作者 newukyo (新.右京)標題 [心得] 2025 小資 長期投資年報時間 Sat Dec 27 16:25:28 2025
2025 長期指數投資年報
去年也是差不多年底時候發的
紀錄的數字我大概都只有抓前面 匯率也是大概算的
可能會差一點 如果有些小誤差的部分還請見諒
2024.12.31 -2025.12.26
資產淨成長(扣除本金、不含股息、已實現)：341W 台股+債券：247 全市場指數：94
股息：47.1W 台股+債券：37W 全市場指數：10.1W
已實現：75W 台股+債券：27.1W 全市場指數：47.9W
整體獲利約464(成長+已實現+股息)
指數投資長期持有 最重要的是成長的部分 不是領到多少息或是已實現多少
沒有個股 已實現損益均是來自於再平衡 以及資產轉換
回頭看自己投資的記帳紀錄
從2023.4.28 總資產 688W 總負債 311W 淨資產 376W
負債只有信貸+房貸 槓桿率約 1.83
到2025.12.26 總資產 2974W 總負債 1514W 淨資產 1459W
負債 房貸+轉增貸 600
信貸 224
質押 683
目前的資產配置：台股約55% 全市場約30% 債券(ETF)約 15%
台股：
5% 期貨 約2.5倍 保證金在期貨帳戶內 可以承受2次跌停板 其他放在2.3%-4%的高利活
存利帳戶
40% 正2 在群益質押 2.58%
15% 0050 23% 00713 16% 00733
年初的全市場投資 VWRA+價值因子
後來為了要有低成本質押 改成
00646(可以質押)+VDEM+EXUS
大約11月的時候加入多因子
目前 全市場 50% 價值因子39% 多因子11%
債券部分：1-3年短債ETF(00719B、00694B) 35% 存續約1.76
富邦A級公司債00746B 30% 存續約11.31
中信20年美債00795B 35% 存續約16.19
這樣組合起來大約是存續9.76 到期殖利率約4.48的債券組合
這個組合是我把自己的儲蓄險、以及AGGU在經歷4月大跌的時候
逐步改過來的 會逐步調整到 存續約8年左右 貼近AGGU
今年的大幅度改動 主要還是為了質押以及維持率
把英股VWRA 換成00646+EXUS(非美已開發)+VDEM(新興市場)
可以提供元大證金2.48%的借款
把AGGU換成債券組合 可以提供00795B的低利質押
以及短債+A級公司債可以提供維持率
緊急的時候可以直接拋短債換取現金來維持質押
2025心得
把全市場指數拆分成00646(美國)+非美+新興
1.會付出較高的內扣
2.沒有小型股
3.需要稍微自己計算一下各個比例的購買
但是提供的好處可以在元大證金借到低 2.48%的質押
我認為是遠大於內扣費用以及組合的缺陷
加上本身有價值因子投資(AVUV+AVDV+AVGS)
投資組合也有小型價值股 所以對我自己的組合來說影響不大
台股的部分 全市場就是今年新增JPGL進入投資組合
我自己因為相信因子有效的理論
所以會長期的持有00713+00733
年底一看自己是下了一跳
淨資產從2023年 3百多
到2025年居然到了一千多
我做的事情就是持有這樣而已
2024年 也是有點飄了 看著資產噌噌上飆
到2024年底整體資產總槓桿開到約3倍(均是期貨)
今年年初逐月降 結果三月開始跌 來不及降槓桿
整體槓桿律最高的時候將近3.35
我自己的計算是 期貨才算是 槓桿產品
帳戶內的保證金 居然沒有好好地放夠
沒有照紀律維持保證金的足額
在川普4月的時後馬上遇到緊急要補保證金的狀況
也使用到 T+0 當日收到交割款的服務來補保證金
如果真的急著要用股票款 可以跟券商聯繫使用T+0服務
付一點點手續費 就可以當天拿到交割款
另外也跟要用期貨取代正2的朋友們說
其實不會存在什麼跌很低下不了手的情況
期貨可以直接掛價差單 自動一賣一買就完成了所謂的轉倉
之前在看網路分享說自己用期貨的時候會買不下去
其實並不會 分享這個見解的人應該是自己沒有做過期貨用想像的
因為期貨掛個價差單就過去了 不存在什麼跌太低 賣掉買不回來的狀況
至少我自己操作了一年半了 即便在4月 6月我都沒遇到什麼轉倉沒有買回來的情況
今年最慘的時候 整體-380萬
但是沒想到到了昨天居然 變成股息+以實現+淨成長(扣掉本金)+460左右
其實我自己的投資就是有錢就買 就按照比例投入
難免會被外界影響 比如說有人說要崩盤什麼的 就會進行在平衡
但是基本上投資架構都沒什麼大的變動
我不會買個股 也沒有一個億 就是一個中年上班族公務員這樣而已
如果你不會選股 那就跟我們一起指數投資長期持有 然後在閒聊版
一起AVAV叫 但是什麼事都不要做
祝大家2026賺大錢
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.80.126 (臺灣)
※ 作者: newukyo 2025-12-27 16:25:28
※ 文章代碼(AID): #1fJvVw_f (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766823930.A.FE9.html
※ 編輯: newukyo (114.39.80.126 臺灣), 12/27/2025 16:27:10
推 HiHiCano: 1.8槓桿 穩穩地 巴菲特都有教1F 12/27 16:30
推 steany: 2025沒人賠錢吧3F 12/27 16:55
推 minazukimaya: 幫你算一下 去年底淨950 今年底淨1459 約53.5%
統計板上已發的年報 >30%標準 >50%優秀 >70%頂尖6F 12/27 17:16
推 zigq: 爽啊刺啊10F 12/27 17:49
推 daniel74327: 看來我25%是低於標準的 哭哭 早知道無腦0050就好11F 12/27 17:59
推 daniel74327: 我是6成0050 ；2成00646 ; 2成 野村台灣50 接下來就觀察00985A是否能一直贏005013F 12/27 18:04
→ Buddy: 還蠻討厭看到有人把大家的年報分等級的 持續進步成為頂尖就好 分層級究竟能怎樣 賠錢也是有很好的心得17F 12/27 18:14
推 daniel74327: 是啊 我就是從債蛙轉生到指數 學到整整少賺30趴的心得XD
弱弱的說 今年只賺了500W 少賺超過一半 哭哭19F 12/27 18:22
推 gladopo: 0050就是基本指標，打不贏就加入24F 12/27 18:56
推 minazukimaya: 進步的前提就是自我認知和誤差修正 以及對損失敏感不要鴕鳥啦 沒勇氣面對分級就沒動力追求卓越
覺得賠錢也很有收穫 那是要怎麼進步XD
白話來說 進步就是承認自己不足+面對痛苦的勇氣
第一步是賠錢痛苦 第二步是輸大盤痛苦 第三步是輸別人痛苦 每一次你肯面對痛苦了 就是下一次進步的動力25F 12/27 19:54
推 pighong: 有算房貸，但是資產沒算房子價值？32F 12/27 20:39
--