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標題 [標的] 5403中菲電腦長期多
時間 Wed Apr 15 10:08:48 2026
標題 [標的] 5403中菲電腦長期多
時間 Wed Apr 15 10:08:48 2026
標的：5403中菲電腦
分類：長期多(請選擇並刪除無關分類)
分析/正文：
https://meee.com.tw/DhvrQTH
![[圖]](https://i.meee.com.tw/DhvrQTH.jpg)
中菲電腦是做資訊系統服務的，也有代理IBM等公司的硬體
看一下2024年報上的資料近三年營業比重： 單位: 新台幣仟元
年度
產品別 111 年度 112 年度 113 年度
銷售值 % 銷售值 % 銷售值 %
勞務收入 1,143,382 46.05 1,342,503 48.53 1,470,632 46.59
合計 2,482,878 100.00 2,766,374 100.00 3,156,462 100.00
銷售收入就是賣硬體的部分，勞務收入就是賣軟體的部分
硬體部分的毛利大約15-20%，軟體部分的毛利大約是40-45%
中菲電腦在金融業的市占率大約是80-90%左右，競爭優勢強的地方在於
他們很鼓勵工程師去取得金融證照，所以他們在軟體設計上很能貼近客戶
再者，一旦使用了他們的軟體，轉換成本又相當高，客戶不會輕易換廠商
讓他們有穩定的獲利來源
再者，一旦使用了他們的軟體，轉換成本又相當高，客戶不會輕易換廠商
讓他們有穩定的獲利來源
2024年之後，資訊軟體產業的整體本益比一直下降，
最近中菲又因為3月營收下滑21%，所以本益比來到大約9.3倍
是許久沒見到的價位啦
長期持有總是會有上上下下的狀況，不管是股價或是營收
我從2018年開始陸續買進持有至今，年化報酬率約23%，最近比較低一點
只要商業模式沒有變動，競爭優勢還在，那現在就是進場的甜蜜點啦
進退場機制：
(喊多喊空者，必須有停損機制。 長期投資、討論、心得類免填)
長期多，競爭優勢沒有變動，產業長期成長趨勢沒有變動前，不退場
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※ 作者: fiveoosoo 2026-04-15 10:08:48
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推 : 台新概念股嗎1F 04/15 10:10
→ : 抱過一陣子 績效還不錯 最近低迷錢都被ai吸走了 賣掉換0050了2F 04/15 10:24
推 : 取得證照這點沒什麼用4F 04/15 10:25
推 : Ai時代軟體公司本益比要下修才安全5F 04/15 10:32
推 : AI會吃掉軟體服務公司的商品吧6F 04/15 11:00
→ : 沒ai7F 04/15 11:36
推 : 我們公司就中菲電做的 只要還有as400就有中非吧8F 04/15 12:11
推 : 這支不是也會吃到AI競爭軟體股的虧嗎? 先觀望吧9F 04/15 12:29
推 : 還好去年賣了..軟體服務自從AI出現就沒人要了
像敦陽科,緯軟等10F 04/15 13:29
像敦陽科,緯軟等10F 04/15 13:29
→ : 這支連崩兩根...12F 04/15 15:05
→ : 查了一下市占率9成的是信託軟體，那根本就某個業務而已，大家都建置的差不多，沒人要換新，只能賺維運錢。13F 04/15 15:23
推 : 嗯？中菲在金融業還有一堆對手吧？精誠表示：16F 04/15 15:56
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