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作者 LDPC (Channel Coding)
標題 Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
時間 Tue Oct  6 12:10:31 2026

誒 不是 你們買ETF沒想過去看他組成嗎 又不是包越大越容易贏

要組ET包牌的前提下就是不要去包你已經知道的雜魚

比方說這幾年AI大爆發 那買ETF偏AI不好嗎 假設你要買全世界 你也得挑對國家啊
像是法國 連高中教師薪水都發不出 學生跑去暴動 沒冷氣 基建爛掉
英國 瑞士也是 整個歐洲ETF這三年我是絕對不會去碰 加拿大也差不多
啥金磚四國 中南美洲 這些都是不要碰 國家經濟好不好比個股還容易判斷吧
就各國的財務發展 歐洲就吃消費者市場 這玩意在高通膨就注定不好

之前四個月前房版發文摘錄如下 發完之後被手上持股詛咒一波 害我都不敢去房版了QQ
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美國AI基建capex 2026 年大約 US$6,500–7,500 億 大約3500億流入台灣
(光nvda就1500億https://reurl.cc/EmEkom ) 其餘去日韓 所以這幾年台日韓都是牛市

這就是最簡單股票上漲的邏輯啊 股票又不是線性漲 他會在某個時間跳耀性狂漲
這就是為何買0050很難錯 台積聯電聯發科鴻海就是黃金三到五年
這個跳耀性就是這三年大爆發期 這個外界都稱20年一次的大爆發炒股期

買股票就看金錢的流動啊 想當初我看到了瓦斯小隊 cowos金錢流動
買了快20張萬潤 均價20萬 結果 哼哼哼 我好恨 我好恨 Q_Q 都是閒聊害我的


※ 引述《midas82539 (喵)》之銘言：
: 標題: Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
: 時間: Tue Oct  6 11:27:14 2026
:
: --
: 分散投資本身不會提高策略報酬率。
:
: 我盡量用一個連小孩都能懂的舉例來說明，
: 假設現在有5檔ETF，你有兩個選擇：全押其中一檔或平均購買。一年後報酬率
: A   0%
: B +20%
: C -10%
: D   0%
: E +40%
:
: 那麼你隨便選一檔重壓，期望值是多少？
: EV= 0.2*0 + 0.2*0.2 + 0.2*-0.1 + 0.2*0 + 0.2*0.4 =0.04-0.02+0.08=0.1(+10%):
: 相對一開始平均買，平均報酬=0.5/5=0.1(+10%):
: --
:
: 那麼你可以用單純其中一期表現，例如你原本想選E，但後來算了算改平均買。
: 結果你的報酬只有10%，當初選E就賺40%了，來反論期望值沒有用嗎？:
: 這種就像是你單純猜拳出剪刀後輸了，就認為出剪刀必輸，才不是理論上勝率1/3
: 的謬論而已。
:
: 平均和分散投資本質上就是犧牲「你可能全押一檔大賺」，但也避免全壓一檔ETF大賠。
: 所以你是用平均來企圖減少損益波動度。這不管你是買貝萊德世界還三小的傘狀ETF，
: 只要你方法上會用到平均權重來減少資金變動幅度，那必然要承擔看起來會跑不贏
: 剛好在5%的標的表現。
:
: 同樣的道理，當然也不存在事後可不斷重現的最佳化權重。:
: 你只要有基礎的Python能力，應該可以寫出一個基於幾何布朗運動為基礎，
: 用數列決定個別成分股的隨機漂移率和波動度的模擬模型。:
: 在這個模型中，策略a是隨機在5檔選1檔持有500期後結算。策略b則是平均購買5檔。
: 策略c則是先把資金分一半，先個別給策略a,b，再個別執行購買。:
:
: --
:
: 那這種教科書講的：1/n n=執行策略的權重策略，實際上你是在幹嘛？:
: 數學上來說其實只是再把其中的10%資金分到重壓標的x身上，所以持股比例=6:4:
: 那麼，由於重壓持股比例稍微增加，那不用跑蒙地卡羅也可以得知策略表現大概是
: 在a,b之間。你再跑一次蒙地卡羅用1萬條路徑來統計驗證的話：
: 指標              A       C       B
: 平均報酬        16.74%  16.53%  16.31%
: 中位數報酬       9.53%  12.04%  14.27%
: 報酬標準差      57.23%  35.22%  23.39%
: 平均最大回撤   -32.70% -21.70% -16.41%
: 虧損機率         39.2%   30.3%   24.7%
: 最差 5% 平均   -63.01% -36.94% -24.75%:
: 最大回撤=權益值從最高點回落的幅度%。
:
: 有沒有發現不論標準差、最大回撤、最差表現，從大到小都是A>C>B。
: 但你要說C看起來比B好嗎？這只是單純你選擇把錢分給誰比較多的問題而已
: 實際上你沒偷看未來答案的話，也不可能存在一定能跑贏其他方法的最佳比例。
: 所以才會有教科書上面建議的 1/n原則，因為那是你承認你不知道後的次佳辦法。
: --
:
: 但如果你連這種成分比例造成的報酬分布差異關係都不懂的話，
: 或者只是單純的認為「阿就是跑輸阿」，那我也只能說算了啦那就買0050
: 然後每次覺得輸了就換你認為的會贏的標的，只要連續好幾次損益結果，
: 我想你最終經驗上還是可以理解本文想講的東西的。:
: --
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 45.133.4.21 (澳大利亞)
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: 推 ted1985     : 悲觀者正確 樂觀者賺錢                             10/06 11:32
: 噓 a5545855    : 說一堆但舉例很爛 etf就已經分散波動度算低了        10/06 11:46
: 推 longlongyi  : 最後還是推0050= =                                 10/06 11:48
: → brian040818 : 分散分散 比0050還要賺的ETF有幾支?                 10/06 11:55
: 推 bbcer       : 推,midas大大是PTT諸多優質好文作者,謝謝佛心科普    10/06 11:57

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※ 作者: LDPC 2026-10-06 12:10:31
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※ 同主題文章:
[請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 00:08 Turisa
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調
10-06 07:15 jovi0001
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 09:04 onekoni
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 11:27 midas82539
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 12:10 LDPC
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 12:52 ntpcgov
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 13:35 tyce8ton
Re: [請益]請問面對理論正確,實際績效不好怎麼調適?
10-06 15:53 fatb
推 koiiro: LDPC大必推1F 10/06 12:13
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 12:15:01
→ brian040818: 也不是 台股不買權值 怎麼死的都不知道2F 10/06 12:14
→ fluffyradish: 要fomo 個股fomo 不完的3F 10/06 12:17
推 liaon98: 但很奇怪 版上卻常常出現推薦買VT 不只常見是超常見4F 10/06 12:18
→ jdward: AI大爆發，就美國+台灣買一買... 中印 都不要碰5F 10/06 12:23
→ tedcat: 中南美洲其實可以考慮買...6F 10/06 12:24
推 verdandy: 保守心態VT不是不行，只是這勢頭想賺，為何不買AI?7F 10/06 12:24
推 HiuAnOP: 買VT大部分就是買美股 看看爛到不行的SP5008F 10/06 12:25
推 arnold3: 等打仗妳台灣資產都沒用了 vt還能賣掉買機票9F 10/06 12:27
→ jdward: 美股也是AI噴而已...10F 10/06 12:27
推 zagato: 閒聊害人少賺….嗚11F 10/06 12:28
推 F93935: 你說有幾億買Vt全球配置那還有道理，普通人幾百萬一千萬資金買什麼vt 費半qqq 0050買一買就好了12F 10/06 12:28
推 poeoe: 歐洲真的廢到笑14F 10/06 12:28
推 fluffyradish: 結果QQQ VOO 87%像15F 10/06 12:28
→ F93935: 是嫌自己被老闆狗幹得還不夠不想財富自由嗎
0050相信國運就夠了16F 10/06 12:29
推 ssarc: 買VT保平安18F 10/06 12:32
→ delaluna: 巴西股市昨天屌噴19F 10/06 12:32
推 fluffyradish: 買個股最痛苦的是前期磨人的過程，特別是下重本你會懷疑人生20F 10/06 12:36
→ davie11333: 99卡蛙 99卡蛙啊!22F 10/06 12:36
推 gkkcast: 買VT就不要跟0050做比較了23F 10/06 12:38
推 twic: 台積電法說每年成長20%，VT那萬家公司裡面不知道有幾家能成長20%
VT裡面一堆垃圾可能本益比還比台積電高 風險也沒少多少24F 10/06 12:40
推 ssd123698745: 因為推買VT的點就是相對穩健，不是漲得快啊28F 10/06 12:41
→ twic: 然後會推廣VT的通常還會買債喔29F 10/06 12:42
→ ssd123698745: 買VT然後抱怨漲比別人慢fomo就自己問題30F 10/06 12:43
推 yu1155: 閒聊誤我一生31F 10/06 12:43
→ twic: 短債長債直債還有reits喔，研究下去沒有比較少花心力然後績效可能被通膨暴打一頓32F 10/06 12:44
→ ssd123698745: 有個幾千萬幾億想買VT穩穩過當然沒問題，然後VT是相對降低單一市場風險，真的全球性的回檔VT也沒有好多少34F 10/06 12:45
→ Gundam77: 越大包越猛R37F 10/06 12:49
推 prostar: VT績效穩啊！平均啊。原po意思是別亂買爛的38F 10/06 12:51
→ josephpu: 為啥你不買回來，不過萬潤今年這波很大程度也不是在炒瓦斯了39F 10/06 12:52
推 fly0204: 99卡蛙41F 10/06 12:52
推 zzTwo: 就自認市場處在高點 當年得換美債 現在要換 VT42F 10/06 12:56
→ afacebook: 3500流入台灣？？？？
台灣外銷大概就3500左右而已吧43F 10/06 12:57
2025出口總額：國外購買台灣商品:6407億
https://tw.stock.yahoo.com/news/2025-085617368.html
23年首見！台灣2025年出口首破6千億美元超車新加坡 改寫亞洲四小龍排名 財政部今（9）日公布2025年出口6,407.5億美元、進口4,836.1 億美元，同登歷年最高，出超1,571.4億美元亦刷新紀錄。財政部官員表示，自2003年以來，亞洲四小龍出口排名長期由南韓、香港居前，新加坡居第三、台灣居末，但2025年情勢反轉，我國全年出口值已確定超越新加坡，為近23年來首 ...

 
2026 1-8月約 5743億
https://tinyurl.com/22xm63fr
不是中國！謝金河揭「台灣最大出口國」：今年8個月已出口5.7兆，非常可怕 財政部9日公布8月出口824億美元（約新台幣2兆6088億元）創新高，年增幅高達41%，寫下連續第34個月正成長，追平史上最長上升周期紀錄。財信傳媒董事長謝金河於《老謝開講》節目中細數歷年進出口數據指出，美國已是台灣最重要的出口國家，而台灣資通訊扮演最重要的角色。謝金河指出，8月出口達到824億美元 ...

 
謝金河表示，台灣前8個月出口到了5743.4億美元到史上最高水準。
假如按照這個速度再往前累積，今年出口可能會突破1兆美元（約新台幣31兆元）以上
@@你去問老謝

→ Gundam77: 分得很散結果還是一堆股票....美國88作亂一起牽手跳45F 10/06 13:04
推 strlen: 一半給台灣賺走 難怪糞川7777746F 10/06 13:04
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 10/06/2026 13:12:30
推 awss1971: 你這樣說也不能說不對，但如果真的勝率高，那幹嘛還選ETF，不是應該直接歐硬+槓桿幹爆個股47F 10/06 13:05
→ Gundam77: 高點可能是電廠補得差不多了吧，或能源效率奇點49F 10/06 13:06
推 afacebook: 沒有一半啦，nvidia都不用賺喔
nvidia那1500是支出啦 不是全部流入台灣，我就覺得奇怪50F 10/06 13:07
推 budaixi: ai 沒爆發的話，0050也變幾千萬才能買了，看的準買啥有差嗎，事後論罷了==53F 10/06 13:13
推 dnzteeqrq: push55F 10/06 13:15

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