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標題 Re: [新聞] 連鎖效應？輝達5千億美元融資計畫恐喊卡
時間 Sun Nov 15 01:32:40 2026
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標題 Re: [新聞] 連鎖效應？輝達5千億美元融資計畫恐喊卡
時間 Sun Nov 15 01:32:40 2026
董事會大概沒得選擇 現在情況就是
民主黨說 不會替AI Bailout 淺台詞就是政府不會幫忙出錢 然後反Data center
**民主黨國會兩黨拿下 擁有財政預算最高決定權**
共和黨有華鷹派 反中國和想主導美國控制晶片 兩黨都是反對晶片激進擴建 屬於踩煞車
這也解釋為何讓CFO上台 而不是Ian bucker
(cuda事業處 負責hyperscle 賭盤開獎前 他上台的機率還大於CFO)
而老黃的方式接近當年張忠謀和李健熙方式 就是在一個商機出現 賭上所有現金
打造一個依賴Nvdia的更龐大生態系 但這條路線已經跟美國政府路線嚴重分歧了
老黃的力量已經可以影響到白宮了
打造一個依賴Nvdia的更龐大生態系 但這條路線已經跟美國政府路線嚴重分歧了
老黃的力量已經可以影響到白宮了
所有線索都拼湊出 民主黨+華鷹派 反對AI激進擴張和反中 董事會沒得選擇了 就是投降
這意味者所有股票依據capex佈局 得重新思考
這意味者所有股票依據capex佈局 得重新思考
整個所有美國政治最大話語權 兩黨+人類學openai反老黃陣營
現在整個AI界 只要是華人都非常憤怒 因為很多人在華郵爆發前都看得出來就是華鷹
和反老黃陣線 趁者老黃自爆時候 拉下老黃 同時直接推動所有相關法案
華郵提到 接下來華鷹派 會趁機推動
1. AI OVERWATCH
2. Chip security Act
法案1就是 AI OVERWATCH ACT: They want congress to
approve chip sales to "countries of concern". 這可以擴展到不只是中國
所有賣晶片裁定權都是國會決定的
算力小隊和記憶小隊可以解散了 只剩狗家了 台灣股票我也無法預測了
華鷹派令一個主張就是產業鏈回流美國 台灣今年這波出口都上都上看9000億美金
大概也要被盯上了
對於還在講老黃管好老2就會沒事 我只能說呵呵 就說老黃管好老二 也有其他辦法搞死他
我想了一下 當年老張後面有台灣政府 李健熙後面有韓國政府
我想了一下 當年老張後面有台灣政府 李健熙後面有韓國政府
老黃後面大概只有半個老川 然後老川跳船了
半導體產業發展就是晶片戰爭的一個縮影 他本質最後一定會跟國家扯上關係
尤其AI產業已經跟算力(Data center)和能源掛在一起 已經是種戰爭 國家彼此競爭
的武器 西台灣在這兩個目前瘋狂發展...
--
從長遠來看 這晶片戰爭 西台灣勝率又更高
第一晶片產業回流美國很難
第二管控所有全球供應鏈 由美國主導賣給誰 長久來看很難 荷蘭ASML都已經非常不滿
第三就是數據中心建在加拿大路本就是最佳解 現在盟國也都鬧翻臉
第四現在AI就業圈 謠言政府將來提倡外國身份會要有AI Export Control
不能從事AI 這意味者許多中國伊朗俄羅斯留學生 AI從業非美國人員會被迫出去
比較合理的晶片戰爭就是盟國一起玩 但現在就是鎖國主義
※ 引述《MizPerfect (First Love)》之銘言：
: ※ 引述《angellll (長尾巴的天使)》之銘言：
: : 你會去討論這個東西代表
: : 你真的不是在AI 發展的核心突破的中心的那群人
: : 現在就是在搶算力的階段沒有算力的人就注定落敗
: : 十年後給你算力也沒屁用
: : 該算的東西都已經算完 專利都布局好了
: : 再給你10倍的算力都沒有屁用
: : 就連Cadence 自己都無法相信引入AI的成效是如此的誇張
: : 所以為什麼這些人要搶算力
: : 等到人家算好獨佔後AI世界的布局跟壟斷之後
: : 你在那邊討論 10年折舊還是3-4年折舊
: : 真的是傻傻的
: : XD
: : 專業經理人就是這樣好笑
: : 最後就是去計較廁所的衛生紙要限制供應
: 根據《華爾街日報》報導，輝達一直在為買不起它晶片的 AI 公司提供數十億美元的財務
: 擔保，好讓它們能繼續買晶片。
: 其中一些交易是由黃仁勳的女婿 Nico Caprez 推動的，他在今年 1 月升任副總裁。他的
: 團隊告訴小型雲端公司和資料中心業者，輝達可以在幾週內幫他們安排信用支持。
: 目的很簡單：把他們變成輝達 GPU 的長期買家。而輝達的承諾規模已經暴增。根據它自
: 己的財報文件，承諾和擔保總額達 5,300 億美元，僅僅一季前還是 1,840 億美元。
: 公司內部，財務長 Colette Kress 一直在提出疑慮。她不斷追問這些擔保是怎麼定價的
: ，輝達實際上又得到了什麼回報。
: 在 8 月的一次會議上，黃仁勳打斷她，說她像「被車燈照到的鹿」（意指嚇呆、不知所
: 措）。
: 是她把輝達對 OpenAI 俄亥俄州資料中心的擔保，從 2,500 億美元砍到 1,050 億美元
: 。如今黃仁勳走了，而這位質疑這些交易的財務長正在掌管輝達。
: 要理解為什麼這件事很嚴重，你得先了解「AI 資金循環」。
: 運作方式是：
: 1.輝達把錢投入一家 AI 公司，或為它的貸款和租約做擔保。
: 2.那家公司用這些資金和信用去蓋資料中心。
: 3.資料中心裝滿輝達的 GPU。
: 4.輝達把這些 GPU 銷售記為營收。
: 5.如果那家公司租不出所有的算力，輝達同意買下沒用到的部分。
: 所以輝達在同一筆交易裡，同時是投資人、放款人、供應商，也是備援買家。
: 錢從輝達流出去，又以營收的形式流回輝達。
: CoreWeave 是最明顯的例子。輝達持有它的股份、賣晶片給它，還同意在 2032 年前買下
: 它最多 63 億美元的閒置算力。
: OpenAI 是規模最大的。輝達為它的俄亥俄州資料中心擔保最多 1,050 億美元，供應裡面
: 所有的晶片，還投資了 15 億美元給負責興建的公司。
: 輝達截至 7 月 26 日那一季的財報文件顯示了資金被綁在哪裡：
: ‧ 記憶體和晶圓的供應承諾：2,790 億美元，原本是 1,190 億美元。
: ‧ OpenAI 俄亥俄州資料中心的擔保：最多 1,050 億美元。
: ‧ 向新興雲端業者購買閒置算力的協議：360 億美元。
: 輝達資產負債表上的實際負債：910 億美元。
: 也就是說，表外承諾幾乎是表內負債的 6 倍。
: 但讓人不安的地方就在這裡。
: 《華爾街日報》說，黃仁勳自己也開始慌了。他警告主管們，最大的雲端公司正轉向自研
: 晶片，以減少對輝達的依賴。
: 同時，輝達承諾要買的晶圓和記憶體正像「雪崩」一樣朝他湧來。
: 所以，最大的客戶想離開，輝達被鎖死在大量採購承諾裡，而小客戶則靠輝達的信用續命
: 而且裂痕已經開始出現：
: ‧ 輝達在 8 月暫停了部分融資交易。
: ‧ 今年發行的 800 億美元資料中心債券，有將近一半被評為垃圾級。
: ‧ 新興雲端業者的股價本週崩跌，Nebius 一度跌超過 20%，CoreWeave 一度跌 17%。
: ‧ OpenAI 募到的資金比預期少，估值也比預期低。
: 現在，由 Kress 決定這一切是否繼續。
: 如果她縮減融資，那些依賴輝達資金的公司就得去別處借錢，而債市已經很緊張了。
: 如果借不到，他們就不再買晶片。
: 如果他們不買晶片，輝達的營收就會下滑。
: 這就是循環的風險。資金持續流動時它運作得完美無缺，往下走的時候就會很痛。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.37.67.135 (美國)
※ 作者: LDPC 2026-11-15 01:32:40
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Re: [新聞] 連鎖效應？輝達5千億美元融資計畫恐喊卡
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※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 11/15/2026 01:34:08
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 11/15/2026 01:36:29
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※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 11/15/2026 01:36:29
推 : 這樣明年的CAPEX還算數嗎1F 11/15 01:37
推 : 沒有把柄就會死於非命了,私人飛機機械故障,對情報機關來說難度又不高2F 11/15 01:41
→ : 老2梗本質就是開玩笑的= = 台灣特定意識形態才會去炒這種東西 還順手黑黃 有夠扯= = 也不想想這波AI讓台灣鏟子撈多少了= =4F 11/15 01:41
推 : 外遇這種只是欲加之罪而已，這可以套用任何醜聞，美國政府就是要搞掉老黃7F 11/15 01:43
→ : 回正題 如果美國就是要掐死整串AI以控制速度 那他們成功了 但如果他們是以為可以摘AI桃子 那這就天真了9F 11/15 01:43
推 : 拿捏AI產業 沒弄好把經濟帶崩 火燒回去財政 就
有趣惹11F 11/15 01:46
有趣惹11F 11/15 01:46
推 : 才沒有鬥到要什麼飛機失事，想太多了，說小頭不是重點才是避重就輕13F 11/15 01:47
推 : 只是純外遇而已那也就好處理 懂王很久前就知道了也沒說甚麼 但董事會也不是白癡會這樣就弄掉ceo 還完全沒給其他職務掃地出門 就代表事情不會只有外遇而已15F 11/15 01:49
→ : 重點一直是鬥盧特尼克，老黃自己把柄太多，被掃到而已19F 11/15 01:49
推 : 推最後一段
老美的迷惑操作 單挑怕沒穩贏 不是該多找小弟嘛
你華鷹這樣搞 沒效率又把小弟湯端走 凡人無法理解21F 11/15 01:56
老美的迷惑操作 單挑怕沒穩贏 不是該多找小弟嘛
你華鷹這樣搞 沒效率又把小弟湯端走 凡人無法理解21F 11/15 01:56
噓 : 講的那些我還是信這些在美國第1手業界的觀察文章24F 11/15 01:59
→ : 產業鏈回流美國，想歸想但做不做得到25F 11/15 01:59
→ : 這樣看台灣就算等到民主黨就算2028上來也是很難過唯一相對沒事的，就狗家股票！？26F 11/15 02:00
推 : 台灣光吃中國再次流出來的訂單就夠了28F 11/15 02:01
→ : 晶圓廠勉強還能靠盟國 電力電網這完全硬指標29F 11/15 02:01
→ : 川寶搞兩次 全世界製造業都回流了30F 11/15 02:02
→ : 敢吃就大棒伺候XD 老美現在要當話事人 你地盤那31F 11/15 02:02
→ : 除了中國XD32F 11/15 02:02
→ : 裡 能賺多少 要繳回多少 貨可以賞給你多少33F 11/15 02:02
推 : 只是這波靠漲價的題材基本就全倒了
毛利越高！死得越慘！34F 11/15 02:04
毛利越高！死得越慘！34F 11/15 02:04
推 : 能源這塊中國已經跑的太快太遠，美國很有壓力
剩下的算力晶片，老美會很神經質的看管，這是唯一的武器36F 11/15 02:06
剩下的算力晶片，老美會很神經質的看管，這是唯一的武器36F 11/15 02:06
推 : 謝謝39F 11/15 02:08
推 : 卡蛙徹底over了嗎40F 11/15 02:08
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 11/15/2026 02:10:56推 : 原來整個泡沫是靠本夢比在撐的,難怪記憶體儲存那些打死不降41F 11/15 02:12
推 : 阿廢話 你自己鬧到民主黨跟華鷹都很不爽 就會被拉下來啊
灣灣人這麼屌 現在去把花東劃為算力中心 搞個社會學AI開始彎道超車 就不用看華鷹民主黨臉色了43F 11/15 02:15
灣灣人這麼屌 現在去把花東劃為算力中心 搞個社會學AI開始彎道超車 就不用看華鷹民主黨臉色了43F 11/15 02:15
推 : 電力電網還是有太空資料中心這個另類解方啦47F 11/15 02:16
→ : 真的笑死人 搞AI這門生意不會看美國政府臉色 是在悲憤啥48F 11/15 02:17
→ : 當然可能一兩年內還來不及50F 11/15 02:17
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 11/15/2026 02:26:41→ : 不用搞那麼麻煩 直接花東畫個100GW 搞個社會學AI MVIDIA 然後把黃仁勳挖回來 台積電晶片直供
如果做不到這種事那這門生意本來就是看人家臉色 讓你資料中心跑馬圈地到2026年已經很優惠了 這年頭能51F 11/15 02:18
如果做不到這種事那這門生意本來就是看人家臉色 讓你資料中心跑馬圈地到2026年已經很優惠了 這年頭能51F 11/15 02:18
→ : 電力建設在台灣搞應該會更慢啦 賣鬧啊55F 11/15 02:19
→ : 讓兩黨達成共識的議題真的很少56F 11/15 02:19
推 : 台灣 MW級就很喘了57F 11/15 02:20
推 :58F 11/15 02:20
→ : 你是住哪國啊提這種建議59F 11/15 02:20
→ : 啊對啊 你整門生意都要靠美國開綠燈 那到底在悲憤啥60F 11/15 02:20
推 : 中國政府全力發展AI，一方面也是AI能消耗它們過去投62F 11/15 02:20
→ : 認命點 弄些地端可以跑得 推理能順就很厲害惹63F 11/15 02:20
→ : 對吧 你弄不起來 那就只能靠美國自己看要不要蓋64F 11/15 02:20
→ : 入基建時製造的龐大電力供給。65F 11/15 02:21
→ : 到底要悲憤啥 快笑死 乞丐當久了還以為自己是廟公中國也是很老實的在搞基建 模型 算力中心 就台灣人只想賣鏟子 終端出問題了就在悲憤 不知道在悲憤啥66F 11/15 02:21
→ : 根本問題就是投資報酬極端不成比例，不成比例的最大因素就是server賣太貴，為什麼太貴，再往上追那些利潤比賣煙還好賺的，一個都跑不掉69F 11/15 02:22
→ : 不然你去美國建個算力黨 核心政見就是我要蓋算力
選贏兩黨市場大小隨便你畫72F 11/15 02:23
選贏兩黨市場大小隨便你畫72F 11/15 02:23
推 : 歐噴醬跟安戳屁這兩個死對頭在這邊算是達成共識嗎74F 11/15 02:23
推 : 最好笑的是天天反中放機會讓中追AI75F 11/15 02:23
推 : 外遇這種花邊新聞流量高 是用炒熱新聞用的76F 11/15 02:24
→ : 你也不用管人類學跟歐噴醬 靠美國人臉色吃的飯 搞到一堆人不爽本來就是失敗77F 11/15 02:24
推 : 遠一點的的老黃賣太貴，近一點的 黃要搞開源
A和O聯手外部一口氣搞爆老黃看起來還真不意外79F 11/15 02:24
A和O聯手外部一口氣搞爆老黃看起來還真不意外79F 11/15 02:24
→ : 讓中國追AI也是太平洋這些不安份的買家在搞啊 從頭到尾硬挺的就盧跟黃 所以這兩個現在被蛋雕了81F 11/15 02:25
→ : 內文說了 AI的兩大核心算力電力綑綁在一起83F 11/15 02:25
→ : O跟A根本不是重點 重點是國會老爺們不爽了84F 11/15 02:25
→ : 台灣這邊是算力的供應鏈 電力美國看來跟不上85F 11/15 02:26
噓 : 真會腦補86F 11/15 02:26
→ : 我是信在美國的第一手消息啦，還是2個XD87F 11/15 02:26
噓 : 還是別陰謀論了吧88F 11/15 02:26
→ : 中國追AI 一開始蒸餾 後來思維鏈關了只能自己想辦法 另一個就剩算力還在外流 所以太平洋這些買家全都會被收拾 這本來就是大勢所趨89F 11/15 02:26
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 11/15/2026 02:28:06→ : 為啥很少人談馬斯克92F 11/15 02:27
→ : 電力本來就跟不上了，兩者建置速度差了1倍以上，93F 11/15 02:27
→ : 黃仁勳瞎掰理論太多了 什麼AI創造新就業 繼續給中國AI讓他們上癮 國會老爺們2026年都不信了94F 11/15 02:27
→ : 我覺得不是反對AI激進擴張應該是不想讓輝達全吃96F 11/15 02:27
推 : 你台灣電力要快速拉起來 唯一解核四 蓋到滿血97F 11/15 02:28
→ : 老馬盯他幹麻，人家的核心火箭沒跟中國玩98F 11/15 02:28
→ : 六台機組全上線 扛下全台三成用電量99F 11/15 02:28
→ : 是啊 那就快把美積電切割上市 台灣人全部撤回來
美國白人這麼能幹 肯定能夠搶回來的哈哈哈498F 11/15 09:34
美國白人這麼能幹 肯定能夠搶回來的哈哈哈498F 11/15 09:34
推 : 題外話 我覺得台積電可以去馬來西亞設廠500F 11/15 09:54
推 : 美國馬雲 QQ501F 11/15 09:57
推 : 反老黃陣營這次動作實在太粗暴 連L大都憤怒清醒了502F 11/15 10:05
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整個情況越來越詭異 紐約時報NY Times 敘述2026 3月 老黃跟下屬VP Kimberly Powell有染 來源來自五個人線報 說在2026 3月看到親密關係 從邏輯上看 2025 10月 …155F 79推 2噓![]()
這幫MBA 就只有story telling和Risk Management這種鬼玩意 有1說1 當初我2015年畢業是 NVDA? 狗才要去的地方 那時候大家都擠破頭要去 FAANG 甚至Cisc …301F 141推 9噓
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