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作者 LINPINPARK (lalalo)
標題 Re: [請益] 年化報酬率真的很重要嗎？
時間 Fri Feb  6 14:03:47 2026



要過年啦，剛剛把工作上的簽呈大概都批完惹

手上又沒有貴金屬，虛擬貨幣或記憶體股(創見早賣完惹)

所以這周的大波動都跟我沒啥關係，剛剛看一下五大商社還往上噴= =

很閒，在這準備封關之際，來探討一下年化報酬率這議題

這議題在兩三年前房版有po過一張圖，再用一次

https://meee.com.tw/z7CAila.jpg
[圖]

可以看到Y軸是各種投資標的的歷史年化報酬率 或是 市場現況的預期年化報酬率

X軸是不可量化的市場風險，隨著Y軸數字的增加就會碰到各項投資標的

那其實這張圖第二層思考可以變成這樣

https://meee.com.tw/WQyruA1.jpg
[圖]

隨著 利率/資產風險溢酬/當下投入的成本/風險承擔，這張圖表會不斷變動

預期的年化報酬率會是浮動的，只有持有的時間越長，才會越來約收斂成平均年化報酬

阿如果不小心在相對高估值的時間在市場投入不少部位

那就一段時間承擔低於平均年化報酬的滾動報酬，藉由長期持有追上這項投資標平均年化

(圖表數字一定多少有錯不會100%精確，取決於統計方法和資料來源)


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所以每個人在投資之前，應該要認知自身能承受的波動與風險和報酬落在哪一區?

尤其是有槓桿的情況之下，在哪一區 藍區/橘區/紫區 在極端的狀況下不會被掃出去

可以睡好覺，不焦慮，又開心生活的那一區，才是好區 (不是大安/信義區喔)

而不是整天來會跳來跳去，沒有那個屁股去紫區被炸的都是，影響生活，甚至階級滑落

對，又來提階級惹，階級固化有一個來源就是 本金大的人對風險是相對敏感的

你叫他們去紫區投資他們只會放億點點，等到市場開始跌進入熊市，受傷的部位不會太大

這一波我看散戶肯定會被影響，從兩年前就有一個流派鼓勵人20~30%避險的部位要加入


貴金屬/虛擬貨幣來長期持有，貴金屬黃金撐著有+40~60%(前提是沒買銀)

比特幣高點砍半，一來一往，我看這避險部位大概跟長天期美債差不多吧


但波動就是沒有長天期美債大惹，這一次虛擬貨幣和貴金屬一周的波動就是-30~-40%


紫區包裝成橘區的行銷手法可能這次之後會打折扣吧

美債最多被匯率搞一下，整季數個月也就波動個 -8~10%，今天收盤我剛看+1%

債蛙:https://meee.com.tw/YslnyHY.jpg
[圖]

股/債/不動產就是富邦三本柱的存在，繼續買，繼續持有，就這樣


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣)
※ 作者: LINPINPARK 2026-02-06 14:03:47
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※ 同主題文章:
[請益] 年化報酬率真的很重要嗎？
02-05 19:30 inateriver
Re: [請益] 年化報酬率真的很重要嗎？
02-06 01:58 YAYA6655
Re: [請益] 年化報酬率真的很重要嗎？
02-06 10:36 myIDis7
Re: [請益] 年化報酬率真的很重要嗎？
02-06 14:03 LINPINPARK
推 EvilJustice: Linkin park 換主唱了，你還有聽嗎1F 02/06 14:12
→ LINPINPARK: Chester死了我沒聽了，哭2F 02/06 14:14
推 pc007ya: 是的 睡得安穩優先 謝謝分享3F 02/06 14:14
推 yousking: 債神的信心喊話4F 02/06 14:19
推 CORYCHAN: 我也有把記憶體移出的錢放到日本商社
目前很ok 謝謝大大的好文5F 02/06 14:26
推 EvilJustice: QQ7F 02/06 14:33
推 ups: 推：）8F 02/06 14:38
推 paunch: 推L大，也羨慕億點點9F 02/06 14:39
推 ckallen: 推10F 02/06 14:45
推 gialon12: 推 紫區就是小打小鬧 好玩罷了11F 02/06 14:51
推 jim80227: 幫推12F 02/06 14:57
推 PTTMAXQQ: 羨慕L大在每項投資都能放億點點13F 02/06 15:02
→ gwboy: 本金大美債套著配也舒服14F 02/06 15:02
推 carterv: 推L大15F 02/06 15:02
推 hamigwa: 推心法16F 02/06 15:23
推 zpf2005:  實用推17F 02/06 15:48
推 gaulle1974: sp500上個世紀的年化報酬是9.7% 看來即使經過2000-2009幾乎毫無報酬的10年 還是能穩定在一個數字
其他市場上個世紀因為戰亂 極左 極右掌權而關閉市場並且有些市場是關閉了半個世紀左右 美股好像只有關閉幾天 這個9.7%年化報酬就是上個世界第一了 很低對吧 就是這麼低就能當上第一
股票有趣的地方在於他是非連續序列 根本就很難預測並且他會有回歸平均數的現象 也是非常難預測哪時發生 華爾街這幾年都在預測 結果都在年年賣飛 原來你們法人的血也是紅色的啊
不過以實際面來看1929年後 有整整40年美國人是幾乎沒人在買股票的 台股這10年超級耀眼的報酬之前是超極悲慘的19年 https://reurl.cc/W89G67
另一方面 https://reurl.cc/dqNrVV
https://reurl.cc/8bElyg
https://reurl.cc/vKYngk 基本上他們的行為都在賭回歸平均數發生 結果是一路賭輸
如果台股的未來回歸平均回到長期幾乎無報酬 而你錯過了這10年的報酬 那可能連股市合理報酬6-8%都不會有18F 02/06 16:09
[新聞] 世紀對決！美股驚現散戶抱團逼空 法人機 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
作者: Swave (願 千金換知己) 原文標題：世紀對決！美股驚現散戶抱團逼空 法人機構被迫追漲局面 原文連結： 發布時間：2025-05-12 記者署名：陳韋廷 原文內容：
→ LINPINPARK: 感謝補充 確實38F 02/06 16:47
推 Heedictator: 感謝分享39F 02/06 16:48
推 ProTrader: 課本裡有夏普指標用來衡量風險收益
代表投資者承擔每單位風險所能獲得的投資收益
大量資料得到的夏普指標參考價值很高
當然市場可能變動數字不完全可信  還是要隨時注意40F 02/06 17:11
→ prussian: 巴菲特都自謙是個幸運精子，有幸剛好生在美國這個穩定且長期向上的年代，才有這樣的成果，才能叫他的夫人小孩無腦指數投資 S&P 500。其他市場未必能複製。44F 02/06 18:28

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