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標題 Re: [心得] TQQQ這五年定期定額，績效輸0056
時間 Sat Mar 28 13:48:19 2026
標題 Re: [心得] TQQQ這五年定期定額，績效輸0056
時間 Sat Mar 28 13:48:19 2026
用Tradingview頂多加個excel就能算出來的東西。
定義：
1. 一年交易日=252。(你覺得不對可以自己改，這邊只是方便簡化敘述)。
2. 以ATR(252)選簡單平均數，來換算出每日的日波動。
3. 標的為ProShares UltraPro QQQ。
ATR 收盤價 每日波動
2.07 38.78 =ROUND(ATR/收盤價,3)
那麼你要怎麼推出年波動？
首先你要有一個基本概念，令價格隨機波動下，每次的漲跌報酬率是獨立的。
那麼漲跌後增加的速度不是單純的累計，而是抵銷，那麼在計算上，你要先用平方
換成絕對值的波動率，然後乘與天數，最後開根號還原。
所以，在沒有歷史波動率指標，你想要單純地用ATR來替代標準差。
那麼年波動= 日波動 *√252 =ROUND(日波動*SQRT(252),2)=0.84=84%
兩倍標準差=84%*2=168%。
也就是說，在統計模型中，TQQQ一年後的波動大約是：
項目 機率 價格波動幅度
一倍 68% +/-84%
兩倍 95% +/-168%
你可以自己把時間週期調到12月，也就是年K來驗證。
半桶水的人會跟你講很多，但永遠不會跟你講一個關鍵：
你低買高賣的獲利是線性的，也就是賣出價-買入價。
但市場價格的波動是平方根，這代表只要價格波動越大，耗損必然越高。
除非你剛好都骰到上漲，那麼上漲導致的線性報酬可以抵銷波動耗損沒錯。
但如果沒有呢？你有想過這情境嗎？
我們再針對另一個討論串主題，例如為何個股"期望值"會跑不贏0050。
以及總有人會拿"應該去除台積電討論才有意義"，或者拿不同時間報酬率會變的。
這些其實都是你已經看見未來的價格，才會有爭論的謬誤。
那麼要驗證的方法很簡單：創造一個連你也不知道未來的模擬環境來測試。
方法很簡單：
1. 列10欄當股票，起始值=10，也就是在票面價值相等的環境開始。
2. 由於有漲跌幅10%限制，故下一格的公式
=ROUND(上一期價格*RANDBETWEEN(90,110)*0.01,1)
3. 看到公式輸入欄左邊有一個空格，例如你現在游標指著B3，就會顯示B3
點選，輸入你想下拉的欄位，例如你想模擬10年，則輸入B3:B2422
4. 按Ctrl+d覆蓋，剩下的按右下角應該也可以。
如果你應該有做的話，那就可以得到一個隨機選股十年後的結果。
為何會這樣呢？你可以再讀一次本文想想看，概念是一樣的，只是換個方式顯現。
也就是說，不論你是槓桿etf還是一般持股，只要你選股方式趨近於隨機。
那基本上長期持有都會面臨價格漫步的耗損問題。
那麼ETF是怎麼做到的？
首先一樣簡化，就假設你想要自己從這群隨機股票組一個ETF。
每一檔股票你都只買1張，故該股市值=價格*1000。
接下來就是每天排序前三名股票
=TAKE(SORT(股票市值範圍, 1, -1, TRUE), , 3)
然後用=SUM把前三框進去，作為每期的市值增減。
對照組就隨便選三個，反正每次都是隨機，這就可以當作隨機射飛鏢的猴子選股。
兩邊框起來插入圖片選折線圖，就可以得到答案。
但儘管排序法可以贏隨機選股，但終究還是抵擋不了數學上的耗損。
我們這邊還只是討論一倍的ETF喔，你可以自己弄個3倍來看結果。
所以正確的心態是什麼：
1. 承認你就只是在賭博，就只是賭連續上漲。但連續上漲不見得是常態。
所以你當然有可能會賭輸。
2. 基於兩倍標準差會大於100%，這筆錢可能會完全消失，儘管機率很低，但的確存在。
3. 如果沒有連續上漲，你要面臨報酬被耗損侵蝕還是沒賺到錢的現實可能。
你可以接受這些，並只投注你覺得賭輸也可以接受不會心痛的錢。
那討論賭博才有意義，不然你只是在浪費錢而已。
你心態對了，後面討論怎麼賭才有執行的基礎。
我不是說賭不好，但你至少要有執行的信心，如果你連數字跳動都覺得痛苦，
那就代表你一開始下注的資金規模，以及原本來賭的心態就不對了。
至於長期持有的賭法對不對，我想本文已經說得很清楚了。就不贅述。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.159.43.10 (泰國)
※ 作者: midas82539 2026-03-28 13:48:19
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03-28 10:51
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Re: [心得] TQQQ這五年定期定額，績效輸0056
03-28 13:48
03-28 13:50
03-28 15:13
推 : 沒有說賭博不好不要騙自己在投資1F 03/28 13:50
推 : 所以我承認我把10%資金，長投TQQQ(目前4年了)2F 03/28 13:51
推 : 專業的來了3F 03/28 13:53
推 : 推推4F 03/28 14:00
推 : 謝謝5F 03/28 14:04
推 : 推推推6F 03/28 14:08
推 : 好人推7F 03/28 14:12
推 : 推一個8F 03/28 14:16
推 : 次數夠多，什麼組合都有可能會出現9F 03/28 14:27
推 : 正二叫dislike10F 03/28 14:30
推 : 現在AI這麼好用 直接叫AI寫code跑個蒙特卡羅模擬
當然還是要有基本的統計學知識11F 03/28 14:32
當然還是要有基本的統計學知識11F 03/28 14:32
推 : 請問甚麼樣的選法才能贏過隨機選股?13F 03/28 14:32
推 : 沒有槓桿無腦放置流派能活過一個完整週期14F 03/28 14:54
推 : Tradingview+財經m平方 應該工具就夠用了15F 03/28 14:58
推 : 這個周教授討論過了，槓桿沒有好或不好，跑蒙地卡羅就知道了16F 03/28 15:08
推 : 推18F 03/28 15:16
推 : 有個疑惑，現實世界標的價格不是隨機波動，這樣模擬合理嗎？19F 03/28 15:37
不是隨機波動≠沒有隨機波動的特徵，也就是本文討論的幾何平均耗損。現實來說並非互斥。
推 : 我買3倍自己也知道在賭，但如果看錯方向會果斷停損21F 03/28 15:46
※ 編輯: midas82539 (98.159.43.139 泰國), 03/28/2026 15:47:01→ : 而且通常不會放長期，有轉折就會適當停利22F 03/28 15:46
推 : 推23F 03/28 16:42
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