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作者 jodawa (jodaway)
標題 Re: [請益] 梭哈還是保留預備金抄底？
時間 Sun Mar  8 22:22:12 2026


感謝大大分享，

純就關於[定期定額] [立刻歐印] [擇時買低]  三個策略討論一下，

其實就我看過的書，

印象中也是說到[良好的擇時買]，績效是能勝[歐印]的 (含定期額)，

但是贏的也沒很多，可能幾趴這樣。



但先要釐清，這三大策略應用在個股應該不太妥，

所以我們就先撇開個股的討論。






進入正題，首先依您引用的數據：

https://meee.com.tw/YuLSJ2K
[圖]


大約70%的情況，[歐印]勝 [定期額]、[歐印]勝[買低]，

然後70%的情況，[定期]勝[買低]。


(這裡有個小問題，他沒說"勝"多少，而投報率其實也是個關鍵，但就先略過吧)




但反過來看，這可以理解成，

有30%的機率，投資人可透過[買低]，勝過[歐印] or [定期]。



我沒看過[持續買入]這本書，另外[買低]策略的定義和設定，

也許每個人的設定會有所不同，而且通常都是比較機械性的設定。

但我想說的是，有策略的試圖買到好時機點的[買低]策略，

略贏大盤應該沒有這麼的"困難"。




這篇是我之前針對[精準預測]這本書寫的書摘，

https://philog8sophia.blogspot.com/2022/07/blog-post.html
人生哲學與生涯規劃: 《精準預測》--如何從雜訊中看出重要訊號

 

各位裡頭的截圖，


第一，長期而言，買入的[本益比]與[投資績效]大致成反比，

時間越長，變動差異越小(數值愈趨穩定)。



第二，許多說法常提到長期而言，能打敗大盤績效的主動式經理人，

中期可能勝率只有2~3成，長期更是可能1成都不到。


但各位可以參考我連結第二張插圖，

這個情況的理由可能來自:

1.[交易成本]，主動式經理人其實是能打敗大盤的，且可能不少，

但是如果計入交易成本(再加上過度頻繁交易)，那平均而言就會大輸，

而如果經理人能夠得到極低交易成本的優勢，那麼勝過大盤並沒有真的那麼鳳毛麟角。

大家如果有看到一些各家投資的年報，還是會看到有常勝大盤的基金，

雖說考慮母數的話，算少數沒錯。


1.2 但[內扣成本] 是致命傷，我們已經說了有[交易成本]要贏大盤不容易了，

那身為基金買戶的投資人，再疊一層[基金內扣成本]，要贏就難上加難了。

也就是說，經理人是贏的，你買經理人的基金卻是輸的，

就是不深談了。



2.基金經理人常有[短期端出績效]的壓力，或是[操作大筆金額]的壓力，

這些種種壓力常是使得優秀投資人作為經理人之後績效變差的原因，

當然，一套策略要長期勝過大盤，本來就是難如登天。

其實如果一套策略能夠某幾年贏大盤，其他時間跟大盤差不多，也就很好了。

但我猜是體制不允許吧。




所以話說回來，如果說主動投資(擇時、擇股、擇配置)的目標本就是贏大盤的話，

若擇股長期勝率難突破2~3成，但股版還是這麼興盛主動，

那麼選[買低]策略以求勝過[歐印]或[定期額]，約30%的勝率，

並沒有這麼千里之外。

這差不多就是10人裡面跑前 3 名，30人裡面跑前9名的概念。


如果不是對這件事有點興趣，相信大家也不會花這麼多時間在股版，

無非就是想試試自己的手氣、能耐、天賦。



總之我只是想說，

buy the dip 應該還算沒有難到要直接拒絕往來，

有興趣的可嘗試跑一下，當然不想花時間的直接無腦指數化也是很好。

擇股我覺得更難呢，抄心經更難呢，

但每天大家都前仆後繼於此不是嗎?






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現代高等教育的缺陷之一，是變得太側重於某些技能的培訓，
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以便極大地拓展人類思維和心靈的空間。 -- 羅素

https://philog8sophia.blogspot.com/

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※ 作者: jodawa 2026-03-08 22:22:12
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1772979780.A.155.html
※ 同主題文章:
Re: [請益] 梭哈還是保留預備金抄底？
03-08 14:04 NoAfraid
Re: [請益] 梭哈還是保留預備金抄底？
03-08 19:51 northsoft
Re: [請益] 梭哈還是保留預備金抄底？
03-08 22:22 jodawa
推 Callus: 當你年輕時所失去的，會在年老有經驗時贏回來~~
那些不安  惶恐  都是致富的心理因素必要條件~~
每個期貨勝利者 都經歷過這樣狀態 勝者佔參與者4%不是小贏小點 而是大贏那80%參與者的錢~~Stanley.K1F 03/08 22:25
→ jodawa: C大真有雅致5F 03/08 22:27
→ Callus: 10%那些不輸不贏  小贏個4%~ 只贏定存 也不是你目標6F 03/08 22:28
推 Ensidia: 我有朋友是投信的經理人 負責操盤的
其實投信買股票要大報酬是真的很難 因為內規很多
比如你看到那種暴跌暴雷的股票 內規幾乎都不許買的這造成經理人幾乎都只能操作大型股
那報酬自然就很難離群
而且也是不準ALLIN一檔股票的7F 03/08 22:29
→ Callus: Αηδων: 我是AI  知惠之女神  戰爭之デモ-ン13F 03/08 22:31
→ jodawa: E大內行14F 03/08 22:32
推 cruisewu2003: 看來3-5月又是梭哈點了15F 03/08 22:39
推 gino0717: 抄底 抄底 抄底16F 03/08 22:54
推 brianawpak: 還是要低買高賣17F 03/08 23:08
推 molopo: 家庭 年紀 收入 有上 有下 部位 能力 心理 每個人都不同 推薦看一下致富心態這書 每個人都不一樣18F 03/08 23:09
推 pc007ya: 謝謝各位20F 03/08 23:13
推 Silent0523: 廢話一堆，一句話本多終勝21F 03/08 23:20
→ as3366700: 有沒有把時間成本算進去的問題而已 你研究指數ETF抄底拿那些報酬就是何必呢...22F 03/08 23:37
噓 RedLover1009: 三大策略應用個股不太妥？用錯誤觀念釐清錯誤想法?24F 03/09 03:55

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