24
推 : 先推136F 11/27 10:29
推 : 推137F 11/27 10:30
推 : 推138F 11/27 10:31
推 : 感謝分享139F 11/27 10:36
推 : 推！！！ 認真優文 太讚了140F 11/27 10:48
推 : 推，如果相信大盤長期向上，是不是50/50但是跌的時候把0050轉正2，漲的時候轉回0050更好？ 只是要承受下跌波動141F 11/27 10:55
推 : 正二最大的風險是期貨無量跌停三到四天，無法每日再平衡的話會被清盤。144F 11/27 10:57
推 : 每個月薪水持續投入可以嗎146F 11/27 11:04
推 : 感謝好文，推147F 11/27 11:05
推 : 專業推 許願外槓固定beta再平衡時會追高殺低的解法148F 11/27 11:08
推 : 厲害！149F 11/27 11:18
→ : 正2波動大 4月幾乎腰斬-50% 真的會懷疑要下市150F 11/27 11:48
推 : 推分享151F 11/27 11:53
推 : 買USD不錯喔152F 11/27 12:00
推 : 推推153F 11/27 12:05
推 : 推認真且理性的貼文，正確的路徑其實就是盡量避開大跌，深跌反轉的時候多上一點槓，但這就變成主動跟參雜一些主觀看法的操作，脫離被動投資的意義154F 11/27 12:19
推 : 推認真討論157F 11/27 13:02
推 : 要買台股正2不如買USD158F 11/27 13:09
推 : 推159F 11/27 13:12
推 : 推推160F 11/27 13:32
→ : 其實正2本質就是半被動半主動
要獲利就得賣161F 11/27 13:35
要獲利就得賣161F 11/27 13:35
推 : 蠻妙的
這串看下來 只是語氣比較婉轉
但實際上要表達的內容 和過去對正2比較理性的提醒說穿了就一樣啊
果然多數人耳根子只聽得進軟的 直接一點批判就抗拒講話繞來繞去 -> 推爆 ; 講話直接了當 -> 噓爆
大概是這樣
光是1.4X報酬 以前就多少人講過了 以前吵成一團
這篇忽然正2信仰者又都能接受了 哈163F 11/27 13:52
這串看下來 只是語氣比較婉轉
但實際上要表達的內容 和過去對正2比較理性的提醒說穿了就一樣啊
果然多數人耳根子只聽得進軟的 直接一點批判就抗拒講話繞來繞去 -> 推爆 ; 講話直接了當 -> 噓爆
大概是這樣
光是1.4X報酬 以前就多少人講過了 以前吵成一團
這篇忽然正2信仰者又都能接受了 哈163F 11/27 13:52
推 : 歐印正二 假裝自己還有另外100%現金，算不算一種5050再平衡172F 11/27 14:02
→ : 要談歐印 就是三月歐印正2和四月歐印的差別了174F 11/27 14:04
推 : 推175F 11/27 14:40
推 : 所以說話的藝術很重要
正二四月還好吧(x 可以看看上面第二張圖的紅色虛線)176F 11/27 15:02
正二四月還好吧(x 可以看看上面第二張圖的紅色虛線)176F 11/27 15:02
推 : People believe what they want to believe179F 11/27 15:13
推 : 推180F 11/27 16:35
推 : 開副本一下,有種說法是00981A是正1.5,當然他還不夠久,但自己抓績效來看是還蠻像的181F 11/27 16:47
推 : 其實敢程式交易的話 再平衡條件設好讓他自己買賣 就也是一種被動投資了 (非推薦，風險請自己承擔)183F 11/27 17:00
推 : 定期定額買USD，再額外保留子彈應對大幅回檔
直接問Gemini，他會建議這隻的操作方式185F 11/27 17:17
直接問Gemini，他會建議這隻的操作方式185F 11/27 17:17
推 : 推187F 11/27 17:55
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作者 sheenscott 的最新發文:
- 下午看了推文，沒想到因為cue到人家太多次，被親自回應了Orz 本來想直接與大仁哥交流一下，不過可能訊息沒被看到，那我就再回一篇吧，滿足一下推文 順便回應一些在推文中看到值得討論的部分，以及更正上一 …174F 104推
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原本只是想說稍微寫點想法，應該不會有什麼回應 下班回來看到下面討論有點熱烈，嚇到XD 剛好看到幾個蠻有意思的想法，可以延伸討論一下，所以再佔用版面一篇 小弟才疏學淺，如果能引起版上更多更專業的大神來 …434F 130推 3噓![]()
最近版上出現了好多討論定期定額vs一次投入，或是正2相關的文 看來近幾年的成長吸引了越來越多新人進入股市，站在市場的角度來看確實是件好事 一直長期潛水也忍不住想一起加入討論了，第一次在股版發文，請版 …131F 61推- 原文恕刪 沒有看中天，不知道原po敘述的狀況是怎麼樣 不過看了原文底下推文，發現C洽好像很多人不清楚音樂授權是怎麼進行的 稍微用自己知道的部分解釋一下好了 首先可能有些人聽過，日本有個叫做「日本音樂著 …78F 36推 2噓
(sheenscott.): Re: [請益] 請教正2的長期持有 - Stock板